趁A股放假,全球突然飙升!发生了什么?

特朗普又发话!连华尔街大空头都开始"乐观"了

王亚伟、高毅资产、淡水泉等大私募提前行动,底牌大曝光!


.

趁A股放假,周边股市暴力拉升,已为A股开盘预热!
4月6日,亚太主要股指集体大涨,欧洲市场同样高开。美股也毫无悬念大幅高开,其中,道指最高狂拉超1000点,截至记者发稿,道指大涨4.53%:
综合外围市场近期走势,普遍在3月19日-3月24日区间内触底,此后虽仍然延续震荡行情,但整体维持在超跌后反弹的相对较高位。
根据中金公司最新发布的一份研报,数据监测,过去的一周(3月26日-4月1日),海外中资股和北向均转为流入;资金回流美股和高收益债。
同时,中信证券今日发布研报称,A股见底的三大信号逐渐明确。在全球资金再配置重启、国内基本面快速回补、产业资本和外资流入加强3大因素驱动下,A股在4月预计将开启今年的第二轮上涨。
周五A股收盘后,央行放了两个大招——定向降准+下调超额存款准备金利率!释放4000亿流动性。并且根据统计,过去10年间清明节后首日,A股上涨概率为80%。周二A股走势值得期待。


外围市场全面反弹富时中国A50白天涨逾1.5%,夜盘接力上行

今日,亚太主要股指集体大涨,至收盘,香港恒生指数上涨2.21%,收报23749.12点;日经225指数上涨4.24%;韩国KOSPI指数上涨3.85%;沪深股市因清明节假期休市。

欧洲市场方面,英国富时100、法国CAC40、德国DAX指数也纷纷以逾3%的涨幅开盘。
外围市场近一段时间表现来看,普遍在3月19日-3月24日区间内触底,此后虽仍然延续震荡行情,但整体维持在超跌后反弹的相对较高位。极度恐慌时期已过。
恒指、日经、富时100走势图


美股大幅高开,其中,道指最高狂拉超1000点,截至记者发稿,道指大涨4.53%
被称为A股重要先行指标的富时中国A50指数期货大幅高开,白天收盘时涨逾1.50%;6日夜盘开盘后继续上行。截至发稿时,夜盘涨幅为0.55%。


特朗普:光明就在前方!


股市的大涨,和疫情或出现“拐点”有关。

近日,特朗普连续召开了两场新闻发布会,释放了多个好消息包括考虑重启经济和宣称纽约市可能出现了一些好的迹象。 当地时间4日,在白宫记者会上,白宫新冠病毒事务协调员博克斯称,有模型预测纽约、底特律、新奥尔良等地的疫情或在未来6、7天到达拐点。博克斯强调未来两周的防疫工作至关重要,呼吁民众加强保持社交距离。
根据丁香医生的重点国家新增确诊趋势图显示,在经历4日单日暴增10万例之后,美国、意大利、法国和西班牙等重点疫情国家的新增病例均有所下降。
华尔街大空头表示"开始乐观”

此外,此前的空头资金正在重返市场。
知名对冲基金潘兴广场资本(Pershing Square Capital,以下简称“PSC”)创始人比尔阿克曼4月6日在推特表示,他正开始变得乐观。

3月份时,比尔阿克曼基于对疫情的准确判断,他在全球资本市场大跌中,用2700万美元大赚26亿美元。
阿克曼表示,公司对冲的方式是购买多个全球投资等级和高收益率信贷指数的信贷保护产品。其实早在3月3日一封给股东的信中,他就透露公司当时已购买大量的对冲产品,但没有确切说明产品的种类,购买原因就是疫情的控制措施将对美国和全球的经济以及股权、信用市场产生重大的负面影响。阿克曼指出,公司是在信用利差接近历史最低位时买入的对冲产品,这些产品不但减值风险低,而且创造出的价值有可能是公司旗下有风险的资产价值的数倍,从而减少公司在整体市场环境下的损失。
3月23日,他表示已完全退出了对冲仓位。
如今,他表示:“我开始变得乐观了,案件似乎在纽约达到高峰。几乎整个美国都在关闭。羟氯喹和抗生素似乎有所帮助。越来越多的证据表明,无症状感染率可能比预期高出50倍。
“如果这是真的,那么严重程度和死亡率可能会大大低于预期,而且我们可能比预期的更接近畜群免疫能力。”
阿克曼还引用,即全国性的卫生机构正在竭尽所能,与冠状病毒的传播作斗争:“人们可以想象未来几个月的世界,每个人都将受到测试,除了免疫功能受损之外的所有人都可以回到与社会保持距离但又更多正常生活,”他在另一条推文中说。
阿克曼认为,目前最大的经济风险之一是一旦结束就重新启动小企业。政府和国会似乎致力于支持小型企业。我们将不得不做更多的工作来解决这个问题。

