原文标题:3000点!大牛市味道又来了?手把手教你如何上车基金定投


来源丨有基肥料(jijin288)

作者丨肥料君


今天上证指数再次收复3000点这个“老顽固”点位,让肥料君再次想起定投基金这个“老配方”。


因为通过在固定时间、以固定金额投资于固定基金的方法,一定程度可以上解决择时的问题,从此不受3000点的择时困扰。
我们前面分析过,毫无疑问,3000点算得上一个定投的好起点。(详细分析戳《都3000点了,买基金还有用吗?》)
现在问题是,定投什么样的基金?

01

定投债基还是权益基金?


投债还是投股,本质上是时间的选择问题。
以分别代表股票基金、混合基金、债券基金的中国股基指数、中国债基指数、中国债券指数为例,回测10年来三者同等条件定投的情况平均收益
股基指数、混基指数与债基指数定投收益率比较数据来源:Wind,2009年至2019年,以1 年至 5 年为期限做滚动定投
可以发现,在1年或2年的时间内,三者定投的平均收益率未有明显区别,差距基本在1%以内。
但随着定投时间拉长,债基定投收益逐渐落后于权益基金(股基+混基),若定投5年,债基与混基的的收益率差距达到近20%。

所以,我们做定投计划的第一步不是选基金产品,而是问自己:
我要拿多少钱做定投?可以定投多久?

如果定投的时间是2年内,肥料君建议你大部分买债基,少部分买权益基金(万一2年后你改变主意想继续定投,至少有权益基金可以承接)。从概率上讲,两者的收益差不了多少,何不重仓波动小的债基,图个安心?


如果计划定投的时间超过2年,就反过来建议重仓股基或者混合基,毕竟那收益多诱人啊!
长期投资,权益类资产才是是赢家。

02

定投主动基金还是指数基金?


根据上海证券基金评价研究中心此前测算过的数据,以成立十年以上的 316 只权益类产品为样本,其中被动指数型产品 27 只、主动管理型产品(包含股票型、偏股混合型、灵活配置型)289 只,分别测算滚动定投一年、三年、五年的收益分布情况,结果如以下箱线图:
主动 vs 指数收益箱线图(1年期、3年期、5年期)(点击图片放大)
数据来源:Wind,上海证券基金评价研究中心
可以看到,无论定投时间的长短,指数基金与主动的收益率中位数都相关不大,说明二者多数基金的收益落在相近的水平。
但宽基指数的风险要相对小于主动基金,建议对基金产品不太了解的小白投资者定投宽基指数基金,拿到中位数的收益也不错。(也可以少量定投晨星等评级机构评级较高的主动基金)
再看箱线图的最高值和最低值,随着时间拉长,主动基金的收益优势越明显。
所以建议有一定择基能力的投资者,可以选择绩优的主动管理型基金定投争取更高收益。

(声明:以上观点仅供参考,不构成投资建议,基金投资需谨慎)

本文来源:有基肥料 时间:2020-02-20