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生活经验告诉我们,第一印象很重要,但是也绝非不可改变。从耳熟能详的俗语“女大十八变”,到富含哲理的“路遥知马力,日久见人心”,再到天差地别的“士别三日,当刮目相看”,可以窥见一二。

为什么第一印象会有如此大的变化?其实排除当事人的今昔差别之外,还有近因效应在暗暗助攻。什么是近因效应,对我们的投资又有何启发,和小盛一起来看看吧~

近因效应是什么

记得在上学的时候,经常会背英语单词。一列列单词表,反复背下来,最后会发现一个神奇的现象。

 顺着背的时候,我们对结尾部分单词的记忆往往会深于中间部分。 倒着背的时候,我们对开头部分单词的记忆同样会深于中间部分。

这样的现象,其实就是“近因效应”的一种表现。

所谓近因效应:是指在多种刺激一次出现的时候,印象的形成主要取决于后来出现的刺激,即交往过程中,我们对他人最近、最新的认识占了主体地位,掩盖了以往形成的对他人的评价,因此,也称为“新颖效应”。

生活中的近因效应

我们对末尾部分项目记忆深刻,在生活中处处可见。

比如多年不见的朋友,在脑海中印象最深的,其实就是临别时的情景;一个朋友总是让你生气,可是谈起生气的原因,大概只能说上两、三条;一个人刚开始接触,可能觉得印象不是特别好,但随着在一起共事接触,或一段时间不见会给你天差地别的反差感,比如女大十八变、路遥知马力,日久见人心、士别三日当刮目相看,这些都是近因效应的表现。

除此之外,近期发生的事,也会让我们以近期的短期现象去推导预测长期未来的倾向。这或许能够解释,为什么我们时常站在现在看过去,总是后悔莫及。

比如:很多人在工作多年后埋怨自己:高考时为什么选了这个苦逼的专业?毕业后为什么选择了这个没前途的工作?为什么我不早一点在大城市买个房子?为什么……我当时是怎么想的?为什么会做如此愚蠢的决策?

其实不是我们愚蠢,是过去和当下的环境变了,近因效应是我们的通病,让我们只看到了当下利益,而忽略了长远利益。

近因效应在投资中的表现

在投资中,近因效应在我们身上展现的可谓也是淋漓尽致。我们会过度的关注最近发生的事情,然后认为最近发生的事情在以后也会继续发生,而后因为这样的“线性念想”引发了特有的情绪,在情绪的影响下开始了变形的操作。

比如说,开年来股市涨的不错,有一种声音越来越“响亮”。

“现在股票涨得这么好,以后肯定也会涨。哇现在我都没有买什么,这样赚不到多少钱呀,不行我得赶紧买一点去。”

由此进入一种思维模式:短期上涨 → 长期上涨 → 贪婪 → 买入与此同时面对熊市时,也会进入一种思维模式:短期下跌 → 长期下跌 → 恐惧 → 不买甚至是卖出

近因效应,会影响我们对市场的理性判断,带来过激情绪,过于乐观,或是过于悲观。

如何消除近因效应的负面影响

首先近因效应不一定都会带来负面影响,比如最近遇到了高兴的事情,然后配合着近因效应,脑中自然的预想到未来也会高高兴兴的,拥有这种开心乐观情绪,岂不是好事?但投资是一件绝对理性的事,不能让近因效应打乱你的投资节奏,我们要避免受其影响。

1

眼光放远,正确面对市场阶段性起伏

《有效资产管理》书中说:“注意近因效应,不要过分相信那些收益率数据不足二三十年的资产。尽管外国股票和小型公司股票最近表现不佳,它们仍然应当在你的组合中占据一席之地。”意思就是让我们把眼光拉长,考虑更长时间的情况,排除短时间的“阶段性噪音”。换句话说,见树木,更要见森林。问自己一个问题,拉长时间来看,现在的情况在以前是怎么样的?在以后还能持续吗?

2

认清市场规律

我们要明白一个概念,受近因效应影响,投资者行为变动会引起短期市场波动,但这不是市场规律,即使重复发生,表现形式也不相同,盲目追逐很容易造成追涨杀跌的局面。拓宽能力圈,加深能力圈,掌握不变的大道和常识,了解一些历史规律,了解一些标的特征和合理收益率,就不会受到近因效应的影响。

3

明白时间周期的重要性

最后我们要记住:“天天有收入的,是拣破烂的;月月有收入的,是打工仔;年年有收入的,是拿年薪的高管。”收益是需要时间来换取的,获取收益的时间周期越长,你的收益可能越大。当你为一只产品近期的不涨或下跌而担忧、烦扰的时候,请你从更长的时间框架下思考一下这只产品的内在价值。当它真正物有所值的时候,价值回归就是大概率事件,尽管这种“回归”可能需要一年、三年甚至五年的时间。正如美国一位大法官说过的一句名言:“正义从来不会缺席,只会迟到.”价值也一样。

风险提示:本资料不作为任何法律文件。基金管理人不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金管理人管理的其它基金的业绩不构成本基金的业绩表现的保证。投资者在进行投资决策前,请仔细阅读本基金的《基金合同》及《招募说明书》。

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