清明节后A股上涨概率80%

周五A股收盘后,央行放了两个大招——定向降准+下调超额存款准备金利率!释放4000亿流动性。并且根据统计,过去10年间清明节后首日,A股上涨概率为80%。


中金公司:多市场资金转为流入

4月开始,市场情绪明显好转。
中金公司最新一份研究显示,过去的一周(3月26日-4月1日),海外中资股和北向均转为流入;资金回流美股和高收益债。
中金公司称,上周全球资金面出现了3个值得关注的变化:

1)EPFR数据显示(数据截至4月1日),海外资金在连续6周流出海外中资股市场(H股+中概股)后转为流入。

2)互联互通北向资金也转为流入,但南向流入步伐趋缓。

3)全球来看,上周全球股市转为流入,主要得益于美欧股市回流,而债券流出放缓。

4)根据EPFR截止上周三数据显示,上周美股ETF继续流出9.3亿美元,非ETF转为流入75.3亿美元。此外,上周美国高收益债基金转为流入59.8亿美元(vs. 上上周流出76.9亿美元)。



中国市场方面,海外中资股和北向资金均转为流入,且北向资金主要买入科技硬件、食品饮料和医药生物。
而南向资金流入继续减弱,其主要买入的是内地银行,能源/原材料和房地产。

根据统计数据,截至4月1日,北向资金上周增持最多的前5只个股分别为贵州茅台海天味业海康威视恒瑞医药双汇发展
北向资金年迄今增持最多的前5只个股分别为迈瑞医疗药明康德宁德时代中国国旅平安银行
同时,基金申购赎回数据显示,专注投资A股、H股、海外中资股的海外基金均获得了不错规模的净申购。
全球市场方面,股票型基金转为流入、债券型基金流出放缓;美欧股市转为流入,新兴市场流出收窄。




中信证券:A股在4月预计将开启今年的第二轮上涨

中信证券今日发布研报称,A股见底的三大信号逐渐明确,在全球资金再配置中的价值也逐步得到认可。
其一是外部信号,全球“美元荒”的流动性风险缓解,风险资产定价机制修复,市场从恐慌期切入冷静期。
其二是国内流动性信号,配置型资金主导北向资金恢复净流入,产业资本回购和增持日益频繁,未来以战投渠道入场意愿增强。
其三是政策信号,中央政治局会议凝聚共识后,货币、财政等一揽子政策落地提速。
政策方面,

1)预计后续宏观工具将以财政政策为主,在全年专项债额度3.5万亿的假设下,预计二季度专项债新增额度为1.2-1.5万亿左右;

2)货币政策更加注重精准滴灌与纾困托底,预计OMO-MLF-LPR利率的联动将在4月体现,其中LPR有望下降至3.85%;

3)汽车、家电等大宗可选消费将成为消费政策支持的重点。


A股上行的拐点将至,主要关注两大因素。

其一是海外疫情,预计欧美疫情不会失控,欧洲大部分国家日增确诊高点已逐步明确;美国疫情传播压力大,但基准假设下日增确诊拐点预计4月中也能确认。

其二是国内基本面,当前市场对国内一季度经济数据和上市公司一季报已有充分预期,数据落地对市场冲击有限;而在政策托底下,国内经济的拐点会在二季度确认,且年内运行有望回到合理区间。


综上所述,全球资金再配置重启、国内基本面快速回补、产业资本和外资流入加强3大因素驱动下,A股在4月预计将开启今年的第二轮上涨。
配置方面,新旧基建及相关科技龙头(5G、云计算、IDC等)依旧是全年主线;此外,建议重点关注海外业务收入占比低、上游供应链/原材料不依赖于进口、全年业绩确定性较强的内需驱动组合。




券商观点汇总

广发证券策略:依然是业绩减记和政策对冲的角力期,A股不卑不亢


广发证券策略表示,判断市场尚未充分反应业绩减记的负面影响。有利的是A股整体流动性比较充裕,逆周期政策可能加速出台。2020年业绩减记幅度大过03年,而政策对冲力度小于08年。追随一季报线索,当前行业配置优先寻找“业绩相对优势”。一季报业绩预告仍正增长的公司集中在电子/化工/医药,预告正增长公司数量占比最高的行业是TMT/食品饮料。结合疫情对后续产业链影响。
行业配置建议:1、业绩相对优势“内需内供”(医药/食品饮料);2、产业逻辑稳固&不受外需扰动的科技成长(IDC/医疗信息化/游戏);3、逆周期政策促基建链扩张(建材/电气设备)。

