昨晚,由于疫情缘故,华为在巴塞罗那召开了首次终端产品与战略线上发布会。此次发布会为华为新年第一场发布会。

会上华为消费则终端业务业绩外,更为外界期待的是华为推出的新款手机、平板以及软件领域的HMS生态系统等。

苹果每年的秋季发布会被称为科技界春晚,往往可从中一探行业前沿发展方向。但近年苹果在产品创新方面略显保守,科技界春晚的属性现时更多只剩"春晚"的吐槽属性,也就图一乐儿。要看创新,当前国产品牌大厂的产品创新或更值得期待。

13日小米发布会强势带火了氮化镓快充,虽然之后的A股概念多少有点短期炒作成分,但实际上氮化镓快充的确获得越来越多的厂商采纳。

概念先提起来,而后行业基本面补上,就成真的了。

同理,华为的发布会亦然。昨日华为发布会新产品背后的技术创新,预期将带动概念板块率被市场关注,当中行业新技术的发展又会为相关公司带来实际利好。

市场表现方面,农历新年开始至今日17个交易日,华为概念板块已录得13阳线,指数累计涨15.39%。但在发布会后今日,截至午间收盘受累于大盘表现,板块指数低开低走,暂跌2.7%。


(图源:同花顺

昨晚的发布会上,在硬件方面,华为一口气推出了折叠屏手机Mate Xs、5G平板MatePad Pro 5G、全球首款Wi-Fi6+路由器--华为路由AX3系列、当前全球最快、体积最小、频段最全的5G路由器华为5G CPE PRO2,以及更新版的MateBook X Pro和MateBook D系列。


(图源:华为官网)

其中,华为Mate Xs作为Mate X升级款,采用了双层PI薄膜,"鹰翼转轴"机械转轴,铰链系统应用锆基液态金属等特殊材料及工艺,极大提升铰链强度。

整体外观上,华为Mate Xs展开为8英寸屏幕,正面屏幕为6.6英寸,背面为6.38英寸。手机搭载载麒麟990 5G SoC处理器。该款处理器采用7nm+ EUV工艺制程,首次将5G Modem集成至SoC,面积较其他行业其他方案小36%,并支持NSA/SA双模,5G+4G双卡双待及更多5G频段。

虽然在售价上,华为Mate Xs并不算太友好,2499欧元(约合人民币19023元)较苹果最新款IPhone 11 Pro Max官方顶配售价12699元高出了不止一个Level,最终上市后其市场反响如何仍难以预料,但全顶配的Mate Xs却可作为手机产业链发展方向的指路明灯。

有关折叠屏手机的创新,此前是在《华为强势代言,折叠屏黑科技背后有何投资机会?》中,亦略有提及,文中亦基本涉及昨晚发布的Mate Xs涉及的铰链、液态金属等技术。

大致而言,AMOLED折叠屏涉及的厂商有京东方(Mate Xs独家供应商);触控层涉及欧菲光;CPI薄膜国内厂商有新纶科技;偏光片为三利谱;铰链方面,宜安科技为国内唯一可量产液态金属的供应商、精研科技专门从事金属粉末注射成型(MIM)产品生产。而量产转轴的公司则有长盈精密等。

FPC方面,内资厂商有东山精密弘信电子中京电子;SLP国内主要供应商则为鹏鼎控股。电池方面,德赛电池1月27日透露,华为是公司主要客户之一,公司为华为手机等提供锂电池相关产品。

至于芯片方面,麒麟990 5G早在去年9月份已发布,使用台积电二代7nm工艺制造,有关概念股方面,世纪鼎利2月23日宣布与签署的5G ICD合作协议是为期5年的长期协议,在此期间公司会为华为推出新基带芯片体提供同步支持;中科创达则为麒麟芯片提供人工智能IP及软件解决方案。

芯片产业链而言,标的则相对较多,涉及制作及封测等环节,因并非与华为直接相关,故不详述。

其他硬件方面,华为借华为路由AX3及5G CPE产品推出的WiFi 6+标准较当前WiFi 6在整体带宽上实现了扩容。其中,5GHz WiFi理论速度为2402Mbps,2.4GHz WiFi理论速度为574Mbps。相比普通WiFi 6,华为WiFi 6+技术支持160MHz超大频宽,并通过动态窄频宽实现窗墙信号,主要通过自研凌霄Wi-Fi芯片实现。

目前关于华为凌霄Wi-Fi芯片并未披露有关产业链及提供技术支持的上市公司。但就WiFi 6有关概念股而言,紫光股份(000938)旗下的新华三WLAN产品在2016至2018年的市场占有率分别为27%、30.9%及31.1%。未来,新华三在三大运营商的路由、交换机等设备采购中有望与华为成为行业前二。除此之外,星网锐捷旗下的锐捷网络在国内WLAN设备市场份额排名亦居前。

天邑股份正在拓展5G微基站、5G CPE、IPTV机顶盒(4K、8K)、WiFi 6 AP等新产品;博通集成则主要在行业上游布局,公司业务覆盖WiFi芯片领域,在WiFi设计最关键的射频芯片研发和设计领域处于领先水平。

而如果说华为昨天新推的硬件产品多少还在预料之中的话(折叠屏及WiFi6严格来说均不算技术创新),华为昨晚着重渲染的HMS Core 4.0(华为终端云服务,Huawei Mobile Services)意义无疑更大。

实际上,早在1月16日,华为就已正式发布HMS Core 4.0,昨晚公司再发布基于HMS 生态打造的华为应用市场--HUAWEI App Gallery,其背后的指向亦很明显:受美国实体名单限制影响,华为手机海外市场 GMS 服务已被谷歌暂停,华为推出HMS Core 4.0,意实在打造自己的软件生态,实现另一个方向的突围。

目前,HMSCore4.0除原有华为帐号、支付、分析、云空间、游戏服务及已上线3个月的广告、定位服务外,还新增机器学习服务、情景感知服务、统一扫码服务、近距离通信服务、全景服务、安全检测服务等能力。据公司披露,目前华为全球注册开发者超过 130 万,接入 HMS Core的应用超过 5.5 万款。同时,公司宣布以10 亿美金邀请全球开发者加入。

在昨日的发布会上,余承东表示HMS Core4.0将令华为IoT全场景生态体系具备与苹果旗下产品矩阵相提并论的联动能力。

受益标的方面,东吴证券表示,当前华为已与多个细分领域的龙头公司展开开发合作,完善HMS服务,该等合作方有望直接受益于HMS生态的完善。目前已经与华为展开合作的潜在受益标的公司包括金山办公科大讯飞四维图新卫士通中科创达启明星辰数字认证三六零虹软科技及港股中软国际等(具体合作内容见下表)。

有关华为HMS服务的行业受益逻辑,亦可参考文章本网另一篇文章《华为正式推出终端云服务HMS!云计算市场发展再添强力引擎》。



(图源:东吴证券研报)


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