久违的养基问问问又和大家见面啦!

节后的市场经过首日大跌后,逐步上涨

快来看看大家有什么问题吧~

下面,干货奉上

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年后市场大涨一波,感觉有点高了,现在上车还合适吗?

这几天,市场的确涨的有些“猛”。虽然春节后第一个交易日,市场受到疫情的影响有较大回调,但随后就开启了“疯狂上涨”模式,上证综指一下子从2700点冲上了3000点。不过,上涨的势头虽“猛”,但上证综指的点位也只是回到了春节前的水平

Wind,上证综指k线图,2020/1/2-2020/2/21


如果把时间区间拉长了看,其实目前上证综指的点位并不高。从近三年的数据来看,现在上证综指的点位也不过是“中等水平”。当前上证综指的市盈率是13.1, 处于历史44%的分位点,也就是中等略偏低的位置,估值也处于正常水平。(Wind,2020/2/21)

Wind,上证综指k线图,2017/2/21-2020/2/21


从长期的角度来看,目前市场的点位并没有“过高”。投资是一件长期的事情,建议你可以考虑选择一只好基金并坚持长期投资。短期的角度而言,目前疫情带来的不确定性还没有完全解除,未来短期还是有小回调的可能。如果您担心波动,不妨可以考虑通过基金定投的方式来上车,可以通过分批布局来分散风险,拉低持有基金的单位成本哦。




长期持有一只基金,止盈率设在多少比较合适?

算算呗~ 这次,我们选择“最大上涨”数据——基金在X年达到过的最大收益率。


(数据来源:Wind,2013/2/19—2020/2/19,分类为wind主动股票型基金和偏股混合型基金)


市场平均数据如上,大家可以作为参考,帮助自己制定止盈目标~

不过,小欧今天真正想说的是


别拘泥于止盈目标!


不止盈怎么行?长期投资有时候由于中间的高点没有赎回,结果熊市来了净值回到起点,怎么办?


一只优秀的好基,能长期战胜市场

比如中欧新蓝筹A,在2015年6月份上证综指5000点时达到净值高点,随后一路下跌。

但后来3300点的时候就收复失地了,如今市场只有3000点,可新蓝筹的净值比2015年牛市时还高了不少呢!

(wind,统计区间:2016/9/29-2019/9/30)


投资者往往做出错误的决定

持有一只优秀的基金时,相比不止盈长期拿着,正确的“低买高卖”或许更能收益最大化,但是正确的“低买高卖”太难了,大家常常抱着这样的心态结果却追涨杀跌了,还不如老老实实地持有。


如果要止盈收益率也不该是唯一标准!

还有其他因素帮你做决定!


基金的运作情况

刚提到一只长期优秀的好基能持续创造阿尔法,不用拘泥于“目标收益率”,但如果你持有的基金的运作情况有重大转变,业绩也无法战胜市场了,那就得考虑放弃持有了。


资金投入量、投资目标、资金使用、投资期限等

根据自己的资产情况做决定,比如投入资金量少的话,即使亏损对生活的影响也不会太大,可以尝试博取更高的收益,但资金量大的话可能就要更求稳一些。

又比如10年不用的钱和1年不用的钱,在止盈的选择上也会有很大的差别。


市场情况

在牛市止盈是最好的选择,但判断市场很困难,一不当心就成了追涨杀跌。

若不依靠专业投资者(如水滴投顾服务),执意要自己下判断的话,那也要在最最有把握的时候做决定。




如何选择买入基金的点位?看基金的业绩走势还是看大盘?

首先,一个重点买基金是长期投资,不用过度焦虑择时,即关注“点位”

其次,保持理性在市场特别高位的时候不盲目冲锋。

但其实有太多人在3000点左右踌躇、犹豫,然后看到5000点时越买越疯,跑步入场。


回到当前市场,大盘已经在2500-3500点之间来回波动几年了,只要市场整体估值在合理区间,那我们就可以坚持投资。事实也证明,这两年基金投资是能赚钱的。此外,小欧还想补充一个观点,一个正常的资本市场,指数点位会逐步抬升的,因为资本市场反应的是社会整体经济和财富,总有一天,市场会脱离3000点,来到一个更高的“中枢”,我们回看美股近20年来的走势不就是这个形态吗?