海通证券策略:海外危机缓解和国内政策加码驱动阶段性反弹


海通证券策略表示:1、美欧流动性危机缓解和国内政策加码驱动市场阶段性反弹,海外疫情仍严峻,整体还是区间震荡。2、市场进入趋势性上涨还需等待:一是海外疫情出现拐点,二是国内基本面数据重新回升。3、短期内需相关的新基建和消费较好,中期转型方向的科技+券商仍是主线。

华泰证券策略:未来疫情的不确定性仍将压制风险偏好


华泰证券策略表示,海外新增病例仍处于上行趋势,疫情拐点趋势依然不明朗;A股相比于海外市场由前期抗跌转为近期的弱势同涨同跌,反映出市场对于疫情失控的担忧在加强;央行对中小银行定向降准,并下调超储率,但总体政策空间或仍有所保留,信号传递出短期经济下行风险可控。
我们认为未来疫情的不确定性仍将压制风险偏好,A股或继续维持弱势震荡格局,短期内择时重于配置,关注三个关键时点:1、两会;2、意大利新增病例拐点;3、CPI和PPI裂口收窄时点,逐一确认将分别对应:内需基建新基建、外需科技制造、后周期消费的加配时点。

中泰证券宏观:恐惧比病毒更可怕——政策主动胜于被动


中泰证券宏观团队表示,这些年,美股的泡沫没有被“看空”的声音打倒,却被肉眼都看不到的“病毒”打败了,这就是经济体系的“蝴蝶效应”。即使新冠疫情过去了,美国居民的股票财富已经下跌了30%,崩塌的资产泡沫很难完全修复。就像蝴蝶引起了系统的巨大变动后,“蝴蝶”本身还重要吗?
我国新冠疫情拐点已经过去两个多月,但从我们跟踪的高频指标来看,经济修复到一定程度后,似乎进入到了瓶颈期。长此以往,收入减少、失业增加,可能会引起房地产泡沫的连锁反应,今年经济能够实现正增长,在全球就是一大亮点。而经济基本面才是决定政策走向的最终因素,政策表态更多决定节奏,近期来看,节奏确实要加快了。

兴业证券策略:A股有望率先走出困境


兴业证券策略表示,对于A股而言,中国制度等一系列优势条件,有望使得A股率先走出困境。
1、中国在经历了15-17年“三去一降一补”,供给侧改革和金融去杠杆后,整体经济、股票市场较海外处于相对更健康状态。2、当前中国经济比以往任何时候抵御外部冲击都要强,我们14亿人强大的内需市场、消费在经济体系重要程度强于以往。3、制度优势在公共卫生事件和经济发展中的优势,让全球投资者有望重新认识。4、从大类资产、全球资产配置等视角来看,中国股票市场是优选项。
行业配置:“两头走”,一头布局低估值、高分红、业绩稳的核心资产价值龙头。另一头大创新科技成长方向,“新基建”,把握政策加持的科技基建和民生基建相关投资机会。

方正证券策略:市场持续的上涨依赖于政策应对加码逆转经济悲观预期


方正证券策略表示:
1、4万亿刺激计划是08年底股市反转的最重要的催化剂,核心在于强力政策出台扭转了经济悲观预期。
2、08年下半年应对次贷危机,初期依赖于货币政策的降息降准,11月财政刺激方案敲定后,货币政策大幅加码配合财政政策。
3、当前政策节奏仍属于应对和评估期,但宽松力度和节奏都在加码,未来财政政策是主要看点,但也需要货币政策配合。
4、市场持续的上涨依赖于政策应对加码逆转经济悲观预期,当前背景下偏内需的基建和消费仍是配置的方向。

新时代证券策略:等待非常规政策

新时代证券策略表示,近期国内货币宽松力度相比美国更温和,主要是由于受疫情间接影响的行业下行幅度尚未超出之前两轮下行的极值。目前国内经济处在正常衰退和危机的临界点,股市已经pricein了正常衰退,尚未兑现经济危机。如果后续全局性货币政策幅度较小,非常规、局部的稳增长政策更多,则意味着央行层面观察到的疫情冲击并没有带来经济危机,反而股市可以通过震荡逐渐企稳。如果后续出现了更宽松的全面性的货币政策,则可能意味着央行认为经济进入了危机模式,股市需要继续谨慎。

国盛证券策略:底部区域信号持续确认

国盛证券策略表示,3月以来,A股受外围惊扰而风声鹤唳。当前,市场已由大幅波动转入震荡,底部区域信号更持续得到确认。一方面,市场急速暴跌之后,海外空前力度的财政、货币政策对冲快速落地。叠加G20确认全球联手“抗疫”以来,海外多国疫情进入高峰期并有望在后续几周内迎来缓和。共同推动恐慌情绪显著缓解、风险偏好持续修复,海外市场波动已大幅收敛。另一方面,内部政策对冲持续落地,符合我们之前的判断。
投资策略方面,继续重点关注三个方向。1、内需驱动、需求回暖、外资回流的消费板块,如食品饮料、医药等。2、政策对冲的方向,如地产、基建、汽车等。3、科技成长仍是中长期主线,关注新基建、半导体、云上游和游戏。

