春节后以来,A股摔一跤后又站了起来。沪指不仅成功收复3000点大关,两市成交金额更是连续多日达到万亿级别!


市场行情火热,离不开政策利好的加持。对于后市,有机构预计,在资金成本下行叠加稳增长政策加码预期下,后续地产、水泥等经济复苏敏感型板块有望补涨。另外,新能源汽车在政策支持下也继续看好。


近期都有哪些利好政策?


就节后来看,央行已经采取了一系列降低企业融资成本的操作。


2月3日,央行下调7天期及14天期逆回购中标利率,均下降10BP。


2月17日,央行开展2000亿1年期MLF操作,中标利率3.15%,下降10BP。


2月20日,央行公布LPR报价,一年期LPR利率下调10BP,五年期以上LPR利率下调5BP。


与此同时,政府也积极出台稳增长的财政政策。


2月11日,国常会提出八项要求,包括有序推动复工复产,通过减免国有物业房租、下调贷款利率、完善税收减免等政策纾解企业特别是民营、小微企业困难,推动重大项目尽早开工和建设。


2月18日,国常会确定阶段性减免企业养老、失业、工伤保险单位缴费。


一系列宽松举措之下,民生证券认为,公共卫生事件对宏观经济产生了影响,后续仍有必要出台进一步宽松的措施,预计3月中下旬后进一步宽松的时间窗口会来临。


后市机构更看好哪些板块?


近期来看,以科技为代表的成长股行情大热。不过,机构认为,伴随着经济回升,地产、水泥等经济敏感型行业也将受益。


1、流动宽松升温或提振地产市场需求

川财证券认为,随着房贷利率后续有望随LPR趋势稳中有降,市场需求或得到提振。


就供给端来看,随着针对房地产开发前端的放松政策密集出台,房企紧张的资金面或得到缓解,融资成本有望下降。


另外,从估值角度看,据川财证券相关研报显示,房地产板块目前的市盈率为8.81倍,在所有行业中排在倒数第二位。




2、复工节奏受影响,水泥需求推迟但不会缺席

近期,各地已陆续迎来复工潮,重点工程的陆续复工对于水泥行业无疑是个好消息。


太平洋证券统计显示,由于年初国内水泥市场需求仍处于淡季期间,且叠加公共卫生事件影响导致下游需求启动延迟,因此水泥价格在下跌的同时,库存也在不断增加。




不过,在重点工程陆续复工及国内公共卫生事件影响逐渐减小的情况下,太平洋证券表示,水泥的价格或随着需求恢复而上涨,此前压制的需求将在随后的三季度里追回。


3、机构预计2020-2021年乘用车市场景气复苏

另外,为了刺激消费,近期汽车行业也消息不断。


东吴证券预计,政策未来通过稳定汽车消费托底经济的可能性较大,且拥有充足的刺激政策工具去对冲公共卫生事件对行业造成的影响,预计2020-2021年乘用车市场将迎来景气复苏。




具体到投资机会上,东吴证券表示,在当前行业低估值现状叠加景气复苏的预期下,战略看好汽车板块。


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