【501090】消费复苏指选龙头!

1、消费板块行情总览

今日(4月9日)沪深两市小幅高开,全天维持高位震荡,成交额稍有下降。从盘面看,云办公、通信服务、生物疫苗等板块涨幅居前。截至收盘,沪指涨0.37%,报收2825点;深成指涨0.74%,报收10463点;创业板指涨1.65%,报收1997点;两市成交额6532亿元。

A股唯一医疗ETF,华宝医疗ETF(512170)今日大涨4.07%,收盘价1.559元,成交额1.3亿元。

消费龙头LOF跟踪的标的指数消费龙头(CSI931068)目前最新市盈率仅21.13倍,对应PE估值百分位33.33%。

(数据来源:Wind,截至2020.04.09)

国内首只消费龙头LOF——$消费龙头(SH501090)$收盘上涨0.34%,收盘价0.896元,成交额224.56万元,估算折溢价率-0.57%,场内买入更为划算哦。

今日两市高开,食品加工、旅游等板块上涨,标的指数$消费龙头(CSI931068)$高开后震荡盘整,最终上涨0.44%,收于12751.09点,成交额186.78亿元

【机构观点】

东兴证券观点:本周以来,餐饮陆续营业,销售额恢复至三四成,随着餐饮、商业活动的恢复,白酒的回弹性消费会渐起,疫情期间渠道调整做到位的头部企业复苏快,全年仍看好高端白酒的确定性,关注部分次高端白酒的弹性。新零售休闲食品公司在多品类发展策略下研发实力及渠道推广能力不断增强,以供应链管理为核心积极开拓业务。预计消费升级从需求端继续刺激企业产品迭代,看好具备研发实力及渠道推广开拓实力的休闲食品龙头

2、消费龙头指数成份股表现

消费龙头50只成份股中,28只上涨,20只下跌,2平。

世纪华通大涨6.26%中公教育三只松鼠桃李面包分别大涨4.31%、3.96%、3.65%。

(数据来源:Wind,截至2020.04.09)

3分钟看懂A股首只消费龙头LOF

投资理由1:【覆盖全消费行业,精选优质龙头】

指数定义&龙头筛选:华宝中证消费龙头指数证券投资基金(LOF),场内简称“消费龙头”,基金代码501090,是国内首只消费龙头LOF,跟踪标的为中证消费龙头指数(931068)。中证消费龙头指数由沪深两市可选消费与主要消费中规模大、经营质量好的50只龙头公司股票组成,以反映沪深两市消费行业龙头公司股票的整体表现。其成份股多为投资者耳熟能详的消费龙头公司,比如“白酒龙头”贵州茅台、“空调龙头”格力电器、“家电龙头”美的集团、“乳制品龙头”伊利股份、“调味品龙头”海天味业等。

数据来源:Wind,截至2020.4.9

投资理由2:【权重股持仓集中,龙头赢家通吃】

股市历来“龙头赢家通吃”,消费龙头LOF跟踪的消费龙头指数前十大成份股中有7只在2019年创了股价历史新高,前十大成份股权重78.69%,2019年以来平均涨幅高达45.35%。

数据来源:Wind,截至2020.4.9

注:标红个股为7只在2019年股价创历史新高的消费龙头LOF成份股

投资理由3:【龙头优势显著,业绩确定性更强】

1)近几年各行业龙头集中度提升,龙头优势显著。消费行业的集中度近年来大幅提升。比如2018年,空调行业格力与美的销量份额超过55%,腾讯和网易的游戏份额占比近80%。(数据来源:申万证券研究所)

2)业绩确定性强,外资和机构资金抱团行业龙头。外资格外青睐消费龙头股票,陆股通持股市值占比超过5%,且相对A股超配的板块全部集中在消费领域:家电、食品饮料。

3)居民消费占GDP比重不断上升,达到消费升级拐点。随着我国经济进入后工业化时代,经济增长中投资贡献占比下降,2010年来居民消费占GDP的比重呈上升趋势,2018年已经达到了39%,这一趋势有望延续。世界银行数据显示,高收入国家家庭消费支出在GDP中占比高于中等收入国家水平,随着我国人均收入的进一步提升,居民支出占比有望向高收入国家靠拢,美国2019年居民消费占GDP的比重已经高达68%。

