何为沪深300指数增强型基金？
指数增强策略是在传统复制指数的基础上，通过量化选股模型优化指数，获取中长期超越对标指数的投资回报，而沪深300指数增强基金，顾名思义，对标的就是沪深300指数。沪深300指数由A股市场市值最大的300只股票组成。作为白马蓝筹股的旗舰指数，受益于A股价值投资理念的回归，沪深300在过去几年的表现可圈可点。而汇安沪深300增强，则是基于汇安多因子量化投研体系，在沪深300指数权重的基础上，对组合进行优化配置，力争实现中长期超越沪深300指数的投资收益，为投资者提供配置A股蓝筹核心资产的良好工具。
汇安沪深300增强有多强？
作为指数增强型基金，衡量投资能力的核心标准是超额回报，也就是基金能跑赢指数多少。汇安沪深300指数增强A（基金代码：003884）今年以来，近3月，近6月以及近1年分别跑赢指数7.02%，7.96%，12.88%和20.50%，超额回报在各个统计阶段都十分出色。
数据来源：Wind，截至日期：2020-2-25
汇安沪深300增强为何如此优秀？
汇安沪深300增强基金采用量化多因子模型作为主要投资策略，其中因子的选择和使用是关键。
所谓因子，是指对股票收益有预测能力的数据或指标。因子的选取是不同量化策略团队之间最大的差异，直接决定了投资效果。汇安指数与量化团队系出华安基金，深耕指数增强和主动量化领域多年。在几轮牛熊转换中，团队一直是基本面量化的倡导者和实践者，而沪深300增强基金也是基于这个理念。这里的基本面，不仅是指狭义的基本面数据，例如财报等，而是从更加广义层面的因子选择上，进行基本面分析，主要有两个维度：
１.因子的逻辑性。分析因子运行逻辑，需要对宏观背景、行业特征、市场微观结构等做深入的基本面思考和研究，动态配置或者挖掘符合未来市场中期逻辑的因子。
２.因子的时效性。量化投资一个重要的前提假设是历史数据对于未来有预测作用，但任何因子都是有可能存在历史局限性的，而历史既不会简单的重复，也不会完全没有记忆性，这就需要对因子进行动态研判，一旦因子过去有效的逻辑被破坏，就需要及时调整。
举例来看，A股历史上，不少因子都曾经大放异彩，比如小市值一度长时间不衰。但这是因为IPO暂停，退市不健全等制度问题导致的。很明显，其逻辑支撑并不强，且具有历史局限性。所以，如果简单用因子分析的“回测”作为投资依据，很容易掉入陷阱，结果常常是回测很好，实际增强效果很一般，或者稳定性不佳。总的来说，找到有合理逻辑支撑且中长期持续有效的因子，是汇安量化超额收益的核心来源。
最后，我们通过对因子的优选，构建具体投资组合。组合在尽量保持沪深300指数鲜明的稳健、价值风格的同时，会在预期收益更高的行业与个股进行适度偏离，力争在中长期的维度上为投资者获取稳健的超额收益。总结来看，汇安的量化模型是基本面分析定因子，然后用因子作为工具量化构建具体投资组合，是基本面+量化的框架，这也是汇安沪深300战胜指数的“秘密”。
汇安沪深300指数增强型证券投资基金成立于2017年1月25日，自2018年7月3日由汇安丰泰灵活配置混合型证券投资基金转型而来，转型前A类份额2017、2018年净值增长率分别为5.52%、-2.51%；C类份额分别为5.41%、-8.38%；同期业绩比较基准收益率分别为9.96%、-6.49%；转型后A类份额2018、2019年净值增长率分别为 -11.28%、42.82%；C类份额分别为：-11.86%、42.31%；同期业绩比较基准收益率分别为：-11.08%、34.14%。（数据来源：汇安沪深300指数增强定期报告）
风险提示：市场有风险，投资需谨慎。投资者投资于本公司管理的基金时，应认真阅读《基金合同》、《托管协议》、《招募说明书》等文件及相关公告，如实填写或更新个人信息并核对自身的风险承受能力，选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的基金产品。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不代表对本基金业绩表现。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的"买者自负"原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负担。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。
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