2020年的新冠疫情已经到了决战阶段,这场战役让所有人都深刻的意识到:

1、应对比预测更重要!

2、健全的医疗体系比特效药更重要!

2020年的居家办公,也让众多以固定收入为主的老板和员工们意识到:

1、自由诚可贵,劳动更光荣!

2、稳定的收入比一夜暴富更重要!

希望疫情很快结束。但市场不可预期,投资中的“疫情”却时常发生。所以,我们是否认真考过这样的问题:

如果你的家庭资产遭遇了突发“疫情”,损失50%以上,你还能否挺的过来?

很多人会说,分散投资、资产配置、基金定投、指数跟踪、对冲交易等等。

问题是,没有人会持续关注你的投资,告诉你什么情况下该怎么操作?配置什么样的资产?就好比:( 1)很多人参与了基金定投,但十年下来,收益率并不理想?( 2)专业人士给你推荐了一只股票,股票后来也有过一段上涨,自己为何没赚到钱?

所以,应对比预测更重要。我们需要一个通行的、具有可操作性的方法和原则。接下来,我们通过几个实证问题,告诉大家如何通过可行的方法,获得理想的投资回报。

这个方法将使你的投资风险大幅降低!

甚至可以让你的投资业绩取得超越80%基金产品的不俗收益!

因为所有成功的投资都是大道至简。

问题一:为什么有钱人都喜欢买信托产品、债券基金和现金理财产品?

绝大多数高净值群体都是各个行业的成功人士,他们的信息渠道、资源获取、管理能力会都强于我们。换句话讲,他们都是聪明人,而且他们有比一般人更强的赚钱欲望。按理说,他们进行财富投资时,一定会追求比本行业更高的收益水平,但为什么却偏爱10%左右的固定收益产品?下面这张图会告诉你答案:

图一:2014年—2018年A股全行业平均资产收益率曲线

1. 自2014年以来,A股上市公司的平均收益水平最高12.71%,大部分情况是8%-10%的水平。也就是说,全国各行业的平均收益率整体呈下降趋势,无论投资哪个行业,要想获得超过15%以上的收益,都是一件很难的事情。

2. 信托产品的投资回报率为什么在2012—2015年能达到12%—14%,而最近几年连10%都不到了?因为市场整体平均回报率下降,二者是强相关。

3.这也印证了为什么超过15%的理财产品,大部分都属于高风险产品,因为整个市场都达不到这个水平,这些产品又是从哪里能赚到超额收益(当然,不排除一些优质项目和投资策略)。

4.现在,你认为多少的平均收益率可以战胜80%的基金产品呢?

结论:正如那句投资名言:“傻瓜才会成天盯着股票价格,我只关心这只股票的内在估值,如果股价低于公司内在估值,哪怕股价再高,我也会考虑买入”。所以,你对收益率的心里预期并不重要,重要的是你要知道目前市场的合理收益区间。当市场平均收益在10%的时候,你要想要获取20%的投资收益,真的是一件很冒险的事情。


问题二:巴菲特年化21%的平均收益率真的神奇吗?

2019年《证券日报》对已公布年报的3345家A股上市公司2014年—2018年年度财务报告统计数据显示:

连续三年净资产收益率(扣除非经常损益)保持在10%以上的有639家;

连续五年净资产收益率(扣除非经常损益)保持在20%以上的有73家;

连续十年净资产收益率(扣除非经常损益)保持在15%以上的不到30家。

1.只有不到1%的上市公司能连续10年保持较高的收益率。从价值投资的角度来看,不断找到这些公司,并长期持有其股份,才有可能保持一个较高的收益水平,谈何容易?

2.是复利的神奇威力吗?其实,巴菲特一直没有告诉你的秘密是:

(1)你要足够健康,活的够久(巴菲特的投资业绩是从1965年—2014年,长达50年)。即使你只能保持10%的平均年化收益率,如果坚持50年,也能让你从10万变成千万富翁;

(2)前20年的财富增速会很慢,你一定要坚持和忍受住。因为,你一生中没有几个20年。爱因斯坦说过:“复利是世界的第八大奇迹”,但他自己的股票投资却非常糟糕。

结论:投资要趁早!切记,切记!你可以不是富二代,你可以不是学霸,你可以不拼爹,但你一定要尽早投资。如果一个人在10岁的时候开始进行投资,或为你的孩子投资,哪怕每年投资从几千到几万元,到60岁的时候,实现财富自由将是大概率事件(并不说大家都要坚持50年,其实如果能坚持20年以上,你自己会体会到它的威力,让你欲罢不能)。

表一:50年期复利定期投资一览表


问题三:连续5年或7年实现化收益率12%很难吗?

