文/二鸟说

近期有不少年轻朋友关注了我,问90后投资者如何做好投资理财。感谢大家如此信任。我们都是从这个阶段走过来的,知道其中的酸甜苦辣。作为一个老大哥,我愿意将自己的心得和大家分享。

出生于1990年之后的朋友,现在年龄不过30岁。这是财富积累的第一阶段,或者叫“原始积累阶段”。这是从0到1的阶段,是最为困难的时期。此时工作尚未完全稳定、定型,也面临着住房等方面的难题,应该说压力还是不小的。

但20-30岁正是人生最美好的时光,年轻就是最大的优势!现在回想起自己当年的情形,那时虽然没什么钱,但敢想敢干,朝气蓬勃,没有那么多的烦恼,其实是很快乐的。

手里攒了几万块钱之后就想到了投资。投资什么呢?我首先想到的就是股票。原因很简单:就这么几万块钱,投资基金或理财产品的话,一年赚十来个点也就是几千块钱,也解决不了什么问题。股票涨的快,来钱快,必须要赚快钱、快出钱。而且人也年轻,信心满满。股票市场是一赚二平七亏,那我肯定是在那“一赚”的行列,有信心!

现在回想起来,这种想法还真有代表性。现在很多朋友估计也差不多。事非经过不知难,有些东西还确实是要自己亲身经历过才能领悟出来的。

入市不久的90后朋友,现在请你们认真思考一个问题:你们投资赚的钱是从哪里来的?这是一个最简单的问题,但很多老基民都未必认真思考过。

按照传统、主流的观点,单纯的证券交易都是不能产生价值的。任何投资的收益,不论权益还是固收,其本质都是货币的时间价值。短期内,你赚的钱就是别人亏的钱;长期来看,投资的收益是来源于经济发展带来的企业盈利。你能获得收益来源,本质上是因为你让渡了货币的使用价值。我们做投资,目的正是通过暂时让渡货币的使用价值,以期未来获得更强的购买力。

这是最根本性的问题,也是各种理论的基石。这点你没搞清楚,整天想着赚快钱,这是不能叫投资的,只能叫投机或博弈性交易。

所以投资最重要的要素并不是本金,而是时间。本金少一点没关系,但时间一定不能缺。即使有本金,没有足够时间的话,也出不了钱!

对于90后投资者来说,其实最不缺的就是时间。做长期规划的话,10年20年甚至30年都没问题。十多年前,我买了第一只基金。当时嫌涨的慢,没持有多久就卖了。现在回过头来看,这是极其错误的。如果能再做一次选择,我会长期持有这只基金。十多年都已经十来倍了,复利的累计是相当惊人的。自己做股票,追涨杀跌,好多时间都白白浪费了!

第二点,就是对专业机构要给予足够的信任。刚开始我并不是这么认为的,嫌基金涨的慢,不如我在股市来得快。但随着时间的推移,特别是一轮牛熊转换之后,自己就慢慢领悟出来了。先不说水平的高低。人家获取的信息比你要全面吧,人家能调动的研究资源比你要多吧。那帮人一天到晚就干这个,最起码时间比你要充裕吧?

机构投资者的能力要强于绝大多数个人投资者,不管你服不服气,这就是一个事实。不然要那么多基金公司干嘛?所以还是要让专业的人去干专业的事。对于你选出来的基金,对基金公司和基金经理要给予足够的信任。术业有专攻,除非是对这个特别感兴趣,你的时间还是应该用于你的正事。

第三点,就是要循序渐进,稳打稳扎。现在有些新手即不会择时,又不会做资产配置,上来就搞指数基金等高风险产品,要赚快钱。这个我不太赞同(定投除外)。像指数基金,仓位最高(ETF接近100%)且必须始终保持高仓位,波动是最大的。作为新手的话,应该还是要循序渐进。先从低风险的产品入手,明白是怎么回事了,再去参与高风险的产品。

公募基金提供的产品线是非常丰富的,基本上能覆盖所有风险/收益特征。我们接触到的主要产品,风险/收益特征由低到高分别是:货币基金、中短债基金、纯债基金、绝对收益目标基金、二级债基(股票最高仓位最高20%)、偏债混合型基金(股票仓位不高于50%)、股债平衡混合型基金(股票仓位50%左右)、偏股混合型基金、股票型基金、指数基金。这并非是标准的分类,有一些是我自己定义的,比标准分类要细很多。大家可以循序渐进,按自己的风险承受能力逐步进阶。

再一点的话,就是要尽早做好养老筹划。养老目标基金投资越早,复利累计效应越明显,后面的压力就越小。二十多岁的年轻人,哪怕是每月定投个一两百块钱,三四十年后这都会是一笔很大的数目,越早越好!

长期投资、相信专业的力量、循序渐进,这就是我对90后投资者的建议和忠告。当然,最值得投资的就是你自己。把自己做大做强,这才是最重要的。

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