鼠年开市以后,A股市场除了第一个交易日暴跌,后续的剧情可谓是峰回路转,很快又收复了大跌缺口。但后续市场不排除反复震荡的可能。资本市场上的这场“抗疫”战要怎么打?当下,到底哪些板块值得布局?


一、【宅达人】背后的TMT


隔离,让全国人民都化身为“宅达人”。


冰箱需要补充新鲜的果蔬食材,日常生活用品出现短缺,打开电商APP和外卖APP,配送小哥即使在非常时期也奔走在外,配送服务不打烊;


想要打发无聊的时间,和朋友们一起“开黑”、“吃鸡”成为第一选择,又或者光顾视频网站,刷刷电影追追剧;


虽然已复工,“云办公”还是目前大多数伙伴主要的上班形式,通过手机考勤、线上会议、远程协助等开展正常工作,顺带一起火热的,还有“云课堂”、“云医疗”。


在不能走街串巷的日子里,无论是生活、工作、娱乐、学习、看病,都可以通过“云”的方式来解决,再次让人们深深感受到“科技改变生活”,也再次催热了TMT板块。


泰康港股通TMT指数基金

基金代码:A类:006930;C类:006931

市场首只跟踪“中证港股通TMT指数(931026)”的基金。

TMT=Technology(科技)、Media(媒体)、Telecom(通信),这些行业不断为全球经济发展提供新的增长点,具有高成长性、高弹性的特点。指数十大权重股中包含内地互联网、移动通讯等行业的优质龙头企业,且绝大多数公司仅在港股上市。

港股通TMT指数相较A股TMT指数估值更低,股息率更高。

(A股对比指数为TMT150,港股通TMT/TMT150的PE-TTM、PB-LF、近12个月股息率分别为23.99倍/45.83倍、2.29倍/4.12倍、1.46%/0.60%;数据来源:Wind,统计截至2020.2.11)



二、制造业升级步履不停


目前我国仍然处于经济转型的重要阶段,国家重点发展的产业方向不会改变,举几个栗子。


新能源汽车行业,政策仍然强力支持着新能源汽车的发展。2020年1月,工信部表示,尽快编制发布《新能源汽车产业发展规划(2021年-2035年)》;工信部还表示,中国汽车市场今明两年将筑底企稳,预计产销规模在2500万辆左右。


5G行业,近日工信部发放5G室内频率使用许可,进一步推动我国5G系统部署和商用进程。西部证券研报显示,逆周期调节手段中5G新基建首当其冲,2020年5G基站投资有望超预期。(资料来源:西部证券《室分频谱发放共享,5G建设推进或超预期》,20200212)


此外,还包括其他高端制造行业等等,疫情对这些行业的影响是间接的,我国的经济转型升级之路不会改变,这些行业的需求基础没有发生本质的变化。因此如果疫情短期影响造成这些行业的回调,反而是较好的上车机会。


泰康产业升级混合基金

基金代码:A类:006904;C类:006905

偏股混合基金,股票投资比例50%-95%(其中不超过50%可投资于港股),重点投资于受益于国家政策扶持、代表未来产业升级新方向的消费升级和制造业升级行业中的龙头个股。

在制造业升级方面,主要关注的行业包括高端装备制造、新能源、新材料、节能环保、新一代信息技术等。



三、流动性宽松同样利好债市


当前的一个政策性利好,就是流动性宽松。


央行超预期投放流动性推动了货币市场和债券市场利率下行,并有望引导贷款市场报价利率下调,利好利率债、高等级信用债等。同时,市场流动性充裕,有利于降低企业融资成本、提振实体经济信心、提升市场的风险偏好,利好金融、地产等低估值板块。


泰康安惠纯债C

基金代码:006865

推荐理由:主投中短债,追求稳稳的幸福。


泰康稳健增利债券C

基金代码:002246

推荐理由:纯债打底 一定仓位的可转债增强,稳中求进。



四、固收 策略基金长期稳中求进


市场上的钱多了,同时利好股市 债市,对于风险承受能力一般、不喜欢大起大落的投资者来说,固收 策略的基金是可以考虑配置的类型。


这类基金以债券投资打底,以求获取较稳定的收益,同时根据市场情况配置一定比例的股票、可转债等资产,以增强投资组合的收益,并力争在较长的时间周期内更好地平抑组合波动。


泰康宏泰回报混合

基金代码:002767

偏债混合基金,股票仓位不超过30%

2016-2019年,市场风格多变,泰康宏泰回报基金业绩表现稳定,每年均获取正收益。

数据来源:泰康资产,业绩经托管行复核。本基金成立于2016年6月8日,截至2019年12月31日,累计收益率33.82%,同期业绩比较基准收益率16.58%。

泰康颐年混合

基金代码:

(A类:005523;C类:005524)

该基金充分发挥大类资产配置优势,多管齐下分散风险,“主投债券 股市增强(股票30%上限,风险敞口较低,可投A股、港股) 新股申购”,追求绝对回报,严格控制回撤。

从泰康颐年过往披露的季报可以看出,其成立以来股票仓位一直保持在较低水平,以控制业绩的波动性。


总体而言,疫情对市场的冲击是短暂的,期间某些结构性的行情是值得把握的,一些长期的投资主线是不会逆转的。都说“机中有危、危中有机”,智慧的投资者总能拨开迷雾,找到当前最适合布局的投资主线,和最适合布局的优质标的。


风险提示:基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。指数历史数据不代表、不预示基金未来表现。泰康港股通TMT指数、泰康产业升级混合、泰康颐年混合可投资于港股,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险;泰康产业升级混合、泰康颐年混合基金资产对港股标的投资比例会根据市场情况、投资策略等发生较大的调整,存在不对港股进行投资的可能。市场有风险,投资需谨慎,投资者购买基金时应认真阅读基金合同和基金招募说明书,了解基金的具体情况。投资人在投资金融产品或金融服务过程中应当注意核对自己的风险识别和风险承受能力,选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的金融产品或金融服务,并独立承担投资风险。