复工进行时,多家A股公司透露复工、产能情况。

本周以来,已有至少40家A股公司透露复工、生产情况,涉及复工进度、订单情况、业绩影响预期等等。机构判断,复工逐步推进,复工主线和流动性主线共同主导市场。此外,行业龙头继续受益,行业集中度有望进一步提升。

订单生产情况

2月中旬以来,多家A股公司公告订单生产情况。

2月20日:

汇金通表示,目前公司订单充足,为公司持续健康发展提供了有力保障。

金盾股份表示,从疫情开始起红相科技订的产品一直供不应求,此外公司通风系统模块总体订单比较饱满。

道恩股份表示,公司熔喷料产销两旺。

2月19日:

安琪酵母表示,公司暂时未调整年度目标,除了宜昌本部暂时停产以外,其余子公司均正常运行基本上满负荷生产。

金发科技表示,公司按照相关要求正在对多个生产基地的喷融布专用生产线进行改造,未来两周内有望达到500吨/天,基本能满足全国市场需求。

2月18日:

汉王科技表示,疫情期间,在线教育、在线办公产品需求增长很快,公司相关产品供应不足,目前相关产线已复工。

海兰信表示,公司经营目前一切正常,在手订单充足,此次疫情对公司生产交付基本不存在影响。

振德医疗表示,预计口罩等防护用品需求的大幅增加将对公司当期业绩产生积极影响。

长电科技表示,公司春节期间订单饱满,仅部分员工返乡过年。

利民股份表示,公司主要生产基地一直是连续生产,春节未曾停工。

此外,锡业股份表示,受疫情影响,销售订单同比有所减少,预计随着下游逐步复工,需求逐步回暖会带来公司销售订单的上升。

2月17日:

青松股份表示,疫情期间公司根据需求加大了卫生湿巾、消毒液等防疫产品的生产,对公司业绩影响将在一季度报告中体现。

威海广泰表示,公司近期收到大量方舱医疗车的需求,预计该业务业绩将会有增长。

再升科技表示,公司旗下低阻熔喷材料生产线已满负荷生产,订单充足。

此外,北新建材表示,疫情导致的各地装饰装修工程延期复工,可能对公司一季度销售造成影响。

产能恢复情况

近期,全国各地纷纷发布复产支持政策,企业复工比例明显提升。

2月21日:

江山股份表示,目前公司生产装置正在逐渐恢复平稳运行状态。

思维列控表示,公司生产经营正逐步恢复。

中航光电表示,公司2月10日复工后,全力组织协调生产以满足用户订货需求,供货正在逐步恢复正常。

唐人神表示,除湖北省饲料子公司(所属子公司饲料业务比重较小)因新冠肺炎疫情影响未复工外,公司饲料业务子公司已全面复工复产,生产经营正常运行。

2月20日:

神力股份表示,公司复工时间较往年有所延迟,可能出现受复工时间和运输时效影响的暂时迟滞等。

万业企业表示,公司已于2月10日积极复工。

2月18日:

浪莎股份表示,公司已部分复工(不到30%),主要人员无法按时上岗。

普利制药表示,公司在政府批复下为了保证疫情需要药品的生产供应已经在复工状态。

海利得表示,公司聚酯切片和工业丝产线在春节期间是连续生产的,没有停工,其他产品事业部已于2月10号开始分批复工。此次疫情对产品的物流运输产生了影响。

新希望表示,公司个别猪场还存在一定的开工延迟的问题。公司正与各地各级政府保持积极沟通,尽快实现全部复工。

华天科技表示,目前公司及主要子公司已经复工生产。公司CIS封装业务饱满。

2月17日:

乐普医疗表示,目前已经完全复工,疫情对短期生产经营影响有限。

扬帆新材表示,内蒙古扬帆基地目前正在做复工前相关的准备工作,积极与当地政府进行沟通,开工时间预计在3月份。

久日新材表示,公司及子公司的复工申请已陆续提交当地政府,部分子公司将于近日恢复生产。

奥佳华表示,于2月10日开始有序复工复产,生产经营逐步恢复稳定运营。

贵州轮胎表示,公司销售、储运、采购等部门已于2月10日复工,生产系统已于2月14日逐步复产,上半年剩余月份将力争做到满负荷生产。

机构观点

中信证券明明研报分析,受疫情影响,2020年全年的工业生产料将呈前低后高走势,据估算,若要维持全年工业增加值5.8%的增速,后三个季度的平均产能利用率可能需要达到80%。

中信建投张玉龙研报分析,新冠肺炎疫情总共分为新增病例上升期、新增病例下降期、存量病例下降阶段三个阶段。在2月6日是新增病例上升的顶峰,2月进入了新增病例下降期。在前两个阶段中,疫情防控是首要任务,参照03年SARS经验央行将提供流动性、降低利率以反映经济状态。

2月18日MLF下调10bp,2月20日LPR下调,流动性宽松决定了春节后市场的主线,在2月20日市场重回3000点。

报告预估,在3月10日左右,新增疑似病例将下降到0,全国(除湖北外)进入存量阶段,这个阶段主要处理存量病例,经济活动完全回归正常。因此,从当前到3月10日左右,复工逐步推进,复工主线和流动性主线共同主导市场。

报告表示,在企业复产复工完全恢复前,货币政策、财政政策等将保持呵护态度以稳定经济。市场流动性充裕,随着企业逐渐复工,市场主导因素将从利率下行切换到复工节奏

从复工主线来看,建议投资者配置上把握三条主线:

(1)随着企业逐渐复工,此前需求被压缩的汽车、食品饮料、家电、社服等消费行业将重新反弹,需要加配。

(2)受益于资本市场改革与流动性充裕的券商板块。

(3)产业景气上行、流动性政策支撑的科技板块,尽管相对消费性价比已不突出,但确定性强,维持标配。

国泰君安宏观研报分析,疫情对整体复工的负面影响明显低于当前市场从客运量角度的评估。报告判断:

(1)复工返程进度较好,整体复工返程比例在40%-60%左右,这构成了疫情可控后迅速复产的有利条件。

此外,复工较弱的部分行业,后续也可以通过赶工来弥补前期影响。

(2)经济活跃程度整体下降20%以上,其中,以中小企业代表的民营经济面临更大的压力。

(3)疫情导致的复工延迟,中小企业压力不断提升,部分行业龙头或将在此过程中收益,行业集中度进一步提升

文章来源:Wind

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