周一美股收盘甲骨文股价下跌3.71%,报52.65美元,成交额5.82亿美元。截止发稿,甲骨文盘后上涨1.08%。

甲骨文计划于2020年3月12日(星期四)发布其下一个季度收入公告。

甲骨文公司(Oracle Corp.)周一表示,已在5个国家增设了新的云计算数据中心,并计划在2020年底前在36个地点建立这些数据中心,届时该公司将与亚马逊和微软在云计算市场展开竞争。在经过一段不太稳当的云业务起步阶段后,长期从事商业软件服务的甲骨文公司推出了第二代云计算系统,甲骨文通过该系统运营其数据中心,客户可从中租用其计算能力。现在的甲骨文还值不值得继续持有,不妨来看看主流的机构和媒体对甲骨文当前的看法。

图源:雪球

1、 机构是怎么看的?

富国银行:将甲骨文的目标价从60美元上调至65美元

此前该公司公布的第四季业绩超过了市场对其营收、营运利润率和每股盈收的普遍预期,因其数据库产品的强劲表现,以及与自主数据库相关的业务尤其引人注目。分析师认为甲骨文的自主数据库是具有差异化的,且定位良好,相信它有能力降低劳动力成本和错误率,同时以更少的部署工作提高生产率。富国银行重申对该股的增持评级。

麦格理:将甲骨文评级下调至"中性",目标价至55美元

麦格理分析师Sarah Hindlian将甲骨文的评级从"跑赢大盘"下调至"中性",目标股价也从56美元调降至55美元,理由是其渠道检查发现甲骨文在该季度的最后几周内陷入困境。

"随着戴尔科技、美国网存公司、慧与、Pivotal Software等几家领先的合作伙伴出现开支疲软的迹象,我们认为这对甲骨文的需求有一个向下的阶梯式作用,需要对其进行重新评估。"

麦格理分析师指出,每季度100亿美元的回购步伐,让甲骨文的股票数量减少了近15%,但这样也可能会导致它的资产负债表继续恶化,进而会被下调债务评级。

美股研究社:云计算领域新老对手众多,甲骨文业务增长堪忧

据甲骨文最新财报来看,该季度的云服务和授权支持业务营收为68.11亿美元,与上年同期的66.37亿美元相比增长3%,不计入汇率变动的影响为同比增长4%。从这个同比增速来看确实不快,但该业务的营收占总营收比重达71%。可以说,个位数的增速令甲骨文有点格格不入。

在云计算领域,甲骨文已经落后很多了。纵观这一领域巨头云集,除了亚马逊、微软、阿里巴巴、谷歌一众的头部企业,也有Salesforce、Okta等一些后起之秀,这一赛道俨然已是竞争激烈。但行业的增长空间是公平的,对甲骨文有利的同时同样也会为其他企业争得不少发展时间。对甲骨文来说,归根结底还是要回到自身实力上来。只有不断完善自身产品,增强稳定性,才能充分利用云服务市场的增长空间。

综上来看,甲骨文对云计算领域的野心并没有丧失。未来经过不断对云组合产品的拓展,或许还有在云服务市场大战拳脚的余地。

Wedbush Securities:将甲骨文评级上调为"跑赢大盘",目标价至56美元

Wedbush Securities分析师凯尼格(Steve Koenig)将甲骨文目标价调升至56美元,较当前水平高出11.3%,而他此前给出的目标价是44美元,较之周三收盘的46.33美元还低了5%。同时,凯尼格还将甲骨文的评级调升为"跑赢大盘",而此前从2014年9月开始,他给出的评级一直是中立。

凯尼格解释说,他对甲骨文重新转为看涨,主要是因为伴随甲骨文的应用程序业务"克服了转型到云端的重大障碍",用户订购需求旺盛,使得他们的软件即服务业务前景能见度改善。他在研究报告当中写道,他预计伴随只做多头的投资者增持甲骨文股票,该股的上涨势头还将持续一段时间。

Jefferies:将甲骨文评级下调至"持有",目标价为60美元

投行Jefferies的分析师布伦特希尔(Brent Thill)在周一发布的研报中把甲骨文股票评级从"买入"下调至"持有"。该分析师在研报中称:"考虑到微软的两位数百分比营收增幅,我们更喜欢微软,而不是甲骨文。我们注意到,在三年、五年和十年的时间里,随着工作负载迁移到云,甲骨文在基础架构业务中的地位逐渐丧失,甲骨文的表现远远落后于追踪软件股票的交易所交易基金。希尔还把甲骨文目标股价从66美元下调至60美元。

2、 媒体是怎么看的?

