近日“特斯拉与宁德时代正在商讨使用无钴电池”的消息引爆市场。A股市场上磷酸铁锂概念爆发,有色钴板块则承压。对此,汇丰晋信智造先锋基金、低碳先锋基金的基金经理陆彬告诉新浪财经,因为钴的成本相比磷酸铁锂等较高,同时供给钴的来源公司比较集中,特斯拉此举意在降低成本和控制风险,“这对于整个行业来说是好事”。


截至2020年2月18日,

陆彬管理的两只基金,

在不到1年的任期内回报率均超过70%

其中,汇丰晋信智造先锋A

任期内收益率为94.40%

汇丰晋信低碳先锋

近三个月收益率69.07%

排名Wind同类普通股票型基金第1


自担任研究员起,陆彬深耕环保、新能源、制造业等领域已有5年时间,在与新浪财经的对话中,他详解了新能源是时代大机会的逻辑。


新能源汽车完成了从0到1蜕变

2025年全球销量或超2000万辆


回顾全球人类发展历程,在陆彬看来,每一次时代的进步都离不开能源革新。2020年,随着新能源技术进步和成本下降,他认为,以光伏和风电为代表的新能源以及锂电池为主的储能方式,越来越有可能替代以煤炭或石油为主的传统化石能源供应体系,正式迈入可持续能源的新时代。


据陆彬介绍,目前,锂电池价格已经实现大幅下降,2013年超过3元/WH,如今不到1元/WH,将来大概率降至0.6元/WH以下。同时,新能源汽车技术获得了显著提升,电池安全性大幅提高,续航里程从100 KM到如今主流400 KM,充电时间也大幅缩短。


“站在当前这个时点,越来越多的信号表明,新能源汽车行业已经完成了从0到1的蜕变。”他认为,特斯拉成为爆款;大众CEO公开明确传统车时代已结束;国内外扶持政策明确加强等,这都是信号。据国家规划和海外汽车集团的目标测算,全球新能源汽车销量有望从2019年的200万辆左右提升至2025年2000万辆以上,“未来5年新能源汽车行业有望迎来从1到10的飞跃


与此同时,陆彬还看好光伏产业发展,光伏组件价格从2010年的超过15元/W,大幅下降到如今的不到2元/W,同时不同世代的光伏技术正在不断突破,转换效率有望从现在主流的23%左右提升至28%以上。甚至不少地区的光伏度电成本已达到0.3元/KWH左右,在最优质的地区已经接近0.2元/KWH。“我们看到,在越来越多的国家和地区,光伏的经济性已经超过了传统的化石能源,成为当前更为经济和环保的能源方式。”他表示,当前全球光伏发电量占比仍旧不到5%,未来5年光伏行业有望迎来爆发式增长


除了基本面,陆彬坚持投资新能源的另一大理由,则是优质的新能源标的大部分在A股,“新能源最优秀的公司大部分在中国,其中大部分都在A股上市。”他表示,全球最前沿的技术研发、产业链供应都在中国,大部分由中国企业主导,未来可能越来越多的海外资金都会进入A股投资新能源。


在看好投资机会的同时,他也警示了风险。新能源发展日新月异,需求爆发性增长,技术迭代性变化,企业层出不穷。“技术被颠覆,成本控制能力跟不上等,可能10年以后,部分企业不存在了。”陆彬提出。


国内汽车业拐点到来

下半年销量或超预期


近日“特斯拉与宁德时代正在商讨使用无钴电池”的消息引爆市场。对此,陆彬告诉新浪财经,他对降低钴在电池中的使用这一趋势早有预判,因为钴的成本相比磷酸铁锂等较高,同时供给钴的来源公司比较集中,特斯拉此举意在降低成本和控制风险,“这对于整个行业来说是好事”。


目前,特斯拉产业链分为两块,一是锂电池供应链,以宁德时代和LG为代表,二是汽车零部件供应链。陆彬认为,特斯拉产业链是个很好的方向,会出现投资机会,因为如果能成为特斯拉供应商,那么其也有可能成为宝马、蔚来等公司的供应商。


而提到产业链,陆彬告诉新浪财经,目前,整车企业进行第三方采购已经成为一种大趋势,以前老牌汽车企业会下设子公司来自行生产零部件,但如今,他们会把该业务交给专业的零部件供应商。如果到了一定竞争力阶段,通过第三方采购能够加速扩大规模、降低成本、提高效率。


由于近期受到疫情影响,汽车行业整体复工率较低,而这明显影响了汽车的生产和销量。对此,陆彬表示,上半年本属于淡季,产能利用率不满,同时,汽车属于非连续性消费,下半年加大产能后能够对供应关系进行补充。经疫情影响,汽车企业可以把订单往后腾挪,那么今年下半年销量有可能超越预期。


“我认为汽车行业拐点到了。”陆彬称,一方面国内汽车的价格比较低,而如今消费升级是大环境,汽车更新换代会带来长期增长;另一方面,为应对疫情影响,国家重点提及刺激汽车消费,提供补贴,也会带来汽车消费的增长。


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