近期“新基建”频频在政府会议及各类文件中被提及，成为了资本市场的热议话题，吸引了无数投资者的目光。新基建到底是什么？为何受到市场热议？新基建又是否真能如市场所期待的成为下一风口？投资者又该如何把握其中投资机会呢？安博士今天就和大家一起来聊聊。
新基建VS传统基建
其实基建一词对于许多投资者而言可能并不陌生，但过去我们常听到的基建主要是指投资建设铁路、公路、轨道交通、房地产等基础设施项目。而新基建的概念最早是2018年底中央经济工作会议中提出，当时会议明确指出“要发挥投资关键作用，加大制造业技术改造和设备更新，加快5G商用步伐，加强人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设”，此后我国对于“新基建”工作部署逐步深入。伴随2020年开年来的一系列国内外多重因素共振影响下，“新基建”再次成为了市场热议话题。目前我们所说的“新基建”主要包括七大领域：5G基建、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网。
简单来说，新基建与传统基建相比，最大的区别还是在于数字经济特征的体现，如果说传统基建是促进社会生产发展和提高人民生活水平的重要手段，那么新基建就是侧重于突出产业转型升级，加快推进产业高端化发展的大趋势，更利于调节我国经济结构，符合我国现阶段经济发展转型方向。
为什么要大力发展“新基建”
中国经济正处于新旧动能转换的阶段，传统基础设施建设已经无法满足经济发展要求，科技创新则是新经济的核心动力，也是时代的主旋律。科技领域的发展会通过技术创新和产品更迭不断注入新活力。而新基建聚焦于科技端基础设施建设，更多以轻资产、高科技含量、高附加值的发展模式为主。
此外从产业结构而言，新基建能有效调节经济结构，帮助传统产业升级转型，同时对其他如服务业、新兴制造业等形成联动推进效应。
且新基建所涵盖的5G、人工智能、工业互联网、物联网等领域具有较为明朗的发展趋势，价值也愈发显现。
新基建是否能如市场期待成为下一个风口？
自2020开年以来，新基建在各类政府部门会议及各类文件中频繁被提及。而在开年伊始的常务会议上，更强调了“大力发展先进制造业，出台信息网络等新型基础设施投资支持政策，推进智能、绿色制造。”这也表明政策层面对新基建的支持态度。
此外地方政府对新基建建设的支持从多数省份重点项目建设规划中也可见一斑。
根据中泰证券研究所测算，预计2020 年新基建规模3.3 万亿，同比增长26%，到2025 年新基建规模保持年均复合增速15%。而2019 年基建总体投资增速仅为3.8%，新基建增速显著高于基建总体投资增速，预计到2025 年新基建规模将至6.25 万亿元，成为经济发展新动能。
长安基金总经理助理、投资总监徐小勇也认为“新基建已经开始，在未来仍将有较大的发展空间。例如，5G硬件和网络建设，在2019年已经开启，今年将加速推进，未来还会在全球范围来展开。数据中心在中国发展时间则更早更长， 随着后续信息化和网络经济的发展， 5G物联网和人工智能需求更加旺盛，未来于数据中心的建设会持续推进。同时受益于政府的大力推进，预计新基建相关个股股价也会在二级市场提前反应。”
我们该怎么投？
新基建涵盖领域广泛，到底应该如何把握其中的投资主线呢？针对这一问题我们请教了徐小勇总。
他认为新基建作为政府部门重点部署工作，对于我国未来科技核心技术发展将有极大帮助，因此把握科技创新主线很重要。其中像5G物联网和人工智能、数据中心云计算、智能硬件、网络、新能源汽车都是可以重点关注的细分行业。
在他看来5G物联网和人工智能正处于一个全球共振的大趋势中，美国的芯片和云计算公司在此前都有较为可观的涨幅，近期相关公司陆续开展的投资者交流活动显示，美国主流公司在芯片和云计算领域都有较大且持续的投资，因此在相关领域可能存在较多投资机会。当然目前焦点是这一领域的估值是否过高的问题，这一点则需要从相关企业的估值、成长性、市场空间等角度去进行比较分析。
此外5G后应用领域，随着新基建的铺设成功，其后期的应用空间很大。现阶段其应用主要集中在传媒娱乐方面，后续将在生产生活的各个方面展开。比如本次公共卫生事件中，非现场办公、在线经济就有比较突出的表现。
另外在新能源汽车产业链方面，徐总认为后续随着特斯拉销售放量、大众在中国新平台的推出以及宝马奔驰的后续推进，这可能将是一个持续时间较长的、全球共振的投资方向，是值得投资的产业链。
当然对于普通投资者而言，想要参与一把新基建的热潮其实还是有较高难度的。毕竟全市场新基建相关概念股就有许多，光5G相关概念股可能就有上百只，选股难度可想而知。更何况面临当前市场的高波动，择时也是一件难事。因此选择一些布局“新基建”概念相关的基金并采取定投的方式参与，在当下可能是更为有效的方法。
比如徐小勇总所管理的长安裕隆，长期密切关注经济新动能的表现，投资参与助推科技创新发展的企业，特别是新能源汽车、5G后应用（传媒、计算机）、电子等板块。
一键布局科技创新
长安裕隆C(005744)
数据来源：长安基金、Wind,截至2020.3.23。同一基金经理管理的基金业绩如下：长安裕隆C成立于2018年9月3日，2018年、2019年净值增长表现分别为 -3%、76%。同期业绩比较基准收益率分别为：-6%、20%。
长安鑫盈C成立于2019年7月18日，2019年净值增长表现为 19%。同期业绩比较基准收益率为：4%。
长安裕泰C成立于2017年12月27日，2017-2019年净值增长表现分别为 0.14%、-15%、70%。同期业绩比较基准收益率分别为：-0.0089%、-15%、20%。
长安鑫旺C成立于2017年9月21日，2017-2019年净值增长表现分别为 11%、-17%、73%。同期业绩比较基准收益率分别为：2%、-11%、18%。
数据来源:长安基金。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎。
风险提示：本文仅代表长安基金观点，不构成针对个人的投资建议，也不表明本公司对任何股票做出任何判断或任何倾向意见。长安基金也不保证当中的观点和判断不会发生任何调整或变更。投资人应谨慎投资，并根据风险自担的原则，自行承担投资风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成本基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎
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