作者：望京博格（指数基金投资日志连载 每周一、四更新，转载请注明出处）
指数基金给投资小白提供了一条风险小、收益稳定的投资之路，为了让更多的读者能够轻松读懂本书，特此开辟一节，对进军指数基金所必须要懂的一些入门级投资知识进行集中说明。
1.马科维茨模型
股票是所有投资工具中既可能会享受高收益又可能遭遇高风险的品类之一，投资者当然希望在规避风险的情况下，获得最大的收益，那么怎么才能做到这一点呢？
当时还是芝加哥大学的博士生马科维茨给出了解决方案：
他用数理统计的方法，设X，将各个证券的投资比例设为变量，求证券组合收益最高、风险最低的方程。
也就是说把收益率作为一个随机变量，用随机变量的数学期望（均值）来估计预期收益率；把风险用能够反映随机变量波动情况的方差来表示。
这就是均值—方差模型。这样投资者就可以用最小的风险获得最大的收益。
马科维茨认为最佳投资组合应当是：
具有风险厌恶特征的投资者的无差异曲线和资产的有效边界线的交点（如图1-1所示）：
图1-1 投资组合选择示意图
利用马科维茨模型，投资者可以根据自己的财富规模、风险偏好、投资目标，将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行资产配置。
2.阿尔法和贝塔
马科维茨的学生，后来的诺贝尔经济学奖得主威廉夏普，在马科维茨模型的基础上，把金融资产的收益拆解成两部分，即阿尔法（）和贝塔（）。阿尔法代表的是不随市场波动的部分，贝塔则是市场波动的部分。即：
投资收益=阿尔法收益+（平均市场收益贝塔系数）
贝塔系数代表的就是风险，它以市场总体的波动性为市场基准，衡量金融资产的收益风险大小。即，一只基金的价格和市场的价格波动性一致，贝塔等于1。贝塔大于1，意味着这个资产涨跌幅度大于市场。如基金的值为1.6，当市场上升10%，基金上涨16%；当市场下跌10%，基金下跌16%。如果贝塔小于1，代表金融资产的涨跌幅小于市场波动。
阿尔法收益又称为超额收益，超额收益能力能规避市场系统性地风险，它强调的是投资者（基金经理）的各方面的能力，包括基本面选股能力、仓位择时能力、量化选股能力。
3.价值和价格的关系
巴菲特的老师、现代金融学之父、著名的投资人格雷厄姆在《聪明的投资者》中提到了这样一个观点：
价值，股票在股市上的价格变动，都是围绕着自身价值在上下波动。因此，做长期投资，需要研究股票的内在
股票有其内在的价值。价格是根据市场上的供求关系在不断变动，但价值却具有持续性。
PS：望京博格有绿巨人（低估值大盘）、李时珍（医药）、蜘蛛侠（科技概念），战神（国防军工）四个组合。别忘了关注望京博格！
1.绿巨人（低估指数配置组合，累计业绩46%）：
2.李时珍（精选医药基金的组合，累计业绩68%）：
3.想在天天基金网跟投，请在APP搜索—实盘—“绿巨人”“李时珍”
#指数基金投资#
本文作者可以追加内容哦 !
