原文标题:市场都3000点了,还没有说服自己拥抱科技股?


上证指数第46次站上3000点了;

最近几年上证每次站上3000点,就来一次满“3000减200”;这次还会依旧如此吗?
估计很多投资者都快养成,一看到3000点就减仓的习惯了,这次是否减仓呢?集思录网友给出经典的回复:“八宝山就上车了,本来要去王府井的,结果公主坟就下了车,一着急还TM坐反了,回了五棵松,好不容易折腾回来,再到公主坟您说,您还下去么?”
最近也参加了几次机构组织的线上交流会,望京博格自己的学习体会如下:
(1)经济结构调整
在2008美国次债券危机之后,基本是科技巨头(微软、亚马逊、苹果、谷歌、脸书)带动的标普500、纳斯达克长期走强,这个五个科技股票最新的市值都在1万亿美元左右了,最近十年的涨幅也都差不多也十倍左右了。
次债危机之后美国直接搞的经济结构调整,同时中国搞放水模式的经济刺激,结果就是2015年中国股市水牛之后又跌了,直到2016年我们才开始搞经济结构转型,提高制造业的科技含量与互联网为载体的新经济。

(2)掌握硬核科技是趋势2019年的贸易摩擦,美国不是限制芯片出口就是限制航空发动机出口,这次让我们认清的高科技方面的差距。例如,最接近先是传言打算限制GE的发动机出口,导致中国大飞机C919的延期交付,然后建国同志说不能因为什么理由就限制贸易……

听了这些,感觉如同学校的恶霸跟你说:“老子,今天高兴不欺负你了……以后咱们还要做朋友。”这话你信吗?
估计正常的同学都不会信,因为人家这样说不是一次两次了,但是该欺负你的时候照样欺负。未来芯片、发动机的核心技术,我们还是要搞的,必须手里面有备胎心里面才不慌。
(3)科技股的高风险如果一个科技企业去银行贷款搞研发,申请贷款对话的画面如下,
银行说:“你有抵押吗?或者担保吗?”企业说:“没有,但是我们有人才……”银行说:“这个科研成功的概率有多大?”
企业说:“根据科学的计算,成功概率不到10%”
银行一算,能还本付息的概率也不到10%,根据规定这显然就是坏账啊!所以科技企业融资大多通过证券市场获得,例如这次在融资新政,利好的就是大科技类(芯片、5G、生物医药、新能车等)企业。科技行业的分化会非常严重,搞成功了就市值翻十倍,高不成功就市值归零,所以布局科技行业最优的办法就是指数基金。

赢家通吃,科技股投资龙头的赚钱效应还是更强,比如5GETF (515050)于2019 年10月16日上市,截至2020年2月20日,5GETF上市以来累计涨幅为26.34%。而同样是在2019 年10月16日至2020年2月20日期间,科技龙头ETF(515000)累计涨幅则高达35.64%,比5GETF累计多涨了9.3个百分点。

(4)科技股还会调整吗?
答案是一定,任何股票上涨都是波浪上涨,不能始终直线上涨,最近受益疫情影响货币相对宽松了,例如:
中国新一期的贷款市场报价利率(LPR)20日出炉,1年期和5年期以上LPR分别较上一期下降10个和5个基点。当日中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,2020年2月20日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为4.05%,5年期以上LPR为4.75%。相比LPR而言,最近一个月十年期国债的收益率也掉的很厉害,如果疫情过去之后货币收紧估计会对股票市场造成短期冲击。

如何建仓(拥抱)科技股呢?有两个方案:(1)等科技股回调的时候再买入;(2)先买入1/3-1/2的底仓,如果市场回调再补仓;
当然,没人可以预测市场未来涨跌,所以方案(1)的踏空风险还是很大的,相比而言(2)更稳健。在品种的选择方面,大家可以选择偏好的科技子行业,或可以直接覆盖多个科技领域的指数基金。

(声明:以上观点仅供参考,不构成投资建议,基金投资需谨慎)

本文来源:绿巨人星球 时间:2020-02-21