01
改名字+扩容标的
昨晚外围市场暴跌,预料到今天A股会弱势,创业板以4.66%的跌幅居主流指数之首。
也不能说一次大跌,就代表科技行情结束,起码可以当作警示,按照过去的经验,板块分化肯定有的。
市场就这样,也没什么的多说的,我再说个其他事。
聊聊三牛开泰组合。
我准备把组合改个名字,顺便对行业组合进行扩容。
扩容的范围不限于当下的食品饮料、银行、地产、证券、保险和医药,而是再进一步拓展到互联金融、白酒、科技、家电、新能源、环保和传媒上。
并不是都买或一次买齐,核心的调换指标还是看标的的位置。
当然,板块之间的权重肯定不同,现金流优质的资产配置比例高,弹性空间大的作为辅助性配置。
所以,将来你看到组合的变动,不要惊讶,这也是我认识到一个组合要做到长期的净值增长,需要考虑纳入不同位面的标的。
之前,仔细介绍过三牛开泰实盘组合,它是我面向行业配置的基金组合,这是实验性的。
至少在指数基金投资方面,我所知的都建议以宽基为主,行业为辅,反其道而行之,纯粹配置行业基金,业绩是不是也能,甚至超越宽基呢?
以我个人对A股行业的观察,投资轮动的风气一直存在,甚至如去年的白酒、今年的科技和新能源,都可以作为行业组合净值增长的最大助力。
我对权益市场的看法,也在随势而变,因此也希望组合匹配这种想法。
对了,有些指数包含了很多细分板块,比如消费有饮料、家电等,如有可能,我会拆分他们,做到每个行业指数相互独立,资金不过分重合。
最后,说说三牛开泰组合改的名字:守望者。借此寓意守望牛市。
*温馨提示:观点仅供参考,市场有风险,投资需谨慎。
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02
主要市场指数估值
全球主要市场指数数据,综合估值指标为PE、PB、盈利收益率、ROE。
其中,90%为A股核心、行业和主题指数,A股外的主要市场为全球具有代表性的股市,如美股、港股、德股、日股等。
2020年2月26日暨
第676期全球主要市场指数估值数据
盈利收益率=1/PE*100%
ROE=净利润/净资产*100%(PB/PE可粗暴计算)
分位点:当前市盈率或市净率在历史估值数据中的位置
-表示暂无数据
指数估值表说明:
1. 绿色部分为极度低估和低估指数,安全边际高,预期上涨概率大,具有投资价值,可选择定投,极度低估分位点历史位置低于10%;
2. 灰色部分为合理估值指数,估值适中,已持有仓位继续观望等待,不买卖操作;
3. 红色部分为极度高估和高估指数,安全边际和投资价值低,根据市场热度谨慎对待,建议分批止盈;
4. 指数估值表包含A股、港股、欧美、日本等股票市场主流指数,同时纳入石油、REITs等大类资产;
5. 指数交叉评估维度:盈利收益率、市盈率、市净率和净资产收益率;
6. 历史分位点估值区间分布:
极度低估:V<10%
低估:10≤V<30%
合理:30≤V<80%
高估:80%≤V<90%
极度高估:V≥90
7. 部分指数不适用以上指标。
03
长期的投资定位
主投指数基金,寻找穿越牛熊的主动基金;
寻求高安全边际基金,低估分仓买入,高估逐渐退出;
动态平衡策略和资金网格化管理;
基金组合配置,对冲品种风险;
中长期投资,忽视短期波动;
中低风险策略下的投资品种;
最实用的家庭重疾、寿险、医疗和意外保险配置。
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