又到基金年报季,基金年报是对全年运作的总结,也是对未来投资的展望,看点颇多。

面对几十页的年报,投资者如果逐字逐句去读,很可能没看到重点就已弃剧。

基民应该关注哪些,才能get到重要信息呢?

让我们一起来划重点。


基民1.0版本

对持有某只基金的投资者而言,最关心基金业绩表现的原因、未来如何计划,判断是否值得继续持有,基金的投资策略值得一看。

1.投资策略和运作分析

在基金年报中,基金经理会回顾过去,总结得失,例如自己买了什么?为什么买?哪些赚了?有哪些误判?

同时,基金经理会对市场进行分析展望,未来计划采取的配置策略等。

基民通过阅读这部分内容,可以了解基金经理所思所想,作为未来投资的参考。

2.投资组合

不要光听基金经理怎么说,关键看他怎么做,投资组合是最好的基金经理真实观点体现。

一看股票投资仓位,它真实反映基金经理的市场看法;

二看基金投资的行业配置,关注基金行业配置的重点,是否符合基金的投资风格。

关注持仓还可以给日后跟踪业绩表现提供参考,现在有些第三方销售平台提供当日业绩估值服务,来源就是基金年报季报中的持仓。

基民还可以通过持股集中度看基金投资的分散度。此外,如果前十大重仓股每季度都出现过半新面孔,说明基金调仓较为频繁。


基民2.0版本

对于更专业的投资者,除上面这些信息外,还可以关注基金的各类财务数据,全方位掌握基金运作状况。

1.基金净值表现

基金净值指标有很多,净值增长指标(包括净值增长率和累计净值增长率)是目前较为合理评价基金业绩表现的指标。

阅读净值增长率时,可以将它与同类基金进行比较,了解这只基金在行业中处于什么位置。

2.报告期内股票投资组合的重大变动

这部分内容展示了基金过去交易了哪些股票。可以看到基金仓位,重仓哪些行业和个股,持股集中度如何,以及基金经理换手是否频繁。

基金年报会披露在这一年中,基金累计买入和卖出金额居前的股票是哪些,还会披露买入和卖出股票的累计成交金额。这些信息也很关键,它可以算出基金大概换手率,作为衡量基金经理投资风格的依据之一。

3. 持有人结构及从业人员持有情况

通过年报,投资者还可以关注基金的持有人结构,这些数据会清晰列出这只基金是散户最爱还是机构私藏,是不是基金公司内部最爱买的基金。

总结:自己所投资基金的定期报告都值得跟踪。只要抓住重点,五分钟读完数万字年报,那都不是事!


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