从1月23日武汉关闭离汉通道,到今天零时正式解封,76天的时间,我们终于等到了这座城市的苏醒。

樱花已盛开,马路也有了温度,重启后的武汉,烟火气十足。

根据4月8日零时微信支付发布的“武汉春讯”大数据显示,老百姓的衣食住行各个方面逐步恢复,公交地铁、共享单车、美容美发美甲服务、快餐等行业复苏最为明显。

图片来源:微信支付

解封后的武汉老百姓花钱“动力十足”,3月25日-4月3日相比2月25日-3月5日期间的数据显示,微信支付线下交易笔数增幅高达162%,公交地铁出行活跃增幅高达1502%,快餐消费增幅达349%,老字号蔡林记10天内订单数达到20000单(数据来源:微信支付)。

熟悉的武汉终于在慢慢回来了!你是不是也已经嗅到了热干面、小龙虾的味道?

图片来源:摄图网

不仅是武汉重启,A股也在昨日以来放量大涨,重新回归2800点,消费股似乎也重新回到人们的投资视野。

事实上,3月以来,以消费股为代表的内需板块表现十分强势。以消费领域最具代表性的食品饮料为例,3月份上证综指跌幅达4.51%,沪深300指数跌幅达6.44%,而食品饮料(申万)却逆市上涨4.26%,跑赢大盘约10%。

 

数据来源:Wind,2020.3.1-2020.3.31

从年初至今28个申万一级行业来看,食品饮料行业也是表现不俗,上涨3.6%,位居第四位。

消费板块后市投资机遇怎么看?

政策助力,消费成内需主要驱动当前海外疫情形势严峻,外需低迷也使得经济愈发依赖内需,而消费已成内需的首要驱动力。随着国内各地疫情逐渐好转、商场等公共场所陆续恢复营业,中央及各地的消费促进政策也在不断出台。

3月27日,中共中央政治局会议明确要抓紧研究提出积极应对的一揽子宏观政策措施。会议强调,要扩大居民消费,合理增加公共消费,启动实体商店消费,保持线上新型消费热度不减。

在对汽车、旅游、餐饮等行业,国家也出台了一系列扩大消费、提振内需的政策:

3月13日,国家发展改革委等23个部门联合印发《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》,重点聚焦文旅休闲、城乡融合消费升级。

3月26日,商务部表示将鼓励各地出台措施,稳定和扩大汽车消费;

3月以来,济南、贵州、宁波、河北、南京等12个省/市出台消费券相关政策,意在促进旅游、餐饮、家电等行业的消费提振。

在政策的推动和需求的自然恢复下,消费整体也有望迎来景气度的上升。居民消费欲望不断抬升

刚刚过去的清明假期,也说明了人们受疫情抑制下的消费欲望在不断抬升。

根据黄山风景区管理委员会数据显示,黄山景区前两日接待游客达到2万人,景区出现客流早高峰,一度造成游客集聚;扬州市商务局重点监测的全市41家大型超市清明假期累计实现营业额4230万元(人民币),已与去年同期基本持平(数据来源:公开资料)。

五一小长假旅客出行热情更甚,据国泰君安证券研报显示,2020年五一假期的搜索量整体高于2019年。5月1日、5月5日和5月6日的机票搜索热度同比上升285%、267%和1124%,热门城市机票预定情况呈现明显回升。

与此同时,3月以来全国多地陆续发放消费券,杭州、郑州等一些发放消费券的城市线下客流回潮明显,消费券乘数效应凸显。

如何把握消费行业投资机遇?

消费板块复苏,背后反映出人们对疫情过后报复性消费将令消费股业绩快速修复的潜在预期。随着消费逐步回暖,部分消费个股已经率先掀起涨价潮,如近期股价频创新高的海天味业等酱油股等。

正如巴菲特所言“投资的技巧就是,坐在那里观察球场,等待那个在你最佳击球区域的球”。

光大证券认为,国内“战疫”胜利在望,消费行业有望迎来布局机会。市场经过2月的调整,目前指数估值已经调整至较合理水平。根据上证综指估值隐含增速模型,目前上证综指对应的实际GDP增速已经下降至4%-4.5%水平,VIX恐慌指数已经从3月中旬高点的82.69下降到了目前的46.08,资本市场恐慌进入下半场,长线资金价值投资时机已到。而消费具有的品牌或渠道的垄断能力,正是产生长期超额收益的护城河,是价值投资的重要方向。

图片来源:英为财情 截止时间:2020年4月8日

想要布局消费板块?

不妨关注小夏家的华夏消费ETF(510630),该基金跟踪上证主要消费行业指数,力求紧密跟踪标的指数,以期获得与标的指数收益相似的回报。

资料来源:中证指数官网

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(PS:最后也提醒大家,解封不等于完全放松,消费时不要扎堆哦

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