4)城乡居民收入显著提升,消费能力增长。过去20年,城镇居民收入中经营性收入比重显著上升,其边际消费倾向更高,有利于拉动消费环节。农村居民收入增速快于城镇,农村居民边际消费倾向较高,收入的快速增长将刺激消费市场的发展。

5)消费行业增长稳定。2003年以来净资产收益率中位数排名前5的申万一级行业:消费行业占3席,分别是家用电器/食品饮料/汽车。

投资理由4:【中证消费龙头指数长期表现优异】

消费龙头LOF501090的标的指数中证消费龙头指数(931068.CSI自2004年12月31日成立以来截至2020年4月9日,其累计收益率高达1175.11%,而同期内地消费指数收益率为836.32%,中证500收益率为432.25%,沪深300收益率为277.77%,上证50收益率为226.32%。从长期累计收益来看,消费龙头LOF跟踪的中证消费龙头指数较A股主流宽基指数有超额优势,长期收益良好。

数据来源:Wind,2004.12.31-2020.4.9

缩短时间来看,消费龙头指数近5年走势也是显著强于内地消费指数和A股各主流宽基指数!

数据来源:Wind,2015.1.05-2020.4.9

理由5:【北向资金的宠儿,极具长期投资价值】

自沪股通、深股通开通以来,聪明的北向资金便开启了万亿资金抢筹核心资产模式,截至目前北向资金合计流入A资金超9900亿元,持仓市值超过14700亿元,浮盈超4800亿元,北向资金重仓股也被称之为A股最优质核心资产聚宝盆,赚得盆满钵满。

消费龙头指数的前十大成份股获沪/深港通持股市值合计超3632亿元,市值权重占指数超78%;其中有五只为沪/深港通持仓市值前十重仓股,市值权重占指数超55%!作为A股核心消费龙头资产,外资对于A股消费龙头股长期投资价值的一致看好!

数据来源:Wind,截至2020.4.8

注:标黄个股为沪/深港通持仓市值前十重仓股

投资消费龙头LOF基金的常见问题

Q1:什么是LOF基金?

LOF基金,英文全称是“Listed Open-Ended Fund”,中文全称为“上市型开放式基金”。也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。

Q2:如何投资消费龙头LOF基金?

答:投资者可以通过场外或场内两种方式申购消费龙头LOF基金,也可以在场内买入消费龙头LOF基金。申购的价格是当日的基金净值(通常在当日晚间公布),而买入的价格是二级市场交易的实时成交价格。

(1)场外申购,可通过各银行和券商渠道网点或电子渠道直接申购,代码501090。场外申购的份额只可选择场外赎回。如果需要场内卖出,要先进行跨系统转托管至场内,再卖出。

(2)场内申购,需要通过在券商处开立的上交所A股账户,输入501090进行场内申购。场内申购的份额可以卖出或场内赎回。

(3)场内买入,就像买入股票那样直接输入501090买入。场内买入的份额可以卖出或赎回。

消费龙头LOF基金的申赎和交易表:

Q3:消费龙头LOF基金的最新估值情况如何?

截至2020.4.9,消费龙头LOF基金(501090)跟踪的标的指数中证消费龙头指数(931068.CSI)最新PE估值仅为21.13,对应PE历史估值百分位33.33%。

数据来源:Wind,2018.11.21-2020.4.9


重点提示:左持券商,右持科技,A股行情双龙头;守正银行,出奇医疗,财富作战胜负手;拳打波动,脚踢回撤,调整防御靠债基!

科技ETF(515000)/ 券商ETF(512000)/ 银行ETF(512800)/ 医疗ETF(512170)/ 消费龙头LOF(501090)A股龙头五雄争霸

科技ETF联接A(007873)/ 券商ETF联接A(006098)低费率人气长线定投工具

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医疗ETF(512170)沪深两市唯一医疗行业ETF / 华宝中证医疗(162412)低费率人气长线定投工具

消费龙头LOF(501090)一基投资50只消费龙头A

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