功夫复盘：
同时配置一些相对于抗揍的科技股和一点低位权重能够较好的控制回撤。
行业挖掘机：
一、通信 ：视频通信的千亿蓝海，疫情之后仍会加速发展（国信证券）
二、梦百合：全球产能释放驱动2020继续高速成长（中信建投）
三、宁波华翔：业绩大超市场预期，联手特斯拉后续想象空间巨大（中信证券）
情绪温度计：昨日两市上涨家数1855家，涨跌停比108:24，昨涨停今表现-1.8%，炸板率23%。根据各项数据量化出两市情绪温度为20，赚钱效应低迷。
功夫研究院点评：市场的成交量明显减少，所以那天的爆量，V型反转一定是一个关键的信号。近期的市场都不会太好做，要注意几点：别重仓，别频繁交易，适当分散。目前市场已经出现了一次跷跷板的情况了，即高位科技大跌，权重大涨护盘，未来还会发生这样的情况，同时配置一些相对于抗揍的科技股和一点低位权重能够较好的控制回撤。
（一）通信 ：视频通信的千亿蓝海，疫情之后仍会加速发展（国信证券）
视频会议行业的最终客户主要包括政府、教育、医疗、金融等行业机构及广大的企业、个人、家庭市场。而中国云视频会议刚刚起步，众多初创企业涌入云视讯行业，国内互联网巨头和通信巨头抢滩云办公领域，国内的视频会议行业也面临着一场大变革。
国内的传统视频会议行业经历了国产化浪潮后，华为、中兴迅速扩大份额，国外厂商主导的市场逐渐变为由国内外巨头共同垄断的市场，行业集中度较高。华为/苏州科达/中兴的市场份额分别从 2007 年的 17.8%/6.4%/14.1%增长至 2016 年的 40%/17%/6%。
中国视频通信市场规模于 2018 年达 670.6 亿元，由视频会议及视频融合两个细分市场组成，至 2020 年市场规模有望达到千亿级。
国内视频会议市场发展速度高于全球水平，2019 年至 2023 年实现高达26.2%的年均复合增速，于 2023 年视频会议市场规模有望达到 535.3 亿元。未来视频通信应用更多地作为一个模块协同作用于智慧城市、政府建、 远程教育、远程医疗、应急指挥等应用场景。
我们对产业链的参与者划分为传统硬件视频会议厂商、云视频行业新秀和构建云办公生态的巨头厂商三类。
传统硬件：华为、中兴通讯、Polycom、苏州科达、视联动力等；
新进入者包括：小鱼易连、好视通、会畅通讯、亿联网络、二六三等；
巨头厂商包括：钉钉、腾讯会议、字节跳动的飞书、华为的 WeLink。
巨头的加入利好视频会议行业边界的拓宽，新进入的厂商迎来高成长机遇。
（二）梦百合：全球产能释放驱动2020继续高速成长（中信建投）
海外产能持续爬坡，内销自主品牌业务空间广阔，业绩估值有望迎来双升
公司产能全球布局优势凸显。以多渠道推广自有品牌，深入推进企业转型，实现企业平稳健康发展。
2020年门店将继续新增400家
目前公司在中国、塞尔维亚、美国、泰国、西班牙共有五大生产基地，2020年公司美国、泰国基地先后投产，而且塞尔维亚基地产能持续释放。我们认为，一方面反倾销税的落地以及全球布局有助于公司转接订单，外销预期向好，业绩、利润率有望持续提升；另一方面，国内床垫市场规模近千亿，记忆绵品类仍处导入期，目前渗透率仅5%，相比美国仍有较大提升空间。公司2019年门店数量翻倍增长至约400家，2020年预计新增400家。新的一年，公司业绩也将稳步提高。
（三）宁波华翔：业绩大超市场预期，联手特斯拉后续想象空间巨大（中信证券）
业绩大超预期，热成型发挥较大贡献
2019年长春华翔9条“热成型”生产线陆续投产，配套一汽大众相关车型的热销，一汽大众制定今年增长9%以上，有望进一步推进公司业绩增长。
汽车电子业务将成为公司新的发力点
受益行业红利汽车电子业务长期增长趋势确定，智能后视镜、车用无线充电等产品或将发力。11部委发文鼓励智能汽车发展，特斯拉是智能汽车最有力的产业推手之一，公司给特斯拉供智能后视镜，不排除未来有望再更多的汽车电子智能件上的合作。公司电子产品主要有后视镜系统、电子控制单元、线路线束保护系统、新能源电池包组件等。2019年上半年汽车电子营收5.78亿元，预计全年汽车电子收入在12亿以上。这将为公司增加新的利润增长点，后续拓展值得期待。
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