纪要日期：2020年4月29日
- 晨会纪要 -
固定收益部
宏观解读
市场资金宽松，债券收益率小幅下行。5月将有1万亿元地方债将发行，国债发行也有放量趋势，供给增加令市场对长端走势更加谨慎。
央行公告称，目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平，4月28日不开展逆回购操作。当日无逆回购到期。
资金面
28日资金面整体平衡偏松，各期限资金供给较为充沛，价格小幅波动。
具体来看，信用隔夜成交在加权+30BP 附近，跨月信用7天-14天成交在1.65%-1.75%附近。
前日利率债二级成交情况
今日股市微跌，债市大涨。以10年期活跃券200205为例，尾盘收益2.805%，收益率较前一交易日下行1bp。
今日，国债期货5年期和10年期均强势上涨，5年期上涨幅度大于10年期。各期限债券收益率下行幅度基本一致，1年期左右短债收益率基本未动。
日信用债二级成交情况
今日5年以上信用债交投一般，成交仍集中在超AAA产业债和AA城投两级。
产业债的成交集中在AAA评级，成交利率继续小幅下行。
城投债成交比前一交易日清淡，成交利率大多围绕估值附近，AA城投有数笔高估值成交。
民企方面，有一只大连万达新发3年中票成交在估值。
转债市场情况
上证指数收于2810.02点，较前一交易日下跌0.19%。中证转债指数收于350.99点，较前一交易日下跌0.03%。二级市场涨幅前三个券分别是晶瑞转债（50.20%），新莱转债（35.50%），威帝转债（25.83%）；跌幅前三个券分别为东音转债（-10.10%），通光转债（-9.81%），孚日转债（-9.20%）。
银行间短融中票一级发行
信用债，昨日共发行41只超短，3只短融，21只中票，6只永续，2只券商CP和5只金融债，共计1476.1亿。
超短方面，大部分的超短融已截标或出结果，其余债券20上海医药SCP002目前边际已达1.65%，小区间收窄至1.57%-1.62%，发行人预期1.6%，结果会在稍晚公布；230D的20平安不动SCP004边际2.3%，建议小区间在1.8%-2.0%之间，二级同主体240D估值在2.0%，供参考；20灵山CP002目前全场满量，发行人建议小区间在2.5%-2.8%之间，二级同主体326D估值在2.52%；
中票20南航股MTN009以票面2.44%顺利发出；AAA20宁夏国资MTN002目前边际3.5%，小区间在2.6%-3.1%之间，二级同主体2.78Y估值2.62%；AA+20绍兴城投MTN001目前边际3.8%，发行人预期3.5%以下，之后还会有一轮引导；今天发行的大部分债券还在募集收量中，230D及之内的超短融大部分已出第一轮引导；56D的20广新控股SCP019发行人预期不高于1.85%，二级同主体55D估值1.83%；20杭金投SCP004目前边际1.88%，二级同主体256D估值在1.89%，供参考；AA+20惠州交投目前边际4.1%，二级同主体4.23Y估值在3.24%，后续还会有引导；5Y期的20安庆城投MTN001已达募集量5亿，边际在4.1%，随后会出第二轮引导。
信用事件简评
天风、光大、国泰君安等机构发布的债券负面\信息不涉及我司持仓。
在Wind、QQ群、微信群等其他信息来源中未发现我司持仓债券负面信息。
昨日持仓发行人无重要公告及新闻
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