每日热点复盘分析、提供研究报告、政策热点分析等重要资讯以及沪深市场盘面、公告信息解读等服务信息，不定期分享重大板块投资逻辑、股票投资干货及实战经验，敬请关注我：悟道股市
海外疫情呈现扩散趋势，国产医疗设备出口有望得到加速提振。截至3月29日，全球累计确诊579417例，累计死亡27029例，涉及199个国家和地区，欧洲和美洲为重灾区。随着我国的疫情逐渐好转，国产设备企业已经陆续收到海外订单，意大利政府向迈瑞医疗采购近万台抗疫设备，宝莱特收到意大利超过1000台高端的监护仪，理邦仪器收到意大利20余台血气产品订单，近日法国10亿口罩订单。
疫情暴露国家医疗卫生体系短板，后期政策持续落地推动医疗产业高速发展。
短期上看，目前疫情仍然处于扩散态势，预计未来确诊病例依然高速增长，相关医疗防护产品、诊疗设备需求高速增长。
长期来看，目前疫情暴露了各国的医疗卫生体系短板，未来各国政府重金完善医疗体系，我国的国际影响力大幅提升，利好后续海外产品的持续推广和渠道的布局。
一 、疫情防控体系和公共卫生体系短板
疫情暴露在疫情防控和公共卫生体系等方面出现明显的短板和不足。医疗设备作为医疗基础设施和公共卫生体系中最基础的环节，其配置水平直接影响着公共卫生系统的诊疗能力。
1.部分医疗设备尤其是影像设备、重症监护设备等方面明显不足。
2.重要诊疗设备上游核心技术和产品多掌握在外资厂商手中。
3.资源分布相对不均匀
我国医疗设备当前人均保有量处于较低水平，配置量提升空间可观。目前医疗设备配置水平差距较大，基层医疗机构短板凸显，资源集中于三甲医院。
二、财政投入预期加强
前任全国人大财政经济委员会副主任委员、现任中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆先生近日于《中国经济周刊》发表的文章：“国家要像修铁路、高速公路一样，修建中国公共卫生领域的基础设施，中国33000多家医疗机构可能会变成5万家、6万家，而政府主导的医疗机构的高质量设备投入就是一个巨大的增量市场，能够极大带动经济的发展。财政投资铁路、公路的基础设施，只有30%左右转化为当年的GDP；但投资教育、卫生、文化等公共服务及设施，大致60%到70%可以转化为当年的GDP。
近年来我国财政对医疗领域支出稳步增长，但与发达国家依然存在较大差距，未来提升空间巨大。
1.我国公共医疗卫生财政支出达 1.6 万亿，占 GDP 的比重约为 1.7%；
2.美国政府财政医疗经常性支出达 1.6 万亿美元，占 GDP 的比重约为 7.9%；英国政府财政医疗支出约为 1550亿英镑，占 GDP 的比重约为 7.2%。韩国政府财政对医疗总支出达 79 万亿韩元，占 GDP 的比重约为 4.3%
回顾历史，2003年非典疫情爆发，政府对医疗领域投入明显增加。
1.卫生基建投资领域，根据国家统计局数据显示，2003年国家卫生基建投资达280.15亿元，同比增长21.02%，其后2004年419.3亿元，同比增长49.67%，2005年依旧保持28.95%的高增长。
2.卫生事业领域，2003年总计支出473.79亿元，同比增长 24.14%，显著高于以往年份10%左右的增速，并且这一高速增长的态势在接下来的年份里进一步得到了延续，2003-2009 年国家卫生事业费年复合增速达 25.8%，占国家财政支出总比重提升至 2.48%。
我们预计本次疫情将成为我国医疗基础设施建设进程上的一次重要时点，国家对相关医疗设施、医疗设备的投入将在未来呈现明显提速的态势。
三、政策利好国产医疗设备加速放量
近期，多项利好医疗设备行业的政策或指导意见出台。
1.2月21日中共中央政治局会议明确提出：推动生物医药、医疗设备、5G网络、工业互联网等加快发展。
3.3 月6日中央指导组在国务院湖北新闻发布会上表示：随着我国疫情逐步好转，鼓励生产防护用品、医疗设备的企业对接国外需求，共同抗击全球疫情。
政策推动，医疗设备行业加速放量
1.设备采购加速增长
受益于国家整体医疗设备配置规划的持续推进，高端医疗设备采购持续扩大。
