华宝银行ETF联接(240019)、华宝银行ETF联接C(006697)


2月21日,国内规模最大、流动性最好的银行类ETF——银行ETF(512800)基金份额和规模再创历史新高!当日银行ETF基金净值跌0.24%,但根据上海证券交易所当日公布的最新数据,银行ETF当日基金份额达33.09亿份,本周第四次创出历史新高!按2月21日的最新份额净值1.0614元计算,银行ETF当日最新估算规模达到35.12亿元,亦创历史新高,继续高居国内规模最大、流动性最好的银行类ETF

银行ETF场内交投也持续火热。银行ETF2月21日全天成交额高达4.08亿元!继续稳居当日所有银行主题ETF成交额排名第一。截至2月21日,银行ETF最近1个月场内日均成交额高达2.40亿元,位居同期沪深两市全部行业ETF日均成交额排名第七,亦居沪深两市所有银行主题ETF排名第一

从资金流入的角度上看,与上一个交易日(2月20日)相比,2月21日银行ETF份额增加1.17亿份,按当日银行ETF成交均价1.062元计算,银行ETF当日资金净流入高达1.25亿元,位居沪深两市所有银行主题ETF资金净流入额排名第一

银行ETF512800)最近2个月资金净流入合计已达9.4亿元。与2019年12月21日24.4亿份的份额相比,银行ETF份额最近2个月合计增长8.7亿份。按2019年12月22日至2020年2月21日银行ETF期间成交均价1.085元计算,银行ETF最近2个月资金净流入合计高达9.4亿元,位居同期沪深两市所有银行主题ETF资金净流入额排名第一

2月21日,银行ETF(512800)标的指数——中证银行指数跌0.33%,根据Wind数据,其市净率(PB)仍处于历史极低估值区间,为0.79倍,对应历史百分位为0.87%,即目前指数估值水平相比于历史上99.13%的时候都要低!

2月19日,央行在最新发布的《2019年第四季度中国货币政策执行报告》中明确表态:“维持一定的利润增长有助于银行补充资本,增强银行支持实体经济和防范风险的能力

近期市场出现银行让利的观点,部分投资者开始担忧银行能否保持现有稳定的利润增长。而在央行对“维持银行利润增长”进行明确表态后,新财富2019年银行业最佳分析师——马鲲鹏认为,这是央行的“舆论纠偏”,对银行板块意义重大,叠加复工启动,银行业估值修复可期。

此外,中信证券也明确表示,银行股投资步入配置时点。中国人民银行公布,2020年1月新增社融5.07万亿(最新口径);新增人民币贷款3.34万亿。1月广义货币(M2)同比增长8.4%,环比下降0.3pct。中信证券指出,预计一季度新增社融/对实体贷款有望在6.3万亿/8.8万亿以上(新口径,2019年同期为6.3万亿/8.6万亿)。银行股投资步入配置时点,建议投资者从历史极低估值角度,把握板块长线投资价值。

银行ETF目前为沪深两市唯一纳入融资融券标的范围的银行指数基金。2月21日,银行ETF单日融资买额达4394万元,融资余额1.63亿元,创历史新高!融资余额稳居沪深两市全部行业ETF前四。

银行ETF联接基金A(240019)是低费率人气长线定投工具,C份额(006697)则是便捷短线交易工具。银行ETF及其联接基金基金跟踪中证银行指数(399986),该指数包含32只上市银行股,其中7成以上仓位集中于十大龙头银行股,聚焦银行龙头长期成长价值,剩余3成仓位兼顾中小银行机遇。买入银行ETF就等于一键买入32只银行股,高效布局,省时省力。无证券账户的投资者可在网上7*24申赎银行ETF联接基金的A类份额和C类份额,最低10元可买,便捷高效。

【重磅新品:投资消费龙头LOF的五大理由】

大龙哥带盐的“国内首只”消费龙头LOF基金(代码501090)已于2020年1月6日重磅上市,一基网罗50只消费行业龙头公司股票,既可买卖又可申赎,欢迎大家多多关注。

2月21日消费龙头LOF上涨1.13%,成交额467.22万元,场内估算溢价1.67%,场外申购更为划算哦~

消费龙头LOF跟踪的标的指数——中证消费龙头指数(931068)目前最新市盈率21.88倍。

中证消费龙头指数(931068)2019年涨幅高达59.98%,同期上证50、沪深300、上证综指涨幅分别33.38%、36.07%和22.30%,相较主流宽基超额收益显著!

