今日关键词:普跌

周五,新冠肺炎蔓延,恐慌情绪激增,全球股市遭遇“黑色星期五”,受外围市场大跌影响,A股市场大幅下跌,创业板指重挫近6%。盘面上看,全线飘绿,科技股领跌,国防军工、汽车、证券等板块跌幅居前。

市场解读

新时代证券:金融板块可适当加仓

短期来看,需要关注的是速度,而不是方向。最近半个月,指数快速上涨,有超跌反弹、春季躁动和趋势性,三种力量驱动。季节性因素导致创业板换手率很高、个人投资者交易活跃,这些季节性因素未来会有一次降温。这一次降温是速度的放缓,而不是方向的改变。金融板块(银行、地产、券商、保险)可以适当加仓,一方面估值有优势,另一方面反向稳定经济的政策有利于这些板块,券商板块受益于再融资政策的放开。成长股进入年报业绩验证期,短期可能依然会惯性上行,3月后可能会有惯性降温,春季躁动的资金可能会在二季度小幅降温。

国金证券:结构牛延续新基建优于老基建

1)根据FedWatch显示,美联储6月降息的概率升至54%,年内降息2次的预期有所上升;2)受疫情等因素影响,国内经济下行压力依旧较大;预计调控部门将进一步加强逆周期调节,存款基准利率以及定向降准等货币工具适时调整可期;3)当前我国面临内外需求相对疲弱的环境,激发有效需求,稳定就业成为当前政策发力的重点,积极财政政策很明确的一个发力点在于“新基建”;4)预计A股“入富”比例进一步提升,外资增量届时将流入A股市场;5)投资建议:在A股2月月报中明确提出“逆周期政策将修复投资者悲观情绪,科技为配置主线”等。站在当前时点,仍维持这一观点,市场仍积极可为;6)行业配置上,建议重点配置“新基建”下的“5G及5G上下游产业链、工业互联网、医疗设备、光伏、电网”等;另外,仍维持美股映射下的配置主线,如“电动车产业链、云游戏、安全可控”等。

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投资风向

科技创新:

国内5G建设加速,2020年是5G大规模应用的第1年,5G将带来硬件创新和加速智能手机更新换代的投资机会。此外,国产替代进入快车道,如华为正在积极导入国内供应链,带动产业链相关企业快速成长。

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5G时代,把握电子机遇


消费、金融:

消费、金融等值得长期持有的核心资产经过去年四季度调整,包括疫情的冲击,估值水平已回落到合理偏低的位置,从中长期角度看,很多公司已具备较高的配置价值。

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