近期,全球金融市场都迎来一波调整,投资者的收益被“抹”去不少。对于未来市场走势,许多投资者比较困惑,不知道应该趁机补仓,还是尽快离场。
市场短期有波动,但基民更应该相信时间的力量。如果不以炒作的心态来投“基”,而是寻找能够持续发力的“长跑基”,让投资更具持续性。
要成为一枚“长跑基”,一定经历过市场很多年的风雨洗礼。无论是暴涨暴跌的极端行情,还是不痛不痒的震荡行情,“长跑基”都能展现较好的耐力,取得较好的回报。
长期业绩优秀的“五星”之选
成立于2012年,经历过2015年5178点牛市,经历过2016年初的“熔断”,也经历过2018年的全年震荡调整,但交银阿尔法核心过往业绩表现仍较为优异。
截至2020年3月20日,交银阿尔法核心过去5年回报达100.03%,同期同类产品平均回报25.77%,大幅超越同期-25.62%的上证综指涨幅。(数据来源:银河证券,截至2020年3月20日,同类产品为“偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类)”)
数据来源:银河证券,截至2020.3.20
优秀的表现,同时收获了海通证券、银河证券三年期“五星”、五年期“五星”的评价。(来源:《海通证券三年、五年、十年综合系列基金评级》2020年2月9日;《银河证券业绩评价周报》2020年3月20日)
不做短期博弈,保持良好定力
不同于短期发力惊人的基金,“长跑基”在投资长跑中一般保持着良好的定力。不跟风、不进行短期博弈,对可能遇到的风险有清醒的认识,从而在面对突如其来的下跌风险时,能有效应对。
在近年的市场波动中,交银阿尔法核心展现出较好抗风险能力,尤其在市场回调过程中,净值回撤均低于主流指数。
数据来源:上证综指数据来源于WIND,交银阿尔法核心数据来源于银河证券。
以赚取绝对收益的思路做投资
“长跑基”的背后,离不开一名优秀的基金经理的耐心耕耘。基金经理投资风格稳定不漂移、投资框架清晰、理念成熟有效,才能为“长跑基”流入持久的前进动力。
何帅从2015年9月开始管理交银阿尔法核心,他属于稳健风格的成长股投资者,注重投资标的的持续成长性,坚持自下而上寻找合理估值的可持续成长的公司,以赚取绝对收益的思路去做好每一笔投资。
在选股时,何帅会基于企业价值的角度来做投资,通过公司的价值,把预期收益率算清楚。
比如,假设一个资产能带来10元的回报,该资产价格是100元,那么回报率就是10%。何帅认为,成长股和价值股投资方法,都是围绕公司的价值进行分析,只是前者更加动态,后者更加静态,两者都不是去判断股票价格变化的趋势。
在管理组合过程中,何帅不太关注换手率,而更关注背后的实质。在投资过程中,何帅会不断调整组合的性价比,这种做法有比较好的回撤控制和好的安全边际,也能带来相对好的超额收益。
面对近期的市场波动,何帅又是怎么看的呢?
何帅表示,不考虑疫情短期冲击的影响,整个经济的增速会趋于比较稳定的状态,新机会也会此起彼伏。从去年的5G到今年的云计算,各种新机会很多。他希望在里面找到一些“长坡厚雪”的公司。
另外,近年来中国工程师红利非常明显,这带来两个影响,一是高端制造迅速提升,二是消费支出的升级。整体而言,对于国内中长期经济环境,何帅比较乐观。
总结
投资就像一场马拉松,不在于跑多快,而是能坚持跑多远。在当前复杂的市场环境中,对于旨在获得长期回报的投资者来说,“长跑基”或许更值得拥有。
风险提示:本资料仅为宣传用品,不作为任何法律文件。基金有风险,投资需谨慎。其他风险揭示见招募说明书风险揭示部分!
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。我国证券市场发展时间比较短,不能反映市场发展的所有阶段,基金过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其它基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。合格评级评价机构发布所涉评价结果并不是对未来表现的预测,也不视作投资基金的建议。
上述基金投资于证券市场,基金净值会因证券市场波动等因素产生波动。投资人在投资本基金前,需全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性,充分考虑自身的风险承受能力,自主判断基金的投资价值,理性判断市场,对投资上述基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。投资人根据所持有份额享受基金的收益,但同时需要承担相应的投资风险。
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