文|林子易
声明：本文是探讨市场风格的严肃文章。
前两天，下面这张借用“韭菜说”的股市四象限图可谓火遍市场，它把市场不同行业板块特征刻画的淋漓尽致。不得不说，以半导体50和芯片ETF为首的“渣男”们是一个让人又爱又恨，欲罢不能的存在。他们曾在今年2月份轻易的就撬开了大批投资者们的钱包，然后又在3月又轰隆一声把所有人套在高高的山顶，四月初又在大家犹豫不决是不是割肉时，又疯狂拉升7%+，上演了一出“求原谅，求回头”的戏码。真可谓是“渣气十足”。
不管怎么说，还是十分感谢这张生动的图片，能够让不少人认识到了投资科技板块细分主题的风险。渣男可不可以碰？当然可以碰，但是首先你得有足够高的段位驾驭渣男。只是遗憾的是大部分人不具备这样的能力。上周笔者在文章《科技股跌了那么多，该买or该卖》中已经论述过，即使回撤了30%的情况下，半导体主题类指数当下位置买入的长期预期收益依然很低，没有足够的吸引力。所以说如果没有把握短期波动的能力，对待这类“渣男”，最好的选择就是看清真相，在减少损失的情况下早断早了，切不可以给他更多伤害你的机会，更不要抱着长期持有的幻想。
所以接下来问题来了，如果能放下对“渣男”的幻想，那么还有什么更好的选择？回到上面的四象限图中，相信大部分人会忽略“屌丝”，从“男神”和“备胎”中选择，那么究竟选谁更好呢？下面我们逐一分析。
我们先说说“男神”。这个群体永远高高在上，估值从来没有掉下来过（当然，掉下来就不是男神了）。想必当年不少人选择“渣男”也是觉得“男神”们高攀不起，退而求其次；只是没想到让“渣男”得手之后愈发得寸进尺罢了。“男神”天团们以消费板块为主，之所以称为为“男神”，那是因为成长高且稳定，而两者缺一不可。但是3月以来的宏观环境大家不再赘述，让“男神”的业绩稳定性有可能在未来遭遇显著的冲击，所以我们要思考的是，有部分“男神”存在未来转变成“渣男”的可能，从而让我们面对“刚出狼窝，又入虎穴”的境地。毕竟在相对高的估值区域里，“男神”的业绩往往透支了未来一两年的预期，在时间杠杆的作用下，未来几个季度业绩的波动是有可能引发较大风险的可能性的。所以，除非你有足够的把握看清“男神”里那些潜在的“渣男”，否则笔者觉得当下，对于男神大家还是只可远观吧。
排除了“男神”天团，剩下了可怜的“备胎”们，由于业绩表现不突出，又不会甜言蜜语，这个群体一直不那么受大家待见，毕竟跟“渣男”走可以马上爽，而跟“备胎”则很平淡，这是人性使然。只不过大家通常忘记了“备胎”才是真诚待你那一个；“备胎”们的估值大部分时间都不贵，不会让你觉得高不可攀，他们虽然短期没有亮眼的业绩，不会用甜言蜜语“撩妹”，但是他们的好可以通过时间证明，长期的陪伴也会使你收益良多（笔者在过往文章中曾经分析过，长期持有银行等金融板块的历史业绩其实很不错）。但是如果是坚持投资的世界里，不就应该过这种平坦如水的生活么？虽然宏观环境恶劣，但是无论多糟糕，他们都愿意把当下挣到的钱都分给你（高股息）。与男神和渣男相比，这一点恐怕只有“备胎”做的到。
当然，还有一种足够高段位的操作，就是在“渣男”和“备胎”之间左右逢源，但这种“婊气十足”的操作只适合高阶人士，普通投资者还是要量力而行，不要轻易尝试了。
个人观点仅供参考，不代表任何投资建议。
创作不易，觉得内容有帮助，请点击【在看】
本文作者可以追加内容哦 !
