读过《芳华》一书的人或许会有这样的体会,时间和经历将会告知我们活着的真正的使命。然而,在竞争激烈的公募基金行业里,时间和经历将会告知我们一位全面的优秀基金经理是如何淬炼而成的。今天我们要介绍的这位“宝藏”基金经理就是中海基金刘俊先生,一位从学历、经历和阅历都教科书般的“全能型”基金经理。


“全面手”成长法则

学历、经历、阅历一个都不能少

见过刘俊的人都觉得他温文尔雅,当他聊起投资时也是思路清晰,积极但不激进,给人一种稳稳的信任感!刘俊成长为一位全能型人才,和他的履历是分不开的。

1993年本科就读于天津大学系统工程专业,四年后学士毕业;1997年就读于南京大学国民经济学专业,三年后硕士研究生毕业;2000年就读于复旦大学金融学专业,三年后博士研究生毕业。他一路走来,就是我们常说的学霸附体。当然,这份学历也为刘俊日后成为一名合格的基金经理,积累了扎实的金融知识,同时打下了坚实的理论基础。


博士毕业后,2003年步入工作岗位的他,先进入“卖方”,在上海申银万国证券研究所策略研究部做策略分析师。然后就职于海通证券战略合作与并购部,担任高级项目经理,这也是一份不错的职业经历哦。

2007年3月进入中海基金工作,自此实现了从“卖方”到“买方”的转变,进入公司后先在产品部做产品开发总监,熟悉并深入了解了公募基金产品的设计及运作。经过近三年的沉淀,2010年他的职业生涯开始转向固定收益投资管理,陆续管理了公司旗下债基和保本基金,比如,中海稳健收益债券,中海安鑫宝1号保本混合基金。又经过多年的积累与历练后,其管理方向延伸到权益投资,目前已管理过公司旗下多只混合型基金,比如,中海优势精选混合、中海信息产业混合、中海积极收益混合、中海顺鑫混合、中海环保新能源混合等。


让人羡慕的不仅是长达17年的从业时间,更重要的是在这17年里,他有着卖方、投资、产品、固收、权益等全方位的从业经历,以及在这“身经百战”过程中所形成的丰富的市场阅历,这样的学历、经历及阅历才成就了这样一位全能型的基金经理!在公募基金行业里,丰富的从业经历往往让投资人放心!在从业经历丰富基础上的业绩稳健,那就更让投资者安心!毕竟,投资者委托你管理的都是自己的真金白银!


久经沙场,历经牛熊

资产管理能力自然更胜一筹

从投资优势看,这17年的从业经历,造就了刘俊超强的资产管理能力。总体来看,其管理的产品历史业绩可圈可点,投资风格稳健,在大类资产配置领域有较强优势,中长期绝对收益能力突出,能根据不同产品的投资目标有效地应对多种市场环境下的风格变化。在风格特点上,擅长根据不同资产的风险收益特征,把握阶段型行情,灵活调整权益和固定收益类资产的仓位,在控制回撤的基础上,扩大收益。在投资偏好上,重点配置优势行业龙头公司。


在刘俊看来,资产配置很有讲究,做资产配置往往就像下一盘棋。他认为,在产品权益组合中,首先要确定资产配置,比如,以大消费、大龙头为主,这是比较适合绝对收益的产品。周期类、博弈类的行业,估值上难提升的不太考虑作为资产配置的方向;同时可以偏向类似于金融、消费、医药等这些能够稳定增长,业绩增长和估值都不会被拖累的行业;当收益率累计到一定程度时,会调整持仓;并控制波动保持。


收益稳健 说易行难

核心要做好产品的风险管理

在公募基金行业,评价一位基金经理有时候的确很“粗暴”——只看业绩。而基金经理管理基金业绩的好坏,简单来说,一方面靠选股(大类资产配置),另一方面靠择时(趋势的把握及时调整仓位)。如果历经市场牛熊后,大家还能用“收益稳健”来评价一位基金经理管理的基金业绩,那可谓是莫大的肯定和认可。因为将一只基金管理成“收益稳健”真心不容易!

以刘俊管理的中海积极收益混合为例,截至2019年12月31日,根据该基金历年季报数据显示,自2014年5月26日成立以来经历市场多次阶段型调整,自然季度收益从未为负,其中自2015年第四季度至2019年第四季度,该基金实现了连续17个季度获得正收益。对此,刘俊表示,本基金按照绝对收益的思路进行大类资产配置,通过均衡权益资产和债券资产对投资组合的风险贡献,在有安全支撑的前提下调节权益资产配置比例,灵活应对市场波动,控制好回撤,力求获得长期稳健的收益回报。

这样总结性的话语看似简单,但其实从细节看,正是应了那一句,不经历风雨怎能见彩虹,没有人可以随随便便成功。

举例来看,2014Q3至2015Q2的牛市行情,随着权益资产的风险累积,中海积极收益逐步降低权益仓位,落袋为安;2016Q1至2017Q3,蓝筹股及产业龙头配置价值凸显,则逐渐增加权益类仓位,权益类仓位最高增至30.31%,并在2017Q4获利减持。

2018年Q2至2018年底,鉴于中美贸易争端等风险因素给市场带来的不利影响,均衡考虑风险收益比,将基金权益类仓位保持为0,提升债券存单仓位,争取获取安全、确定性高的收益;2019年Q2起,科创板推出和中美转机等带来了确定性较高的权益配置加打新行情,当期配置35%左右的权益仓位并积极参与打新,保持了基金净值稳健增值态势。其实,对于基金经理而言,动态调整仓位不难,难点在于对大势做出准备的判断,一旦判断错误,就极容易踏错节拍调错仓!