国产设备市场份额持续提升
2.各地完善医疗卫生体系，医院数量扩大，设备采购需求呈现井喷。
ICU重症监护室扩大建设规模，监护仪、呼吸机、除颤仪、输注泵、各类影像学设备、体外诊断及其他诊疗设备国产相关厂商均有望在卫生系统和疾控体系完善的进程中受益。
3.国产龙头海外市场进一步拓展
海外疫情呈现加速蔓延态势，国产龙头医疗设备厂商对接海外需求。短期看需求持续扩大，呈现高速增长；长期看，我国医疗设备企业在全球抗疫中进一步提升国际影响力，利好后续海外产品推广和渠道的布局。
四、相关医疗设备
影像学设备
虽然在 CT 及 X射线领域，外资厂商（GPS）仍然在整体市场中占据着绝对比重，但是部分国产龙头已经开始在二级及以下医院抢占市场份额。
CT 方面，东软医疗在二级医院占据着约 10.4%的保有量份额，而在二级医院以下更是占据了 34.1%的保有量份额；
X射线方面，虽然在整体市场与三级医院市场保有率前四名均不见国产厂商的身影，但是在二级医院市场，万东医疗占据着 13.5%的保有量。
生命信息与支持设备
国产医疗设备龙头迈瑞医疗在生命信息与支持设备有着完善的产品布局，在多个细分品类不仅做到了二级医院的覆盖，并且在三级医院也占有一定份额。
检验室设备
迈瑞医疗已在二级医院市场和整体市场分别占据 21.5%和 13.2%的保有量份额。
其他设备
直线加速器、医用刀、超声刀、
其他一些尚未实现核心技术突破、基层医疗市场国产化尚处于初始阶段的领域（如血液净化设备、核医学设备、内窥镜等），随着政策的层层落地，这些领域有望实现边际改善，由国产化率的初始阶段逐步向国产化率低水平阶段迈进，从而使龙头厂商在市场份额显著提高的同时获得较高的利润水平。
重点关注以下标的：
1.医疗设备
迈瑞医疗：国产医疗器械巨头，强者恒强、全球发展。国产医疗设备领导者，产品线全面、技术领先、渠道成熟，借政策之力有望开启新一轮增长。
万东医疗：影像学老牌厂商，不断拓展新业务。DR业务于国内市场份额稳居第一位，MRI、CT、DSA、超声等业务线不断丰富，公司有望充分受益国产高端医疗设备扶持政策。
鱼跃医疗：“家用+ 医用”双核驱动，“线上+ 线下”双线发力。产品线覆盖面广，政策受益品种未来有望实现长足发展。
开立医疗：国产超声龙头，新产品迭代与内窥镜布局带来增量。超声高端产品经历前期推广逐步进入收获期；内窥镜国产厂商稀缺，公司技术领先，替代进口潜力大。
海尔生物：生物安全及医疗储存设备金牌标的。物联网综合解决方案转型赋能，同时受益生物安全立法与高端医疗设备扶持政策。
健帆生物： 世界血液灌流领导者，全球渗透率提升打开长期空间。新冠疫情中公司人工肝与危重症血液灌流系统做出显著贡献，疫情过后“一市一中心”建设有望进一步带动肝病业务增长提速。
2.体外诊断
万孚生物：POCT领军企业，传染病+ 慢病驱动增长。抗击全球新冠肺炎贡献卓著，检测产品受钟南山院士肯定，行业口碑与认可度有望继续提升，研发管线布局提供新增长点。
安图生物：化学发光龙头，技术创新引流国产潮流。化学发光持续替代进口，流水线装机量提升为试剂销售打开长期空间。
艾德生物：国产伴随诊断龙头，持续受益细分领域高景气度。公司作为我国伴随诊断领域技术平台最全面、适应症最广泛、检测方式最多元、覆盖靶点最丰富的厂商，在创新药研发推进和临床应用渗透率提升的进程中有望持续受益。
凯普生物：国产核酸检测龙头，HPV地位稳固、STD 十联检前景可期。公司 HPV 检测市占率第一，在“两癌筛查”与医院临床检测市场上同时具备增长空间。独家重磅产品STD十联检于 2020年2月获批，有望成为下一个拳头产品。
透景生命：自主研发能力强，独家品种颇具想象空间。癌症早筛率提升为肿标产品开辟长期空间；自免与甲基化等国内首家品种应用前景广阔，其中甲基化检测产品已获批肺癌适应症，肠癌新适应症已于 2017 年申报。
每日热点复盘分析、提供研究报告、政策热点分析等重要资讯以及沪深市场盘面、公告信息解读等服务信息，不定期分享重大板块投资逻辑、股票投资干货及实战经验，敬请关注我：悟道股市
本文作者可以追加内容哦 !