中银证券策略:坚定看好中坚企业的投资价值


中银证券策略表示,疫情冲击下,全球经济年内大概率延续衰退;二季度市场由盈利主导,市场或率先迎来盈利预期下修,此后随着政策定调的逐步明朗化,基本面复苏预期下有望迎来探底企稳。配置上,以5G建设、远程办公和游戏等为代表的高景气行业有望穿越二季度市场不确定性迷雾,中长期视角下,坚定看好中坚企业的投资价值。

王亚伟、高毅资产、淡水泉调研忙不停行动目标大曝光

受到疫情的影响,选股的难度无疑加大,那么顶级私募的行动目标就值得留意了。 近期上市公司年报披露进入密集期,从去年开始的科技股行情到目前也到了交卷时刻,此时受到新冠肺炎疫情的影响,机构开启了“云调研”模式,表现强势的科技股盈利能力如何?今年受疫情影响如何?这些问题都是焦点。
而据东方财富数据显示,截至4月1日,近一月的机构调研次数为9775次,较前期下降了4869次,降幅为33%,其中创业板的调研次数为3148次,中小板调研次数为4572次。而值得注意的是,主板市场调研1407次,从调研公司来看,近一月调研上市公司186家。值得注意的是,王亚伟等顶级私募频频现身上市公司调研。
对此有私募告诉记者,近期通过电话会议调研了不少上市公司,科技股的受疫情影响对业绩的表现是私募当前关心的重点,从调研情况来看还是符合预期,不过在今年可能会受到疫情影响而出现变化。
在私募机构调研公司中,高毅资产在3月30日调研了中航机电。淡水泉也在3月30日调研了中航机电。此外在2月19日的调研中,出现了私募大佬王亚伟的身影。从调研内容来看,投资者都较为关注疫情对公司的整体影响是非常有限的,另外公司是国内航空机电系统龙头,中航工业下属机电系统唯一平台,而民用航空机电市场空间更为广阔,预计每年超过1000亿元,国产大飞机的稳步推进带来发展机遇。

在3月份,锦浪科技接待了包括北京神农投资、重阳投资、尚雅投资、千合资本等知名私募的关注。而据记者了解,锦浪科技是全球最早做组串式逆变器的企业之一,长期聚焦于组串式逆变器在分布式光伏市场的应用。同时公司也是A股第一个也是唯一一个以组串式逆变器应用于分布式市场的逆变器企业。

另外在3月份,万达信息接待了包括安信基金、中银基金、中欧基金、招商基金等公募;此外私募领域,包括和聚投资、成泉资本、源乐晟资产、尚雅投资、景林资产、高毅资产等私募的调研。据了解,万达信息是国内领先的城市信息化领域软件和服务提供商,主营业务包括民生信息化和健康城市两大板块,业务辐射医疗、医保、医药、政务等多个行业。中国人寿自入主以来,对公司的业务、财务和管理层进行了全面的调整和梳理,当前公司各项调整已基本完成。
由于新冠肺炎疫情的影响,产业链受到了极大的影响,而电子元件以及电子设备制造等行业尤其得到机构投资者的关注。私募大佬王亚伟今年以来合计出现在30家上市公司的调研中,其中在三月份就出现在创业慧康立讯精密楚江新材传音控股得润电子诚志股份新开普;而在2月份,调研了南兴股份德赛西威深信服海欣食品中科创达苏宁易购西麦食品海康威视创维数字金科文化中航电测锦浪科技中航机电贝因美东方盛虹等个股。

那么在3月北向资金和大宗交易机构席位又扫货了哪些股呢?


从上述2张表格来看,深信服获得北向资金加仓以及机构席位的青睐。华创证券研报指出,深信服从安全到云、再到新IT,成长空间不断打开。2019年公司重新调整业务架构,发布深信服智安全、云计算,新IT三大业务品牌,涵盖三个方面:一是云网端的安全及安全服务;二是基于超融合技术构建的私有云、托管云和混合云;三是基础架构业务则包括桌面云、SD-WAN、应用交付和企业级分布式存储EDS。从安全到云再到新IT,是公司创新能力的体现,随着业务边界不断拓展,公司成长空间进一步打开。

中泰证券梁中华认为,利率债和黄金仍是宏观层面较为确定的机会。全球老龄化、贫富差距的长期问题,叠加上经济停摆、泡沫破灭的短期问题,避险类的资产最受益。短期美元流动性冲击,以及经济通缩的预期,对黄金资产有压制,但经济通缩最终都会带来更大幅度的全球货币刺激。而纸币的不断贬值,美元地位的边际弱化,都将是黄金的长期机会