“涨得时候有多凶猛,跌的时候就有多可怕!”

如果用上面一句话来形容半导体行业最近的表现,想必投资者深有同感。

最近一段时间,半导体行业股票如同脱缰的疯牛,疯狂冲冲冲。以至于网上流传一个段子,说的是炒股发财秘笈九字诀。

“两个字:芯片;三个字:半导体;四个字:集成电路。”


来看下半导体行业多疯狂吧:

半导体50基金(512760),从2019年11月底的1.3附近一路上涨到2月25日的2.62以上,三个月翻倍。

芯片ETF(159995),净值从2月10日的1涨到2月25日的1.4以上,短短半个月涨幅40%。

半导体行业的龙头股晶方科技(603005.SH),2018年10月份股价来到历史最低值,为13.74元。直到2019年8月份,晶方科技的股价还在20元以下徘徊。

但此后,这家主营业务为半导体封装测试的公司开始了不可思议的上涨之旅。2019年11月上涨36%,12月上涨31%,2020年1月暴涨105%,2月25日来到最高价138.54元。

从13.74元到138.54元,晶方科技用短短14个月完成了10倍的涨幅!


指数三个月翻倍,个股一年多涨10倍,半导体行业为何这么火?

首先,这是一个规模巨大的市场。

笔者之前文章写过一则数据:2018年,中国外贸进出口总值30.51万亿元人民币,其中,出口额为16.42万亿元,进口额为14.09万亿元。

在14.09万亿元的进口商品中,进口芯片金额近2.06万亿元,约为全国进口商品总额的14.62%;进口的石油总金额是1.59万亿元,约为全国进口商品总额的11.28%。

根据国家海关数据统计,2018年中国芯片进口总量为3120亿美元,占全球集成电路5000亿美元市场规模的近60%,进口额度超过石油,位列国内进口商品第一位。

每年进口超过3000亿美元,比石油都多,半导体就是科技领域里最大的大宗商品。

其次,形势所逼。

西方某些国家这两年在高科技领域严格限制我们,对中兴和华为断供芯片,对中国企业造成了很大困难。

失去芯片,中国电子行业将面临集体趴窝的风险。

在这种外部环境下,我们必须自力更生,自己研发芯片。

之前每年进口超过3000亿美元,相当于2万多亿人民币的巨大市场,以后要让国内企业占领。

芯片的国产替代,已经是箭在弦上不得不发。

这是一块非常巨大的蛋糕,给了国内一些上市公司无限的想象空间。

再次,科技的潮流。

2020年,在当下经济承压的大背景下,国家通过提速5G建设来保经济增长的目的很明显。

而5G与4G比,又是一个巨大的跨越。5G的普及,让社会进入到一个万物互联的时代,智慧家庭,智慧工厂,智慧汽车不断涌现.......再加上人工智能等领域的快速发展,市场对高质量芯片的需求剧增,半导体行业景气度爆棚。

以上几点,决定了半导体行业或许是2020年资本市场最大的风口。

风口的到来,让众多资金争相杀入半导体市场,各种半导体基金也踊跃成立,这位半导体股票的持续炒作提供了充足的资金弹药。

随着股价越炒越高,半导体板块也呈现出泡沫化的势头。比如晶方科技,在2月26日跌停之后,动态市盈率依然高达394倍,堪称“市梦率”。

不仅仅是晶方科技,大量半导体股票都是高达几百倍的市盈率。它们中的相当一部分都在2月26日齐齐跌停。




当估值被炒上天际之后,业绩如果迟迟不能兑现,半导体股票会不会成为又一场击鼓传花的游戏呢?