疫情未结束,但市场情绪高涨。尤其是创业板无惧病毒满血复活,创下近3年新高。创业板指数也成为投资创业板的最佳工具,也受到基友们的额外关照。



不过,创业板虽猛,选不对指数,收益可能只是“别人家的收益”。目前市场上有基金跟踪的创业板指数就有6个↓↓↓

数据来源:WIND,截至2020年2月17日

创业板指数竟然有这么多?今天R姐就带大家看看这些指数有什么区别,对应都有哪些基金?

创业板指(399006)、

创业板综(399102)

这两只指数常常有基友分不清楚。

大家最为熟悉、经常提及的是创业板指数,比如说创业板站上2000点,说的就是创业板指。创业板指是由最具代表性的100家创业板上市企业股票组成,成份股100只。而创业板综指囊括了全部的创业板上市公司,成份股有794只。

1、行业分布

创业板指、创业板综前五大权重行业均为医药生物、电子、传媒、计算机、电气设备;创业板指第一权重股是养殖业个股温氏股份,权重占比为10.32%;而创业板综目前第一权重股是宁德时代

2、指数表现



近三年创业板指表现明显优于创业板综,但从更长期维度来考量,创业板综长期表现更好一些,2011年以来涨幅达107%,同期创业板指涨幅为81.88%。这或许是因为近年来行业“龙头效应”更为突出,创业板指集中了最具代表性100家公司,整体表现更为突出。

数据来源:WIND,截至2020年2月14日

3、跟踪基金

目前市场上跟踪创业板指的基金很多,有场外指数基金、有ETF、有ETF联接,还有各种指数增强型产品。对场内交易者来说,可以考虑规模最大、交投活跃的易方达创业板ETF;对费用敏感的投资者可以考虑广发创业板ETF,管理费率 托管费率合计才0.2%/年;

场外投资者可以考虑广发创业板ETF联接,同样因为费率便宜;对于指数增强爱好者,可以关注长城创业板指数增强,近一年、两年超额收益不错。

目前市场上跟踪创业板综指的的只有一只基金——海富通创业板增强,今年以来回报为12.17%,超过了指数表现。

创业板50创业蓝筹

创50、创蓝筹这两只指数经常是“相爱相杀的一对”——有时候“红尘作伴活得潇潇洒洒”,有时候关起门来又要一争高下。

创业板50指数是从创业板指数的100只样本股中,选取规模大、流动性好的的50只股票;而创蓝筹指数是从创业板中选取具备良好盈利能力、稳健财务质量、且波动率较低的50家上市公司组成。

1、行业分布

创业板50指数最大一个特点,就是剔除了创业板指数最大的权重股,即借壳上市的温氏股份。一只养猪股坐在创业板指头把权重股的位置,总觉得有点尴尬。另外,电子、计算机和通信这三大科技板块在创业板50指数中权重达31.52%,也符合创新成长特征。

在创蓝筹中,电子、计算机和通信这三大行业权重占32.6%,比创50还略高一些,不过,创蓝筹行业成份包括农林牧渔,温氏股份位于其第6大权重股,占比约4.4%。

2、指数表现

在市场单边上涨阶段,创业板50表现出领涨态势。比如过去一年的创业板行情中,创50表现优于创业蓝筹。

创蓝筹加入了基本面选股和低波动因子,在中长期收益上比创业板50收益更好。过去3年、5年、7年,相对创业板50有明显的收益优势。

3、跟踪基金:

目前跟踪创业板50的产品还比较丰富,有普通指数基金、也有ETF及其联接。对于场内交易者,目前仅有华安创业板50ETF,从规模、流动性、活跃度看都不错。对于场外投资者,可以关注交银创业板50,费率上有优势。

跟踪创业蓝筹指数的产品,目前只有华夏创蓝筹ETF及其联接

最后,我们再分别说说创成长创精选88这两个指数

创成长(399296)

创成长和创业蓝筹是一对指数姐妹花,其更准确的叫法应该叫“创业动量成长”指数,也就是通过成长因子和动量因子筛选出50只股票作为成份股,与创业蓝筹一样,在指数编制上加入了smart beta因素。

从行业分布看,医药生物是创成长最大权重行业,达36.90%,同时,农林牧渔占比较大,温氏股份是第一权重股,权重占比达12.77%,不过,其电子、计算机和通信这三大行业权重占35%。

从指数表现看,创成长今年以来同样跑输创50指数,不过在中长期收益上,创成长获得的超额收益更为突出,但不如创业蓝筹。

在相关指数产品方面,目前跟踪创成长指数的只有华夏创成长ETF及其联接,场内交易者可选择ETF,场外投资者可选择联接基金。

创精选88(399291)

指数全称是“国证创业板中盘精选88指数”,2019年11月发布,唯一跟踪该指数的基金国寿安保创精选88ETF目前正在发行。

区别前面的创业板指数,创精选88定位于创业板中盘股,成份股剔除大股东质押比例及商誉占净资产占比较高的股票,由创业板上市公司中总市值排名在101~188名的88只股票组成。

创精选88指数行业分布相对均衡,整体偏向于新经济行业,具有突出的成长优势,其中计算机、电子、医药生物、通信等行业权重占比合计超过60%

从指数表现来看,近3年创精选88指数表现不如创业板指、创50,甚至跑输创业板综,这或与近年来市场风格不在中小盘股有关。不过,从长期表现看,创精选88指数又好于其它创业板指数。有观点认为,中小盘股具有长期溢价效应,比如美指罗素2000长期跑赢罗素1000;创精选88能否复制中小盘股的溢价效应,还有待更多实践证明。

盘点完这6只创业板指数,最后做个小结:

若是短期抢创业板反弹,R姐推荐创业板50,剔除了温氏股份,更纯粹。若是分享创业板长期超额收益,更推荐创蓝筹、创成长这类smart beta指数产品。

从整体资产配置角度,除了创50、创蓝筹等指数,还可以考虑创精选88,因为目前市场聚焦创业板中盘股的产品还比较稀缺。

最后也要提醒广大投资者,目前创业板相关指数有一定较大的涨幅,未来可能会有一些波动,还没上车的小伙伴可以根据自己的风险承受能力,选择合适的时期,比如指数回调的时候再分批入场,也不要盲目追高追涨,学会敬畏风险。

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