3月份市场波动剧烈,小白们有苦说不出。

因为疫情在海外蔓延的紧张态势,全球权益市场均有大幅度的下跌,而沪指也从月初的3000点,一度回调至2600点附近,下破2月4日的近期市场低点。

恐慌之下,先把基金卖了再说?万一跌到2500点呢??

本以为是及时止损,没想到美联储宣布启动“无限量QE”后,全球资本市场的情绪似乎突然好转,上证综指于3月24日、25日接连两天反弹,沪指又回到2800点附近。

投资者永远弄不懂的市场的套路:黑天鹅和反弹牛,没人预料到哪一个会先到。

那么问题就来了,

市场急跌,我们到底应该如何操作?

疫情对A股的影响是短暂的

首先,对于疫情与A股的关系,小伙伴们还是要有正确的认知。

目前在国内,疫情已基本控制住,但是海外的疫情又开始扩散。所以这一波下跌,主要还是受海外恐慌性抛售和流动性紧张的影响。

但,只要各国政府控制得力,疫情终将会过去。恐慌性下跌则会造成很多优秀标的被错杀,估值大幅回调。所以在你眼中的黑天鹅,在价值投资者眼中反而是“市场的馈赠”。这个时候如果能够买入优质基金并坚持长期持有,未来大概率有好的回报。

所以虽然现阶段市场波动比较大,小伙伴们无需过于焦虑,涨和跌是市场的两面,市场涨得越多,跌的风险就越大;反之,市场跌得越多,涨的概率就越大。

扭转乾坤,用基金定投!

认清楚了疫情只是短期事件,扭转乾坤的方法就呼之欲出了……

没错,就是基金定投(着急的同学也可以考虑分批买入,本质还是分散风险)。

有小伙伴提出异议,市场跌出了“黄金坑”,赶紧抓住机会一把梭,干嘛还要慢慢定投?

这是因为,很多时候,我们没办法判断精准的底,抄到最底部。

这不,前段时间有人说要抄底,但一把梭之后,市场又跌了一段时间……

前瞻后市,虽然市场现在的估值比较低了,国内疫情也得到控制,但海外疫情还未见明显拐点,A股与全球权益市场具有一定相关性,接下来一段时间,股市行情或有反复。

基于此,通过基金定投的方式淡化择时,将资金分批投入到市场中,是一种“进可攻、退可守”的策略。如果后续市场继续回调,仍有子弹源源不断买入低价份额;如果后续市场转好,说明部分资金定投在了底部,也已经在一定程度上拉低了前期投资成本。

本质上说都是抄底,但相比一次性抄底,基金定投更科学合理。

以沪深300指数为例,该指数在2018年1月26日创出阶段高点后波动回调,若从当日开始一次性投资or定投,到现在的收益率有什么不同?

模拟测算显示,从2018年1月26日至2020年3月24日,沪深300指数从4381.3回调至3625.11点,期间一次性投资回报率为-17.26%,期间定投投资回报率为-1.18%;可见,在波动的市场中,基金定投确实可以不断拉低投资成本、收窄亏损率。

以沪深300为模拟对象,一次性投资VS定投

模拟定投期间沪深300走势图

(数据来源:Wind;统计区间:2018年1月26日至2020年3月24日)

备注:

1)单次定投100元,总计定投26次;

2)每次购得份额=100元/当日基金净值(即沪深300收盘点位);

3)累计购得份额=每次购得份额的总和;

4)持仓总市值=累计购得份额*当日基金净值(即创业板收盘点位);

5)定投收益率=(持仓总市值-累计投入本金)/累计投入本金*100%

6)自2018年1月26日至2020年3月24日,沪深300指数的年化收益率为-8.51%。

最后,还有一个小建议——

试着让定投更聪明一点。

在目前市场快速跌到低位的极端行情,市场性价比已经大幅抬升,如果一直在坚持基金定投的伙伴,可考虑适当加大定投扣款金额,从而在低位时获得更多筹码,更有利于拉低持有成本。

对于不具备择时能力的绝大多数普通人,通过长期基金定投,往往能提高获胜的概率。当前环境下,过去的回撤已经成为事实,但市场留下了一扇窗,沪指2700-2800点附近,就是定投的好时机。

定投好基推荐

泰康产业升级混合

基金代码:A类 006904 C类 006905

一句话推荐理由:主配高端制造、消费升级龙头,长期来看基本面受疫情冲击较小,反弹行情中可能会有更好表现。

泰康策略优选混合

基金代码:003378

一句话推荐理由:本基金投资策略灵活,主配消费蓝筹、科技成长板块,长期来看基本面受疫情冲击较小,反弹行情中可能会有更好表现。

泰康港股通TMT指数

基金代码:A类 006930 C类 006931

一句话推荐理由:疫情期间,线下不聚线上聚,互联网行业受影响冲击小;5G建设作为新基建的重点板块,通信行业发展空间大。此外,HKC TMT指数中,包含众多国内龙头企业。

风险提示:本文观点不代表本公司投资观点或投资建议,敬请投资人理性分析并做出独立判断。我国证券市场成立时间较短,过往历史数据不代表市场运行的所有阶段,也不构成基金未来业绩的保证。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。泰康产业升级混合、泰康策略优选混合、泰康港股通TMT指数投资于港股,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险;泰康产业升级混合、泰康策略优选混合基金资产对港股标的投资比例会根据市场情况、投资策略等发生较大的调整,存在不对港股进行投资的可能。基金有风险,投资需谨慎,投资者购买基金时应认真阅读基金合同和基金招募说明书,了解基金的具体情况(详见泰康资产公募基金官网www.tkfunds.com.cn或联系客服400-18-95522)。投资人在投资金融产品或金融服务过程中应当注意核对自己的风险识别和风险承受能力,选择与自己风险识别能力和风险承受能力相匹配的金融产品或金融服务,并独立承担投资风险。