文章来源：股海小鲨鱼
受疫情影响，2020年春节消费大幅度减少。在餐饮、酒店、旅游等急转直下的同时，游戏、线上办公、线上教育等“宅经济”火爆，方便食品、挂面等“宅家利器”更是呈现爆发式增长，零食、速冻水饺都脱销！反映到盘面上，今日A股科技股调整之时，食品指数反而逆势创出新高，更有天味食品等5家公司封上涨停。
居家消费井喷式增长
2月以来，绝大多数企业居家办公，学校全面在线学习，购物中心、餐饮几乎处于大面积停业状态。宅在家中的人们，消费需求被迫转到速食，也就出现了挂面、方便面一度断货，零食、速冻水饺脱销的现象。
这是由于消费结构的变化引起的，一方面，大量人口宅在家中，为了减少外出购物，满足方便、快捷、吃饱的最低要求，使得水饺等速冻食品和挂面、方便面等替代食品需求量大增。另一方面，人们对坚果类零食的需求量也会有提升。疫情期间，前者是刚需替代，后者是短期消费增长。
例如，水饺等速冻食品方面，A股公司均面临产品供不应求的现象。《红周刊》记者发现，三全食品天猫官方旗舰店平台，速冻水饺产品均为“预售15天发货”。
同样经营速冻食品的思念食品表示，疫情发生以来，其在大卖场的需求量较往年同期增加了80%，京东等线上渠道销量增长超过往年同期的20倍。
此外，挂面龙头克明面业表示，截止到 2 月21日，公司已有 34 条生产线恢 复生产，日产能达1640 吨，未发订单 4 万多吨，2 月20 日发出订单2000吨；目前产能仍无法满足来单需求。
疫情开始后淘宝上“方便面”及相关关键词增长了200倍，自营电商中，京东平台上方便面10天就达到1500万包销量，此后各品牌产品都处于时断时续的缺货状态，苏宁小店里的方便面也迎来了342%的增长。方便面上市企业中，2月以来，康师傅累计涨幅12.16%，创近17个月新高；统一企业中国涨幅11.81%，创五个月新高。
食品板块股价持续走高
表：食品板块涨幅榜
食品板块业绩表现突出
食品板块不乏业绩靓丽的公司，目前已经有11家公司发布2019年业绩预告或业绩快报，其中三全食品和麦趣尔2019年报增幅超过100%，盐津铺子和双塔食品增幅高于80%，良品铺子、洽洽食品和安井食品年报增速在40%左右。
洽洽食品业绩快报显示，预计公司2019年实现营业收入48.37亿元，归属于上市公司股东的净利润为6.02亿元，同比增39.13%，其中第四季度实现归母净利润2.01亿，同比增长55.08%，远超市场预期。国金证券认为，长期看好公司瓜子业务稳健增长、每日坚果为代表的的坚果业务快速放量，盈利将持续增长，上调近三年的盈利预测。
安井食品为速冻食品B端龙头，华创证券认为，中长期来看，公司在速冻行业份额提升空间大，业绩料将保持较强确定性，成长路径清晰。公司发布的2019年业绩预告显示，2019年预计实现扣非归母净利润3.35亿元，同比增长38.1%，其中第四季度归母净利润为1.35亿元，同比增长82.4%，全年以及第四季度业绩大超市场预期。
从获评级个股所属的申万行业看，除计算机、电子等科技股外，食品饮料行业个股也获得了较多评级,如桃李面包、天味食品、双塔食品、三全食品、克明面业等，这些个股均属于食品加工细分领域。
今天，Ａ股指数大幅震荡调整，食品加工细分领域个股表现强势，近一周获机构评级的食品加工领域个股中，双塔食品、天味食品涨停，安井食品、三全食品、洽洽食品、恒顺醋业、绝味食品、克明面业涨幅均超5%。
双塔食品是全球豌豆蛋白原料龙头企业，豌豆蛋白提取纯度可达88%，提纯技术处于行业领先水平，公司通过全资子公司招远君邦商贸有限公司与人造肉公司Beyond Meat签署了85%豌豆蛋白销售合同，股价自2月股价最低点以来已翻一倍。天风证券认为，人造肉行业市场广阔且发展速度快，公司作为原材料豌豆蛋白龙头，成长性强，利润高增速有望持续，预计公司2019-2021年将实现净利润2.16亿元、3.92亿元、6.84元，同比增长135.55%、81.19%、74.45%。
三全食品主要从事速冻汤圆、速冻水饺等速冻米面食品的生产和销售，最新股价创下近4年高点记录，公司业绩快报显示，2019年实现归母净利润为2.11亿元，同比增长106.69%，其中第四季度收入和净利润分别为17.8亿元、0.94亿元，同比增速分别为32.22%、683.58%，环比前三季度明显提速，中泰证券认为原因一是公司积极开拓经销渠道，提升运营效率驱动销量高增长；二是春节提前效应驱动经销商12月积极备货；三是通过提价和产品结构优化驱动的吨价提升贡献。
克明面业公司2019年实现营收30.34亿元，同比增长6.2%，实现归母净利润2.09亿元，同比增长12.4%。单四季度实现营收7.85亿元，同比下降8.5%，实现归母净利润0.76亿元，同比增长243.6%，整体看，公司业绩短期存在波动，但是存在市占率和产能双提升的预期。
需要客观看待食品板块短期暴涨，食品类公司股价短期会受事件因素影响，但是长期还是能够为投资者带来稳定回报。
一方面，疫情期间难免会引起居家消费市场需求的增长，这是事实，也是近期食品板块大幅上涨的主要原因。其中，速冻食品板块上涨的逻辑是替代性消费需求，休闲零食板块上涨的逻辑则是补偿性消费需求。
另一方面，需要提醒投资者的是，如果疫情出现好转，上面提到的现象，短期可能又会出现逆转。首先，速冻食品、休闲零食等需求可能会出现显著下降；其次，如果疫情缓和则线下消费需求会重新增长，因此餐饮企业可能会重新焕发活力，这也是今日餐饮、酒店板块大幅反弹的原因。
长期来讲，此次疫情有望加速行业洗牌，可能会有一部分中小厂商，因为坚持不到疫情结束而被迫提前退出，因此行业龙头有望趁势进一步扩张。同时，食品饮料属于稳定增长型行业，尽管会有短期波动，但是长期看还是能够为投资者带来稳定回报，前提是要具备长线眼光。
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