本报此前多篇报道已释放出重要信号:2020年是保险资管大佬众口一词的“A股机会年”。(详见:《不能净卖出!多家大型险企内部下发指令,百亿险资已抄底入市》《百位险资大佬调查!最看好A股、愿意继续加仓、呼吁提升投资上限……》《3万亿险资怎么投?陈德贤详解中国平安投资经:今年股票相对吸引力更强》)乐观态度如此一致,这在保险资金投资史上,可不多见。

近日海外市场大跌,从而波及了A股市场。就此,多家主流保险机构相关负责人向记者表明态度称:考察当下A股的内外部环境,相对其他市场更有吸引力,或更易吸引避险资金陆续进入。

“因此,那些因外部市场大跌而对A股悲观的投资者,恐怕有点庸人自扰了。”一家大型保险资管公司相关部门负责人感叹道。

多位主流保险机构投资经理给出了他们的理由:

1、从外部环境来看,由于其他国家出现相关新变化,可能会持续导致全球市场出现一些波动。这个时候,通常资金的第一反应是回避,之后再重新决定接下来的配置方向:投到哪里去?

最安全的地方,自然是避险资金爱去的地方。“相对来说,无论是从整体估值水平还是防控进展来看,A股显然更具有吸引力,而且市场调整空间有限,下一步可能会持续吸引海外避险资金流入。”一家大型保险机构股票部负责人分析说。

2、从内部因素来看,随着疫情防控阶段性成效的取得,企业陆续开始复工,经济运行逐步恢复正轨。为保增长和稳就业,对冲政策密集出台、导向清晰。

“结合这些因素来看,我们认为,疫情对A股一次性的情绪影响已大幅降低,对市场趋势向上不会产生影响,中期来看,A股市场将会重归基本面。”这是北京一家大型中资保险机构最新的内部观点。

种种迹象表明,市场逻辑也已经按照积极的角度,来理解疫情的影响和对医疗健康、在线消费、无人配送、智能制造等部分新兴产业的支撑上。

综合多家保险机构的择股偏好来看,他们重点关注受益于经济复苏和产业升级逻辑的标的,比如,他们预计,在5G建设和智能汽车政策推动下的相关板块,可能短期内表现会更佳。此外,他们认为,调整中估值回归的核心资产也可适当配置。

回顾近年来的市场表现,海外市场的“风吹草动”,似乎都在一定程度上影响着A股的走势。

在谈及“如何看待外部风险对A股市场的影响”这个问题时,一家万亿以上资产规模的保险机构投资经理坦言,一般来说,外部风险一旦加剧,将会从国际资本流动、基本面以及市场情绪等路径影响A股走势。

但他强调说,鉴于中国经济对世界经济的重要影响力,以及政府逆周期调控的能力,外部风险的冲击,通常会提供逆周期投资的介入机会。“这两天A股市场因受外部因素影响而调整,我们都有参与(适当买入)。”


来源:上海证券报

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