坚守契约,值得尊重

良好投资素养源于内心坚持

一位称得上是“全面手”的基金经理,怎能少了良好的投资素养!良好的投资素养最终体现在坚守基金合同契约上,对基金持有人的负责,多为基金持有人考虑。说的具体些,作为基金经理在管理基金产品过程中要有较高的基金管理运作遵守度。举个例子,比如你管理的是一只行业主题型基金,那么你的持仓就要围绕这个投资主题,不能“挂羊头卖狗肉”!

在刘俊管理的多只行业主题基金中,他都严格遵从了契约要求,当然这与他曾经做过产品方面的管理工作有关,日积月累形成了良好的契约遵守度!

就比如,他于2018年6月起所管理的中海环保新能源混合,该基金的投资目标是以新能源行业为投资方向,精选个股,结合积极地权重配置,谋求基金资产的长期稳定增值。查阅公开资料可以得到印证,该基金在2019年第四季度的资产配置中,以新能源板块中的白马股为主。

再来一只,由其管理的中海信息产业混合也是一只行业主题型产品。该基金的投资目标为主要投资于信息产业的上市公司股票,在控制风险的前提下,力争实现超越业绩比较基准的投资回报。从该基金2019年四季度报告看,季度内权益资产集中配置了信息产业龙头个股。


桃李不言,下自成蹊

斩获大奖,多方认可接踵而来

时光不会辜负一名经过时间洗练的“全面手”。多年的坚守与努力,为刘俊赢得了投资者的认可。


据统计,由刘俊管理的中海积极收益混合2019年荣获《上海证券报》评选的“金基金灵活配置型基金奖(三年期)”;2019年还荣获《证券时报》评选的“三年持续回报绝对收益明星基金奖”。

与此同时,中海积极收益混合还获得了多家专业评级机构的五星之选。比如,海通证券评级五星(2019/10/31); 银河证券3年评级五星(2020/01/03);银河证券5年评级五星(2020/01/03);上海证券三年评级(综合)五星(2019/09/30);上海证券三年评级(选证能力)五星(2019/09);上海证券三年评级(夏普比率)五星(2019/09)。


不负每一寸时光,不负每一分努力,不负每一份坚持,不负每一次经历;一位“全能型”基金经理的成长历程,值得尊重,更值得被大家选择和信任,不是吗?!


【行稳以致远,这些好基值得推荐】

乘风科技、5G浪潮

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投资不坐过山车

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共享环保新能源机遇

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数据来源:自然季度的区间专指1月1日-3月31日、4月1日-6月30日、7月1日-9月30日、10月1日-12月31日。中海积极收益混合自2014年5月26日成立以来的历年基金季度报告。2019年基金四季报显示,当季净值增长率4.73%;2019年基金三季报显示,当季净值增长率4.68%;2019年基金二季报显示,当季净值增长率3.25%;2019 年基金一季报显示,当季净值增长率1.26%;2018年基金四季报显示,当季净值增长率1.58%;2018年基金三季报显示,当季净值增长率0.92%;2018年基金二季报显示,当季净值增长率 0.48%;2018年基金一季报显示,当季净值增长率 0.16%;2017年基金四季报显示,当季净值增长率3.29%;2017年基金三季报显示,当季净值增长率3.67%;2017年基金二季报显示,当季净值增长率2.63%;2017年基金一季报显示,当季净值增长率1.30%;2016年基金四季报显示,当季净值增长率0.61%;2016年基金三季报显示,当季净值增长率0.44%;2016年基金二季报显示,当季净值增长率0.62%;2016 年基金一季报显示,当季净值增长率2.62%;2015年基金四季报显示,当季净值增长率0.82%;2015年基金三季报显示,当季净值增长率0.00%;2015年基金二季报显示,当季净值增长率2.90%;2015年基金一季报显示,当季净值增长率 1.91%;2014年基金四季报显示,当季净值增长率3.15%;2014年基金三季报显示,当季净值增长率1.40%。

风险提示:本资料不作为宣传推介材料,仅供内部交流使用,不作为任何法律文件,一切以基金合同约定内容为准。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金前,请详细阅读本基金的《基金合同》和《招募说明书》等法律文件,了解本基金的具体情况。投资有风险,基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金业绩并不构成本基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金投资需谨慎。

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