全球资本市场近期出现剧烈调整。在公募基金看来，对全球产业链的影响较大，对估值已接近历史高位的电子和计算机板块影响较大，相比而言，部分消费股核心标的估值在30倍以内，龙头消费股估值优势明显。上证报获悉，近期多家公募基金开始逢低布局消费板块。
据了解，正在发行的宝盈龙头优选等数只公募基金，将投资方向聚焦消费领域。此外，博时女性消费主体混合型基金、东兴中证消费50指数基金等多只主题基金处于排队审批阶段。
包括汇添富、嘉实、广发、中欧等大中型公募基金公司在内的机构，近期逐步加大了对大消费行业的调研。数据统计显示，截至3月13日，9家消费板块上市公司备受关注，参与调研机构均超过50家。其中，273家机构调研了南极电商，187家和100家机构分别调研了周大生、大北农。此外，苏宁易购、三全食品等也获得了众多机构的关注。
部分大消费上市公司业绩增长强劲。例如，南极电商业绩快报显示，公司2019年实现营业收益39.08亿元，同比增长16.55%，归属于母公司股东的净利润达到12.06亿元，同比增长了36.04%。周大生业绩快报显示，2019年实现营业收入54.39亿元，同比增长11.69%，归属于母公司股东的净利润达到9.89亿元，同比增长22.69%。
宝盈基金认为，参照2003年SARS，消费短期受压制后，催生出在线购物等消费新模式，在疫情缓和后就会释放消费需求弹性，被压制的需求反弹叠加常态需求，共同带动消费行业迎来显著增长。“当前国内疫情防控态势不断向好。整体来看，一季度业绩波动对全年消费行业的影响在可控范围。”
据景林内部调研发现，近期国内外卖行业的接单量已经修复至70%，4月初数据可能实现同比正增长；另一方面，今年一家头部电商平台的“女神节”活动成交总额超过了去年同期，销售能力相当突出，这显示国内消费正在快速复苏。
从估值来看，宝盈基金认为，对全球产业链影响较大。关注度较高的电子和计算机板块估值已接近历史高位。相较而言，部分消费股核心标的估值处于30倍以内区间，龙头消费股的估值优势明显。
（文章来源：上海证券报）
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