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本周我们将分析一支债券型基金产品-新华增盈回报000973，这支基金属于二级债基金。
我们先做个简单的说明：二级债基金，主要指含有20%股票和80%债券的债券型基金产品。纯债基金，顾名思义就是100%的债券产品基金。
基金管理公司：
首先介绍下这家基金公司-新华基金管理股份有限公司，成立于2004年12月，目前旗下已有46支产品，基金资产规模达到286.25亿元。
债券基金的挑选方法跟之前老李介绍的一般基金挑选方法有所不同，由于债券型基金的波动较小，所以要用“老李选债基6招”。
1. 基金成立时间及规模，大于5年，规模大于5亿小于40亿
若基金成立时间如果太短，有可能在未来一段时间内表现不稳定。因为老李认为，选择成立时间长一些的基金，可以看到过去该基金的历史表现。如果无法看到过往的业绩表现，却怎么去判定未来是否能带来优秀的收益。
基金规模太小，却有清盘的风险。若基金规模太大，对于基金经理来说却又有操作难度。
所以今天的介绍的基金-新华增盈回报000973，从2015年1月成立，历时5个年头，目前基金规模达到33.89亿，达到了老李选债基的第一条
2. 在职基金经理任职该基金超过3年以上
成立时间比较久的基金，可以看出过往的历史业绩。但如果基金的基金经理任职时间不长，或频繁更换，那该基金未来的收益不能够有很好的保证。
基金经理-姚秋先生有接近6年基金经理的从业经验。目前其在管基金总规模34.85亿。从2015年开始管理新华增盈回报。
3.业绩表现及排名达到前25%
业绩排名表现，老李认为这是比较考验基金的一个指标，因为市面上有很多同类型基金，那么直接用排名来直接筛选。要求近3年同类排名前25%。
4.基金风险回撤要小
关于基金的风险控制方面，二级债基金是有下跌可能的，只是幅度很小，但是长期持有1年以上都是可以稳定获利的。老李的预期收益要大于6%以上，而回撤要小
从上图可以看出，过去5年，回撤大于2%的情况下出现过4次，最近的一次也就是在今年全球疫情爆发期间的3月份，达到2.86%。
5.基金选股能力以长期投资行业龙头大蓝筹为主
二级债基虽然只持有20%股票，但是为了保持基金的稳定性要求，主要会选取大盘蓝筹或优质行业龙头。
老李挑选的优秀的二级债基基本都是选稳定的行业龙头类型。这类股票表现为，爆发力不够，但是长期成长性良好。
借中国私募大佬“林园”先生的一句：“买股就是买垄断。”行业龙头就是行业的垄断者，哪个行业集中度更高，这个龙头利润率就越高。越能跑赢大盘。选龙头，同时选高垄断性龙头，兼顾考虑估值情况。就是这类二级债级最优的常规选择原则。
从上图可以看到，该基金重仓的股票属于行业龙头股，符合本条基金选股能力以长期投资高成长型行业股票为主。
6.基金费率
投二级债基金组合的主要资金，建议是使用1年期或以上使用不到的空闲资金，如果费率太高，就增加了持仓成本。
该基金的日常费用要低于同类的平均水平，赎回费用只要持仓超过半年（180天），即可免赎回费用。
那我们来根据“老李选债基6招”来比对一下该基金和其基金经理的条件：
1.基金成立时间及规模，大于5年，规模大于5亿小于40亿：符合
2.在职基金经理任职该基金超过3年以上：符合
3.该基金近3年业绩中排名达到前25%%：符合
4..基金风险回撤要小：一般
5.基金选股能力：符合
6.基金费率：符合
综上所述：老李选债基6招，5条符合，1条一般
综合来讲：
我们在做金融类资产配置的时候，二级债基金和纯债基金都是我们配置的主要产品类型。在做债券型基金挑选时，我们一般会比股票型基金观察的周期要短一些，集中在3年以下的综合业绩表现。
债券型基金收益虽然比不上股票型基金，但在风险控制，却会比股票型基金要好，风险相对较小。
投资建议
投二级债基金的主要资金，建议是使用1年期或以上使用不到的空闲资金，且一次性投入，并不适合定投。二级债基金是有下跌可能的，只是幅度很小，不适合做短期，涨跌起伏不定，所以投入时间点就比较重要。
投二级债基金既要考虑债性，也要考虑股性。目前大盘估值较低，股票方面二级债基都是投资于龙头大盘股，老李认为是适合的。债券部分一般是考虑未来国债收益率或者说是央行利息的变化情况。利息变便宜，对债券有利。根据目前情况，疫情影响经济是确定的，在相对宽松的利率情况会保持相当长的时间，因此目前持有债券也是风险不大的。
综上两个因素，目前投资二级债基金，股性较好，债性适中。
以上方式，只是老李的个人建议，不一定是最适合您的投资方式。参考老李的筛选方法，多学习，多研究，你一定能找到最适合自己的投资标的和交易方式。
持之以恒，必有所成！老李与您共勉！
------老李
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