本周前两个交易日,A股涨幅显著,逼近3000点。其中,军工板块领跑,根据申万一级行业分类,国防军工行业2月17、18日两日涨幅高达9.87%,居于全部28个行业的第一名。

长信国防军工量化混合(002983)近期强势反弹,Wind数据显示,截至2020年2月18日,近半年收益28%。


再融资新规利好

证监会降低再融资发行门槛、优化非公开发行制度,利于提升企业的再融资效率和公司治理质量,在一定程度上激发市场活力。军工集团资管证券化率40%左右,大量优质资产在体制外,军工创业板此次受益最大。

2019年以来,军工资产证券化呈现全面加速趋势,随着各大军工集团提出的十三五末资产证券化目标时间节点的临近,资本运作落地规划有望进入密集兑现期,军工改革红利有望持续释放。


基金经理怎么看?

从周期和军费开支节奏来看,2019年军工景气拐点已经得到验证。2020年军工基本面比 2019年相对更好,行业景气度维持,行业整体业绩和订单预期有望进一步提升。

优质个股业绩增长确定性强、估值吸引力提升。核心配套2020年估值回到20-30倍,总装企业30-40倍,由于2020年主机厂业绩增速有望达到20%,军工白马业绩往上的确定性较高,2020年军工板块具备配置价值。

并且随着风险偏好提升,军工是最受益的板块之一,看好军工2020年行情。


优质量化军工基

长信国防军工量化混合(002983)采用量化投资模式,自下而上精选有业绩支撑、估值合理的个股,结合数量化组合管理和风险控制,追求超额回报。

作为一只“血统纯正”的军工类基金,2019年基金四季报显示这只基的前十大重仓股全部是国防军工行业,同时采用量化模型分散持股、控制回撤。

数据截至:2019.12.31采用中信一级行业分类

注:仅代表报告期末持仓情况,非目前持仓信息,亦非代表该基金持续持仓,不构成任何个股推荐,基金经理可能根据市场行情灵活调整。


基金经理宋海岸投资能力出众,他看好“成长 改革”双重受益的军工成长白马,认为装备更新换代节奏有望提升,看好主机龙头盈利能力继续提升,2020年军工国企改革仍是重要投资方向。




来源:德盛微财经

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