见贤思齐是中华文化的优良传统,在投资领域也不例外。诸如巴菲特等国外投资大师,长年斐然的业绩使其在国内享有极高的声誉,其一言一行均格外惹人关注,并成为国内投资者决策参考的重要依据。


近日,巴菲特的伯克希尔及索罗斯的量子基金公布了2019年四季报,两只基金的持仓均出现了一些值得注意的变化。同时,巴菲特最亲密的战友查理-芒格,在Daily Journal的股东大会上针对中国、特斯拉等众多热点问题,做了精彩的回答。恰逢此良机,我们一起来回顾他们的最新观点及投资动向。

芒格在2月13日的Daily Journal股东大会上谈到中国时,表达了对中国经济的乐观看法,盛赞了中国人民在过去取得的快速发展,以及对人类所作出的巨大贡献,称这是真正的进步。


而谈到中国的投资机会时,芒格更是直言:


“世界上最强大的公司不在美国,中国的公司要更强大、增长更快,我对它们有投资,而你们没有,我是对的,而你错了。”


他还用“捕鱼”的比喻鼓励投资者进入中国市场:在有鱼的地方捕鱼,在便宜的地方钓鱼;你如果看不清楚,那就另找地方钓鱼。


芒格关于中国的观点,与巴菲特在伯克希尔股东大会上的发言不谋而合。巴菲特表示,在过去几十年,中国发生的成就令人瞩目,中国经济还会继续增长,自己一直在关注并投资中国市场,未来15年内可能会进行更大规模的投资。

对于投资我们需要保持独立思考,除了听投资大佬们的言论外,更需要深入地了解他们的行动方向。


从公布的季度报告来看,巴菲特总体持仓还是以消费、金融、航空、能源为主,行业分布非常广泛,范围遍布全球。而在全球当前的低利率政策下,他对部分银行股进行了大幅度的减仓。


这种全球化的视野、均衡的持仓以及顺势而为的操作理念令人印象深刻,既能够顺应宏观经济形势的变化,适时转换投资方向,这才是真正坚守多元配置的真谛。


索罗斯更是注重多元及多行业资产配置,包括股票、债券、黄金、商品等。但与巴菲特不同,他大幅减持了传媒、博彩以及房地产等板块个股,加仓游戏、奢侈品消费、以及网络安全等板块个股。


这可能是因为相比较巴菲特,索罗斯旗下的权益投资资金总量较小,出入灵活。这也告诉普通投资者应该根据自身的资金量、资产配置比例的变化来调整自己的投资策略


综合来看,资产配置是理性长期投资者的必备武器,多元化配置在任何时候也不过时。投资大佬们虽然在投资方向和策略上有所区别,但都追求稳健,资产类别灵活分散,不仅配置股票还有债券,善于利用全球视野进行多行业配置。对于普通投资者而言,要根据自己的风险偏好,以积极的心态参与市场投资,尽可能扩大视野,以平衡的多元配置结构应对多变的未来市场。


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