华宝医疗ETF(512170)

新基建爆发:40只医疗龙头股力量&14亿人健康刚需!

重要提示:在热门医疗股涨停的情况下,投资者通过普通买入个股的方式很难建立更多仓位。不过,抢买不到热门涨停医疗股的小伙伴也可以换个思路,选择买入A股唯一医疗ETF(512170),来分享这些轮番涨停的医疗牛股的红利!

一、医疗板块行情总览

1、4月9日,创业板指高开高走涨1.65% ,RCS概念股持续火爆。今日A股三大指数集体走高,创业板指表现相对较强,两市涨停个股逾百只,RCS概念股持续火爆。作为A股科技行情的风向标——$科技龙头ETF(SH515000)$今日涨0.15%,报收1.381元,成交达3.69亿元。

2、从盘面热点来看,原料药、食品饮料等防御性板块也表现强劲,但高位股补跌较明显,短线资金炒作弃高就低,总体来看,市场情绪不高。

3、截至收盘,沪指涨0.37%,报收2825.90点;深成指涨0.74%,报收10463.05点;创业板指涨1.65%,报收1997.14点。

4、4月9日,沪股通净流出18亿元,深股通净流出15亿元。

A股唯一$医疗ETF(SH512170)$4月9日收涨4.07%,收盘价1.559元。当日医疗ETF成交额超1.30亿元。截至4月9日,医疗ETF2020年初至今涨幅23.73%,高居沪深两市所有股票型ETF同期涨幅排名第一!医疗ETF2020年一季度累计涨幅达13.57%,高居沪深两市所有股票型ETF一季度涨幅排行榜第二! 2020年以来,医疗ETF交投活跃度持续提升,日均成交额超9900万元,后续表现值得密切关注。

据上海证券交易所4月8日公布的最新数据,医疗ETF当日基金份额已增至6.99亿份,与医疗ETF2月20日2.99亿份的份额规模相比,医疗ETF份额2月21日至4月8日33个交易日期间增长合计达4亿份。按该33个交易日期间医疗ETF成交均价1.5037元计算,医疗ETF该33个交易日期间资金净流入合计高达6.01亿元!与医疗ETF2019年12月31日3.08亿份的份额规模相比,医疗ETF2020年一季度份额增长合计达4.10亿份,资金净流入达5.96亿元,高居沪深两市所有同类医药医疗ETF和LOF基金同期资金净流入排名第一!

截至4月9日,医疗ETF自2019年6月中旬上市交易以来累计涨幅达57.32%。2019年12月31日医疗ETF规模3.88亿元,2020年一季度末规模10.30亿元,一季度规模净增6.42亿元,规模增幅高达165.67%,高居同期沪深两市所有股票型ETF规模增幅排行榜前十!

政策利好:新基建爆发+高端医疗装备自主可控。医药投资领域大咖、兴业证券医药行业首席分析师徐佳熹直言医疗基建是会加速,现在新基建大家谈医疗谈的比较少,但他相信医疗肯定是“新基建”非常重要的一环,因为我国公共卫生领域需要补短板,在县级层面的隔离病房、县级CDC感控等方面,一定会加大投入力度。防疫基建,医疗固废处理也是重中之重。据生态环境部,1月20日至今累计处理固废14.2万吨,医疗固废处理需求大幅提升。另外,医疗固废处理近期还有新政策发布,要建立医疗废物信息化管理平台,医疗信息化的需求也将进一步提升。疫情叠加政策推进,医疗固废处理需求将迎来中长期的提升。这些均实实在在利好医疗ETF重仓的众多医疗IT、医疗器械成份股。近期国家层面持续为国产医疗器械打call,医疗器械行业再迎黄金发展机会,有望成为贯穿2020全年的主线投资机会!近期国家高层反复强调了要加快推动医疗器械行业发展,加快补齐我国高端医疗装备短板,实现高端医疗装备自主可控,另外疫情将推动医疗体系进一步改革,基层医疗建设有望加速,国内医疗器械行业再迎长期利好,尤其龙头以及创新型企业将显著受益!