燃财经:甲骨文大裁员:云计算业务全面掉队,裁员"后患无穷"

总部在美国的甲骨文公司,是全球排名仅次于微软的第二大软件公司。1989年,甲骨文正式进入中国市场,2002年在深圳建立第一家研发中心,随后在北京、上海、苏州、南京相继成立研发中心。

但到了2018年,甲骨文的云服务在中国的市场份额直接排到了十名之外,在世界云计算市场份额的占比甚至直接被归入"其他"类。甲骨文真的老了吗?

掉队的云计算业务,依然是甲骨文业务的大头。在一位云计算行业从业者看来,甲骨文的云计算落后了,转型速度太慢,也是很多传统IT企业的通病。在数据库领域,增量市场基本都在用云上的数据库了,而存量市场不断在萎缩。

像亚马逊、阿里巴巴,以前都是甲骨文的老客户,但是现在他们不但"去IOE"(在IT架构中,去掉IBM的小型机、Oracle的数据库、EMC的存储设备),而且自己开发了适合互联网的数据库,抢了很大一部分市场。人才流动也从甲骨文开始外流。2016年两位甲骨文中国区高管加入阿里云,包括原甲骨文全球副总裁兼大中华区技术总经理喻思成,原甲骨文产品战略部高级总监刘松。

在业内人士看来,甲骨文这次裁员的影响会比较长远,国内很多企业依旧在用甲骨文的数据库,如果彻底放弃中国市场,客户心理会受影响,甲骨文的数据库服务以后还能不能持续,将成为一个大问题。

蓝鲸财经:甲骨文警钟响起:股票回购的利好快要耗尽了!

投资者还应该关注甲骨文的云业务部门增长,即"云服务和许可证支持"业务。甲骨文的云计算业务本就起步晚,因此要追赶其他云巨头就必须大举投资。去年,甲骨文收购了9家不同的公司,旨在扩充其云产品组合。不过,目前这些交易都处于整合阶段,其协同效应尚未显现。

今年5月份甲骨文在华的大规模裁员新闻,更是暗示了该科技巨头向云计算业务过渡的艰难。不少机构质疑,甲骨文的云业务增长已经放缓。摩根士丹利分析师Keith Weiss称,甲骨文早在2019财年便停止报告其关键的云业务指标,通过与其他业务部门混合在一起来掩盖整体的云财务状况。

甲骨文的表现不佳也反映在其较低的估值上。其远期市盈率为13.9倍,远低于计算机软件行业的27.5倍。这并非意味着该股票是价值投资,而仅仅表明在一个几乎与云计算同步增长的行业,甲骨文的增速要远低于同行。

亿欧:从数据库王者到云计算小弟,甲骨文有些失落

被寄予厚望的云计算业务自从2018年6月开始就不再作为单独业务对外公布,而是将其与传统的软件销售结合起来公布业绩,这被外界解读为在用数据和统计的方式遮羞,但仍然掩盖不了甲骨文云计算业务的疲软。

今年五月,甲骨文的裁员风波闹得沸沸扬扬。甲骨文中国研发中心1600人被裁超过一半,首批确认裁员900人。这与2016年9 月,甲骨文创始人拉里埃里森 在发布会上宣布全力进军云计算领域,声称 "亚马逊独占鳌头的时代将成为过去式"的决心形成鲜明映照。因为在全球裁员行动开始前,甲骨文执行副总裁 Don Johnson 就在邮件里写到:将来公司的一切工作都将围绕云基础设施业务展开。这将简化产品和服务,重点放在最重要的战略上,并帮助甲骨文更有效、更迅速地实现第二代云的承诺和覆盖范围。

这样一切为云而战的野心现在看来有些晦暗。

四年前,甲骨文以为云计算这个领域和数据库一样,他们依然会是王者。但是,这片山头已经被亚马逊、微软、谷歌率先占领得太早。

始终是来晚了,要追赶谈何容易。

本文来源:美股研究社——旨在帮助中国投资者理解世界,专注报道美国科技股和中概股,对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们


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