通过上面的分析,我们得知:确定自己合理的预期收益,然后长期坚持投资。那剩下就是:如何找到8%—12%收益的投资方法?我们再看一张表:

表二:不同复利水平下的投资收益表

1..客观讲,长期保持年化12%的收益水平,对于专业投资人来讲都不是一件很容易的事。因为,上市公司的平均收益率水平已经降至了10%以下。所以,那些希望投资股市一、二年就翻倍的人们,你们要做好接下来三、五年内不赚钱或亏损的心理准备。

2.从上表中我们要牢记几个数字:(1)15%的收益率,可以使你的资产5年翻一倍;(2)11%—12%的收益率,7年翻一倍;(3)7%—8%的收益率,10年翻一倍。

3.15%的收益率是什么概念?

最近20年,投资什么最赚钱?房地产。

最近20年,你的房子涨了多少倍?是否超过了16倍。

如果超过了16倍,未来5年内,你的房子还能再涨一倍吗?

16倍什么概念,就是年化15%的收益率,而且未来5年还会翻倍。

4.所以,长期保持15%的平均收益水平,对绝大多数人来计是根本做不到的。那我们退一步,10%或12%的投资收益水平,普通人是否可以做到呢?


回答这个问题之前,先看看我们的基金经理们表现如何?结果一定会让你大吃一惊!

这个数据很难找,但我们还是想办法找到了一组具有说服力的数据:即存续时间超过7年的所有公募基金产品的业绩(股票型和混合型产品),大概700只左右,我们对这些基金的最近7年和5年的投资业绩进行了统计分析:

表三:最近七年700只样本基金产品收益排名分析

(统计时间:2013年1月1日—2020年1月1日)

表四:最近五年700只样本基金产品收益排名分析

(统计时间:2015年1月1日—2020年1月1日)


数据来源:天天基金网

1.做到21%的收益率确实不容易,有不到1.5%的产品在最近7年内达到到21% 以上。如果把周期再放长远一些,这个比例,可能会降到1%。所以,对普通投资者而言,虽然可遇不可求,但如果你真的遇到了,就好好持有吧。

2.要战胜80%的基金产品,需要什么样的收益水平?5年期数据显示是12.7%,7年期数据显示是15.1%。这表明,近十年来,随着中国基金行业的发展,国内已经培养了一批优秀的基金经理,他们的专业水平达到了很高的水平。专业的事交给专业的人去做。对于国内95%以上缺乏专业投资经验和能力的投资者而言,把资产交给这些基金经理打理将是你一生中最明智的投资决策。

3.但大家更应该关注的是50%分位的投资业绩。5年期数据显示是7.5%,7年期数据显示是10.9%(这与图一中的行业平均收益率曲线也相互印证)。这表明:超过50%的基金产品,最近7年的平均年化收益率接近11%,或大致可以认为,这些基金产品的平均收益率接近11%。

4.通俗讲,就是如果你在7年前随便买了其中的5-10只基金产品,这些产品现在平均年化收益在11%左右(除非运气特别差),你的资产已经翻了一倍。

5.没想到吧,我们的基金经理表现如此优秀!但为什么你总觉得自己买的基金那么“差”,或许是你还不够坚持。

结论:(仅针对非专业投资者)

一、自己炒股不如买股票类基金,而且这种差距以后会愈发明显。

二、买哪只基金变得不那么重要(选基金就是选基金经理,可中国的基金经理总在更换)。大部分基金经理都很专业,关键要坚持长期持有,一般都能获得平均8%—10%左右的年化收益。

三、不要小看8%—10%。这意味着,你什么都不用做,就可以取得超过大部分实体经济的投资收益。更让你安心的是,你所承受的投资风险,要远远比开店作生意、开厂办企业,要省心省力。

四、如果你理解了上面所有内容,你就会发现,基金投资并不难,至少可以获取8%—10%的收益。目前来讲,有哪些基金可以长期投资?

1.股票基金、混合基金及部分量化对冲基金,预期收益8%—15%;

2.债券型基金、可转债基金,预期收益7%—10%,相对稳定;

3.新股打新基金产品(规模在1.5亿左右),去年平均收益在15%—20%;

如果你还不满足,想获得更高的收益,跑赢80%以上的基金产品。就需要采用一些技巧和策略。在接下来的文章里,我将继续给大家介绍一个最近两年在国际上比较流行的投资方法,也属于首次引入国内的“脉冲投资法”。它是在定投的基础上,加入了一定的资产配置方法和投资策略技巧,实证证明,这种投资法的收益要远远高于简单定投收益。

请大家持续关注本财富号,下周文章里,我们将用实际案例告诉你如何战胜80%的基金产品。

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