理由1:【覆盖全消费行业,精选优质龙头】

指数定义&龙头筛选:华宝中证消费龙头指数证券投资基金(LOF),场内简称“消费龙头”,基金代码501090,是国内首只消费龙头LOF,跟踪标的为中证消费龙头指数(931068)。中证消费龙头指数由沪深两市可选消费与主要消费中规模大、经营质量好的50只龙头公司股票组成,以反映沪深两市消费行业龙头公司股票的整体表现。其成份股多为投资者耳熟能详的消费龙头公司,比如“空调龙头”格力电器、“白酒龙头”贵州茅台、“家电龙头”美的集团、“乳制品龙头”伊利股份、调“味品龙头”海天味业等。


数据来源:中证指数公司,截至2020.1.31

理由2:【权重股持仓集中,龙头赢家通吃】

股市历来“龙头赢家通吃”,消费龙头LOF跟踪的消费龙头指数前十大成份股中有7只在2019年创了股价历史新高,前十大成份股权重79.22%,2019年以来平均涨幅高达56.46%。

数据来源:Wind,截至2020.2.21

理由3:【龙头优势显著,业绩确定性更强】

(1)近几年各行业龙头集中度提升,龙头优势显著。消费行业的集中度近年来大幅提升。比如2018年,空调行业格力与美的销量份额超过55%,腾讯和网易的游戏份额占比近80%。(数据来源:申万证券研究所)

(2)业绩确定性强,外资和机构资金抱团行业龙头。外资格外青睐消费龙头股票,陆股通持股市值占比超过5%,且相对A股超配的板块全部集中在消费领域:家电、食品饮料。

(3)居民消费占GDP比重不断上升,达到消费升级拐点。随着我国经济进入后工业化时代,经济增长中投资贡献占比下降,2010年来居民消费占GDP的比重呈上升趋势,2018年已经达到了39%,这一趋势有望延续。世界银行数据显示,高收入国家家庭消费支出在GDP中占比高于中等收入国家水平,随着我国人均收入的进一步提升,居民支出占比有望向高收入国家靠拢,美国2018年居民消费占GDP的比重已经高达65%。

(4)城乡居民收入显著提升,消费能力增长。过去20年,城镇居民收入中经营性收入比重显著上升,其边际消费倾向更高,有利于拉动消费环节。农村居民收入增速快于城镇,农村居民边际消费倾向较高,收入的快速增长将刺激消费市场的发展。

(5)消费行业增长稳定。2003年以来净资产收益率中位数排名前5的申万一级行业:消费行业占3席,分别是家用电器/食品饮料/汽车。

理由4:【中证消费龙头指数长期表现优异】

消费龙头LOF501090的标的指数中证消费龙头指数(931068.CSI自2004年12月31日成立以来截至2020年2月21日,其累计收益率高达1276.08%,而同期内地消费指数收益率为900.91%,中证500收益率为478.40%,沪深300收益率为313.30%,上证50收益率为251.87%。从长期累计收益来看,消费龙头LOF跟踪的中证消费龙头指数较A股主流宽基指数有超额优势,长期收益良好。

数据来源:Choice;统计区间:2004.12.31-2020.2.21

缩短时间来看,消费龙头指数近5年走势也是显著强于内地消费指数和A股各主流宽基指数!

理由5:【北向资金的宠儿,极具长期投资价值】

自沪股通、深股通开通以来,聪明的北向资金变开启了万亿资金抢筹核心资产模式,截至目前北向资金合计流入A资金超10700亿元,持仓市值超过15400亿元,浮盈超4700亿元,北向资金重仓股也被称之为A股最优质核心资产聚宝盆,赚得盆满钵满。

消费龙头指数的前十大成份股获沪/深港通持股市值合计超4000亿元,市值权重占指数近80%;其中有七只为沪/深港通持仓市值前十重仓股,市值权重占指数超69%!作为A股核心消费龙头资产,外资对于A股消费龙头股长期投资价值的一致看好!

数据来源:Wind,截至2020.2.21


重点提示:左持券商,右持科技,A股行情双龙头;守正银行,出奇医疗,财富作战胜负手;拳打波动,脚踢回撤,调整防御靠债基!

科技ETF(515000)/ 券商ETF(512000)/ 银行ETF(512800)/ 医疗ETF(512170)/ 消费龙头LOF(501090)A股龙头五雄争霸

科技ETF联接A(007873)/ 券商ETF联接A(006098)低费率人气长线定投工具

科技ETF联接C(007874)/ 券商ETF联接C(007531)持有7日享零交易费率短线交易工具

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医疗ETF(512170)沪深两市唯一医疗行业ETF / 华宝中证医疗(162412)低费率人气长线定投工具

消费龙头LOF(501090)一基投资50只消费龙头A

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