全球对中国医疗器械需求激增。欧美国家一线医护物资紧缺,美国政府开始免除中国口罩等医疗物资的关税。3月5日,美国政府对27家美国企业总计100多项进口中国的医疗相关产品,进行了关税豁免。美国贸易代表办公室在声明中表示,美国将把中国一次性口罩、一次性医用口罩、一次性听诊器套以及一次性鞋套靴套在内的产品排除在关税清单之外。很多投资机构也都战略性看多医疗器械版块,中国老龄化进程加快、大型医疗器械配置证放开、医疗资源持续下沉、医院盈利转向医疗器械等因素将推动中国器械市场持续快速扩容;国家政策大力鼓励国产医疗器械发展,从生产研发端(资金投入、绿色审批)与采购端(鼓励国产器械采购)给予实质性支持措施;国产企业研发能力持续提升,在中高端医疗器械领域不断推出产品。 国内政策频出,部分领域加速洗牌,行业加速向龙头集中。

数据来源: Wind,截至2020.4.9。

根据医疗ETF2019年第四季度报,截至2019年12月31日,该基金前10大重仓股详情如下:

医疗ETF前10大重仓股

数据来源:医疗ETF2019年第4季度报,截至2019.12.31。

二、中证医疗指数表现

截至当日收盘,中证医疗指数涨3.94%,报收11178.85点,成交额200.17元

中证医疗指数2019年全年涨幅高达48.67%,超过同期申万28个一级行业中的24个行业指数表现,也超过包括创业板指、创业板50、沪深300、上证50等在内的全部A股核心市场指数。

三、中证医疗指数成份股表现
截至今日收盘,中证医疗指数40只成份股中,有36只上涨,4只下跌。

其中,成份股泰格医药涨幅居首,涨7.46%。

医疗ETF跟踪的是中证医疗指数,代码为399989.SZ,标的指数选取与医疗器械、医疗服务等与医疗行业相关代表性公司股票作为指数样本股。整体而言,中证医疗指数呈现高收益、高弹性特性。长期看,医疗板块累计收益明显好于医药其他子板块;

数据来源:Wind, 统计区间2009.1.1-2020.4.9。

其次,行业整体盈利能力强,盈利增速高:2012年至2018年,医疗板块年均销售毛利率和销售净利率达到39.97%12.90%,营业收入和净利润的年均增长率达到23.88%15.26%

四、中证医疗指数估值情况

从估值角度来看,截至2020年4月8日,医疗ETF(512170)跟踪复制的中证医疗指数市盈率为62.50,市盈率历史百分位为63.08%。

中证医疗指数估值变化

数据来源:Wind,截至2020.4.8。

【华宝ETF战队特别推荐:国内唯一医疗ETF(512170)】

新基建爆发:40只医疗龙头股力量&14亿人健康刚需!

小医仙带盐的“国内唯一”医疗ETF(512170)已于2019年6月17日重磅上市,一基网罗40只医疗龙头公司股票,既可买卖又可申赎,欢迎大家多多关注。医疗ETF(512170)今年2月份全月涨幅达11.74%,高居所有股票型ETF今年2月份涨幅排行榜第一名! 3月2日和3月3日两个交易日期间,受新基建爆发和国家推动高端医疗装备自主可控利好支持,医疗ETF两日累积涨幅又高达7.03%,在所有股票型ETF涨幅排行榜上继续领先!