另外,经常看到有基民说:“XXX基金涨了好多了,不敢买了!”“XXX基金净值现在2块钱了,是不是太贵了?”


其实,这误会大了,基金的净值和股票的价格是两回事!股票价格是围绕“内部价值”波动,脱离“内部价值”产生泡沫股价就会下跌,而基金的净值理论上来说,是没有天花板的,取决于基金管理人的能力。


偏股基金净值的上涨来自持仓股票的价格上涨,股票涨得好,基金净值不断上涨;当持仓股票有泡沫了,基金经理可以调仓,卖掉它们买入估值便宜的股票,只要选对,基金仍有继续上涨的空间。


因此,挑选基金的时候不用看净值是1元还是2元,倒是可以通过基金的长期表现、同类排名、投资风格是否稳定、波动率等指标来筛选出具有竞争力、值得长期托付的基金。




什么是场内基金和场外基金?有什么区别?哪一种更好?

场内基金和场外基金主要是通过购买方式划分的,场内就是股票市场,也就是大家说的二级市场,场外就是股票交易市场外。大部分基金是开放式基金,通过场外交易,场内交易的基金主要是封闭期的封闭式基金、LOF基金和ETF基金。场内基金和场外基金主要有以下不同:

那场内场外哪种购买方式好呢?如果你是新手,或没有时间天天盯盘,建议考虑选择场外购买,可以大量的节省时间,也比较容易入门,还可以选择定投,省心省力。如果你有资深的经验,资金量比较大,又熟练场内的操作,那可以考虑选择直接在场内操作。无论如何,还是要看个人的情况而定


场内基金的优势在于交易很迅速,一般当天卖出,资金立刻就能返回到账户中,第二天可以提现,且成交价格就是当时交易的实时价格。交易费用也会相对低一些。缺点在于场内基金的数量较少,可选面不大,不可以自动定投,操作不方便。基金的净值决定基金收益,而场内基金的价格不是基金净值,是当时供需关系下的竞价。


场外基金的优势在于基金品种丰富,不需要开通股票账户,通过银行、基金销售APP可以直接购买,可设置自动定投,更加省心。缺点在于交易确认会相对慢一些,费率也会相对场内高一些。




遇到能涨抗跌的基金经理(比如周应波这种),我是应该直接买老基金还是等他们发新基金的时候一把梭?

如果并不知道新基金什么时候发,建议还是买老基金哈,投资的需求一直在,如果等,那么这段时间就成了空档期,优秀基金经理可能带来的潜在投资收益也就没了。


就拿周应波举例,中欧远见是他管理的相对成立较晚的基金,时代先锋、明睿新常态成立时间较早。对比两个区间(中欧远见成立至2019年和今年以来),可以发现,3只基金在同期收益上区别很小,尤其时代先锋和明睿新常态。可见基金表现跟其是新基金还是老基金并没有必然关系。

(数据来源wind,统计区间:2019.4.24-2020.2.19)

其实,小欧这样对比并不合理,因为3只基金属于不同类型基金,可投的股票比例也不同。时代先锋属于股票型基金,股票投资占基金资产比例为80%–95%;明睿新常态是只偏股混合基金,股票投资占基金资产比例60-95%;而中欧远见则是只两年定开混合基金,股票投资比例为基金资产的 35%-80%。通常同一位基金经理管理多只产品,产品间是有区别的,选择适合自己的才是最好。比如中欧远见属于两年定开基金,投资前一定要规划个人资金,至少2年内不会用到。


本期的内容有解决你的问题吗?



基金有风险,投资需谨慎。以上材料不作为任何法律文件。基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人应认真阅读相关的基金合同和招募说明书等法律文件。过往业绩并不预示其未来表现。

投资者应充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获取收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

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