不如定投,从此不再care市场脸色!

3月23日,美联储为救市又祭出了大杀器,声称本周每天都将购买750亿美元国债和500亿美元机构住房抵押贷款支持证券。同时,为确保市场运行和货币政策传导,将不限量按需买入美债。没想到此消息一出,全球股市不但没领情反而开始下跌,货币宽松还不好?市场在担心什么?

美联储此举,换句话说就是美联储开始无限量印钞了,只要能保住美股,要多少给多少。但是美元作为国际货币,超发导致通货膨胀的后果是全世界一起承担的。眼瞅着这边海外疫情还在持续扩散,一味的增加货币流动性刺激,而不是从根源上控制疫情,恢复生产。无异于给失血病人打止痛针,治标不治本。疫情引发的经济衰退和失业潮风险仍然存在。另一边,美联储为了救美股慌不择路狂放水,彻底开启债务危机转嫁模式,全球股市的小老弟们如何能不慌?

虽然A股被寄予厚望,走出一波独立行情,但短期海外市场动荡不可避免要影响A股,毕竟全球股市都要受系统性风险的影响,只要在体系内A股也跑不了。但即使大家都在跌,A还算是跌得少的。当下上证综指已经回到2700点附近,估值已处于相对低位,比近十年来60%时候的相对位置都低注1,且从中长期来看,A股震荡上行的趋势不改,一方面得益于我们国家强有力和高效的政策手段,无论是短期对疫情的防控治疗是长长久以来我们就就金融体系进行去扛杆的操作以严控金融风险,同时我们的经济基本面是好的,都对A股中长期走势形成了有力支撑。现在贸然割肉离场,有可能错过历史难得的低点。当前市场局势不明朗处于震荡市,小建建议大家可以尝试小额逐步定投,保证手中有充足流动性的前提下在低点逐步建仓,但同时震荡市的定投时间也不宜过长,可以设置止盈点,根据大盘调整的情况反复入场,根据市场行情进行高抛低吸的操作。

从历史数据来看,2700点以下定投也是比较合适的,以上证综指为例,从08年金融危机上证综指跌破2700开始定投,到3000点时止盈,08年至今历史6段时期内涨幅最低的时候定投收益率也超过了10%。注2

图1:上证综指08年金融危机以来历史点位

注2:数据来源自wind 截止时间:2019.12.31

注:数据来源自wind 截止时间:2019.27

注1:数据来源自wind 截止时间:2020.3.23

注2:数据来源自wind 截止时间:2019.12.31

注:定投收益率=[(sum(每期定投金额/每期净值)*期末净值)/(sum(每期定投金额*投资期数))]-1,以上收益率测算为每月1日定投为例,不考虑申购赎回,仅作实例历史数据测算,不作为收益保证或投资建议。定投数据来源:Wind定投时间:2008年7月2日-2019年2月7日

风险提示:投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。