中证医疗指数2019年全年涨幅高达48.67%,超过同期申万28个一级行业中的24个行业指数表现,也超过包括创业板指、创业板50、沪深300、上证50等在内的全部A股核心市场指数。

(一)中证医疗指数简介

医疗ETF跟踪复制的标的指数为中证医疗指数,代码为399989.SZ,由中证指数公司于2014 年 10 月 31 日正式发布。中证医疗指数选取与医疗器械、医疗服务等与医疗行业相关代表性公司股票作为指数样本股。采用自由流通调整市值加权,并根据成份股数量设置不同的权重上限,以反映沪深两市医疗主题股票的整体走势。

数据来源:中证指数公司,截至2020.4.3。

(二)医疗ETF——前10大重仓龙头股一览

股市历来“龙头赢家通吃”,医疗ETF跟踪的中证医疗指数前十大成份股中有4只股价在2019年创出历史新高,前十大成份股合计权重达63.28%,2019年以来平均涨幅高达65.56%。

数据来源:Wind,截至2020.4.8。

(三)投医疗,为什么要选龙头?——龙头优势显著,业绩确定性更强!

一键打包医疗股,国内唯一医疗ETF。根据申万二级行业分类,所属医疗器械和医疗服务的个股共有70多只。这些上市公司虽然都属于医疗行业,但其业务方向或者深度都有所不同,从而导致股价走势也会有较大差异。医疗ETF成份股仅40只,将上市最优质医疗股一网打尽,帮助投资者把握医疗股行情,同时规避个股选择风险。

高收益,高弹性。医疗为人类基本需求,老龄化加剧,疾病谱变化。医疗服务需求刚性大,医保商保增长稳定。消费升级,医疗保健需求激增,追求高质量医疗产品与服务,助推医药行业需求提升。科创板推动“医药科技”价值发现。当前,医药行业估值溢价水平处于历史低位,投资价值凸显。医疗器械是政策避风港,医疗器械、工业型、消费型医疗服务兼具高成长性。医疗行业作为医药行业的一个细分行业,过去10年医疗指数具有高收益、高弹性的特点。按最近11年统计,中证医疗指数有8年跑赢了中证医药指数,医疗板块明显好于医药行业其他子板块。

数据来源:Wind, 统计区间2009.1.1-2020.4.2。

(四)中证医疗指数长期表现强劲

医疗ETF跟踪的是中证医疗指数,代码为399989.SZ,标的指数选取与医疗器械、医疗服务等与医疗行业相关代表性公司股票作为指数样本股。整体而言,中证医疗指数呈现高收益、高弹性特性。长期看,医疗板块累计收益明显好于医药其他子板块。

风口行业,永恒的消费需求:医疗为人类基本需求,老龄化加剧,疾病谱变化。医疗服务需求刚性大,医保商保增长稳定。消费升级,医疗保健需求激增,追求高质量医疗产品与服务,助推医药行业需求提升。

市场回暖,风起科创:科创板推动“医药科技”价值发现。当前,医药行业估值溢价水平处于历史低位,投资价值凸显。医疗器械是政策避风港,医疗器械、工业型与消费型医疗服务兼具高成长性。

行业整体盈利能力强,盈利增速高:2012年至2018年,医疗板块年均销售毛利率和销售净利率达到39.97%和12.90%,营业收入和净利润的年均增长率达到23.88%和15.26%。

【相对宽基指数】长期超额收益显著

2010.4.1-2020.3.31,中证医疗指数在10年左右中相对沪深300和中证500的累计超额收益率分别为160.51%、164.59%,年化超额收益分别达9.78%、10.18%。

数据来源:Wind,统计区间2010.4.1-2020.3.31。

【相对医药卫生指数】累计收益更高,更具收益弹性

超额收益明显:2010.4.1-2020.3.31,相对中证500医药指数累计超额收益67.75%,年化超额收益3.23%。

收益更具弹性:2010.4.1-2020.3.31,年化波动方面,中证500医药指数为27.42%,中证医疗指数30.88%。

数据来源:Wind,统计区间2010.4.1-2020.3.31。

(五)医疗ETF流动性充沛

医疗ETF自2019年6月17日上市以来,日成交额不断攀升。2020年以来,医疗ETF交投活跃度更是持续显著提升,其2020年内日均成交额已超9900万元。截至2020年3月6日,医疗ETF最新份额已达6.58亿份,按其当日净值1.6101元计算,医疗ETF最新规模已达10.59亿元。

数据来源: Wind,截至2020.4.2。

附上近期精华帖如下:


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