3月4日，新闻联播播发中央政治局常务委员会会议上关于“新型基础设施建设”的内容阐述，明确提到要“加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度”。中央20天第4次部署“新基建”。
隔天A股“新基建”板块火爆全场，仅特高压板块涨停个股就多达18家（wind），周五特高压继续保持强势。不久前，以水泥建材等为代表的“老基建”曾走出一波行情，新、老基建加持A股顽强抗住外围市场暴跌。
基建历来是各国政府迎战危机的大宝剑。主要原因是一方面基建直接作用于生产与消费两端，效果立竿见影；另一方面对经济社会发展有长期正面促进作用。传统基建多年的发展特征和投资逻辑变化不大，中国作为“基建狂魔”享誉全球。重点说下“新基建”的前世今生及未来可能性。
新基建：是什么？
“新基建”概念当红，但并不新鲜。“新基建”诞生于2018年末，当时中央经济工作会议提出要“加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设，加大城际交通、物流、市政基础设施等投资力度，补齐农村基础设施和公共服务设施建设短板”。可惜生不逢时，市场冰冻未能点燃热度。
如今，官方给了定义，新兴基础设施建设，指发力于科技端的基础设施建设。其内涵，目前有狭义和广义两种，前者广受认可，主要包括七大领域：5G基站建设；特高压；城际高速铁路和城际轨道交通；新能源汽车充电桩；大数据中心；人工智能；工业互联网。
后者在前者基础上，还涵盖了更多传统基建的新兴子行业，核心也是科技赋能。
新、老基建齐发力
“新基建”的新在于高科技立足，全面支持新经济发展。同时具备老基建的一些特征，如投资额高，一般需要国家推动；辐射范围广，涉及人群与行业多；回报周期长，影响深远。
新、老基建的关系，用国泰君安研究所全球首席经济学家花长春的话说：“总体上，我们认为将会以关系国计民生的重大工程等‘老基建’托底复苏，以‘新基建’为主要推手；‘老基建’复苏、‘新基建’加力。
从各省提交的重点建设项目名录来看，新、老基建琴瑟和鸣，并非喜新厌旧。
新基建：投资路线……
广发证券认为，从爆发力、发展阶段、市场空间、竞争格局、确定性五个维度看，“新基建”领域的投资优先级可分为三档，第一档：5G网络建设、IT基础设施(IDC)；第二档：医疗信息化、云计算、各类IoT设备、信息安全、远程办公；第三档：金融信息化、政务信息化、工业互联网。
要想富，先修路，第一档就是新基建中的“路”与“桥”，近一段时间市场对5G板块的宠爱绝不只是噱头。
5G+IDC 巨大市场规模
2020年是5G网络全面配置的一年，三大运营商已披露的5G基站建设计划在当前政策影响下必将提速。中信建投通信行业首席分析师阎贵成预测，5G基站到2025年要超过600万个，而2019年全国实际建成仅13万个。
IDC数据中心是指集中计算、存储数据的场所，对普通人来说，常见形式就是机房。IDC产业链主要包括基础设施、IDC托管/增值、应用服务厂商三个主要环节。《2018－2019年中国IDC产业发展研究报告》显示，2014年中国IDC业务市场总规模372.2亿元，2018年达1228亿元，预计2020年市场规模将突破2000亿元，增速喜人。
新基建 新周期 守望科技牛
中信建投智信物联网基金的基金经理周紫光对“新基建”给予高度评价。周紫光认为，中央定调新基建，从政策面再次确认了科技创新在国家战略中的核心地位，短期来看投资提速立等可见。从产业发展来看，保守预计在未来3年内，相关板块将持续高景气周期。与3G、4G时期处于追随地位不同，5G中国现处于领先地位，在技术能力提升和巨大需求释放的共振下，优质企业有望实现估值与业绩双升。科技投资的子弹不是飞一会儿，而是要守望牛市。
周紫光本人兼具半导体相关专业背景和多年电力与新能源行业研究经验，过去一年管理产品取得了骄人业绩。他提示投资人，当前行情进展迅猛，市场的震荡与分化难以避免。建议投资人慎重参与短线炒作，坚定信心把握中长期价值趋势。如果缺乏纪律性，不妨考虑“买股不如买基金”。
（基金经理观点不构成投资建议或承诺）
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