新基发行行情火爆

传说中的“居家牛”行情仍在上演,A股市场表现出了罕见强势,上证综指此前走出八连阳行情,创业板指数连创近三年新高,同时迎来的还有如火如荼的基金新发。

春节前基金发行的火爆局面并未被开年A股市场突如其来的下跌打破,随着股市开启超跌反弹行情,基金发行也继续高歌猛进,一日售尽、比例配售等频频出现。据悉,本周开始还将有超过18只基金启动发行。

数据来源:WIND,天风证券研究所,数据截至2020.2.14

从下图中我们可以看出,在新基金发行数量相同的情况下,1月份的发行份额要明显高于去年,截至2月14日,62只股票及混合型基金合计募集资金1291.92亿元。(数据来源:中国基金报)

过去一年每月新成立基金数量(单位:只)

图片来源:WIND,天风证券研究所

在整体热销的环境下,科创主题基金更是火爆,今年以来新基金发行共诞生了10只“日光基”,其中5只均为科技创新混合基金。甚至有明星基金经理的新发基金一日吸金911亿,引发市场侧目。

热潮背后的脉络

这么多新发基金虽然看上去眼花缭乱,但其实仍有脉络可循。

混合型基金占比大幅提升:下图中可以看到,混合型基金占比代替债券型基金成为了发行份额占比最高的基金类型,说明了市场整体的风险偏好有所提升。大家普遍看好权益市场的信号灯亮起,开始想更多地把握股市机会。

每月新成立基金各类型发行份额占比

图片来源:WIND,天风证券研究所

股票及混合型老基也在热销:其实,深入来看,股票及混合型基金的热销,可不仅仅在新发基金上。由于2019年权益类基金整体赚钱效应十分可观,全年混合型及股票型基金加权平均收益均超过40%,表现强于指数(数据来源:WIND,上证综指2019年上涨22.30%),叠加春季行情回暖,2020年以来投资者信心增加,使得申购该类基金热情高涨。

科创板涨势喜人:科创主题基金大多也取得了不错的收益率,截止2月14日,去年成立的18只科创主题基金中,表现最好的已取得77.63%的收益,其中,10只基金成立以来收益超过30%。数据显示,截至2月14日,科创板个股近60日平均上涨35.80%,其中涨幅最高的中微公司上涨194%(以上数据来源:WIND)。春节以来在科技股火热行情的氛围下,科创板整体更是涨势喜人,2020年将持续成为关注焦点。

总结:未来股市整体发展看好,股票及混合型基金的吸引力将提升(不管是新发基金还是老基金),并且科技板块相关的基金依然是最受瞩目的风口。

姜还是老的辣vs青出于蓝胜于蓝

我们作为个人投资者,并不存在太多的资产再配置压力,认购新发基金的钱大多是从旧基金中赎回或是转换,因此更需要做好权衡,选择最有利的方案。

新基金往往具有几大特点:

1. 名头响!去年的冠军基金经理,或是刚得了什么什么奖。

2. 净值低!老产品净值可能已经是2元了,而新产品净值是1元。

3. 推的人多!银行的理财经理推,券商的客户经理推,各大基金分销平台也推。

“走过路过不要错过”的想法要不得,小海君在这里有几点思路,希望可以对大家有所帮助:

1. 新基金没有既往实盘运作历史,风险难以度测,基金经理过去的业绩好,并不代表未来的也会好;

2. 很多人会担心老基金单位净值高,其实新基金看着划算只是一种错觉,基金赚钱多少,只跟净值增长率有关。我们要知道,经过时间的积累,优秀的基金累计净值往往比较高,基金经理的风格和能力也已清晰,相较于不确定性更高的新基金,是不是会更有安全感一些?

3. 眼下刚过完春节,为了迎来开门红,各家机构往往会在第一季度加大营销力度,新基金的刷脸频率自然就高了。

4. 另外,新基金成立后一般都有封闭期,而老基金的申购赎回都敞开,流动性也更有保障。

当然,新发基金也有优势,比如调仓相对更灵活等、发展潜力更大等。市场永远是在博弈和进步的,需要不断有新鲜血液加盟,才会越来越好,所以我们最终需要关注的,还是基金本身的持续盈利能力。

众里寻他千百度,暮然回首

短期政策利好:2月14日,证监会发布了再融资新规,主要是降低了创业板再融资门槛,优化了定增制度,对企业再融资的松绑会引来各路资金加速入市,为市场再度助力,在当前市场流动性相对充裕的背景下,创业板行情有望延续,更有利于细分科技产业的快速发展。

长期市场观点:中长期来看,科技成长行情当前还处在初步阶段,科技创新和科技自立双轮驱动的力量将推动科技产业沿着管端云的投资时钟不断向前。

在科技板块上升趋势较确定的情况下,不如选择一款老基金,它的仓位较高能够更加及时地跟上节奏,就像海富通股票混合,由成长股猎手吕越超亲自操刀,“超”实力看得见!未来,基金策略将坚持“自上而下围绕着全球科技创新和中国科技自立两条主线布局组合“的思路不动摇,同时,自下而上结合市场最新动向、子细分行业的加速度和优质公司的超预期动态微调个股,牢牢把握科技成长的机会。


海富通股票混合:本基金2019年度净值增长率81.59%,2010-2018年度、2019年上半年净值增长率分别是6.72%,-29.05%,-1.63%,9.94%,20.44%,21.28%,-34.29%,19.37%,-22.95%,22.77%,业绩比较基准收益率分别是-5.88%,-21.52%,6.42%,-2.33%,37.76%、10.82%,-10.66%,9.00%,-24.32%,21.96%。数据来源:本基金定期报告、招募说明书(更新)、海通证券;基金成立于2005年7月29日。

风险提示:资料仅为宣传材料,不作为任何法律文件。投资有风险,基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读本基金的基金合同及招募说明书等法律文件,了解本基金的具体情况。基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。基金有风险,投资需谨慎。