市场回顾

前一个交易周(3.23-3.27)万得全A上周0.00%,成交量下降。沪深300上周1.56%,中证500 上周-1.57%,上证50上周2.78%,创业板指上周-0.58%。

行业方面,所有行业得负收益,其中外资持股比例较大的家电、地产等降幅较大。(数据来源:Wind)

后市展望

短期政策催化或驱动反弹,中期仍然需要观察全球事件的拐点。各国救市手段更多的是缓解短期流动性风险带来的金融危机风险和短期居民和企业的现金流断裂问题,无法扭转疫情带来的全球需求骤降和产业链断裂的问题。如果全球新冠疫情后续发酵超预期,企业盈利下行风险可能会持续累积,这是后续股市有潜在进一步下跌空间的风险,需要警惕。

短期国内政治局会议提出发特别国债,提高专项债额度,提高赤字率,且后续可能有降息空间,已经基本可以确认是财政发力支撑经济恢复密集催化的窗口期。

持仓结构上,几条思路:1)聚焦于二季度高景气和有望“需求回补”的方向,重点关注必需消费和服务业龙头,可选消费里面的汽车;2)新老基建(通信、新能源汽车、环保、甚至医药也是新基建的范畴,传统逆周期调节继续关注建筑装饰和房地产);3)挖掘可能受益于潜在“逆全球化”的行业


风险提示:基金有风险,投资需谨慎。观点仅供参考,不构成投资建议。

免责声明:本材料由永赢基金管理有限公司编制。本材料基于合法取得的信息,但本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本材料所包含的分析基于各种假设,不同假设可能导致分析结果出现重大不同。在任何情况下,本材料中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除法律或规则规定必须承担的责任外,本公司及其雇员不对使用本材料及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。本材料版权归本公司所有。本公司保留所有权利。未经本公司事先书面许可,任何机构和个人均不得以任何形式翻版、复制、引用或转载,否则,本公司将保留随时追究其法律责任的权利。若本公司以外的其他机构(以下简称“该机构”)发送本材料,则由该机构独自为此发送行为负责。

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !