最近一年的半导体,可谓是一颗耀眼的明星。

申万半导体指数从去年8月的2000点左右已经涨到了如今的4000点,几乎是翻番的涨幅

其中今年2月25日还一度上扬到5000点,迅猛的涨幅真的很令人惊叹。

近一年申万半导体指数表现

数据来源:Choice,数据区间:2019.5.21-2020.5.21

然而随着国外公共卫生事件的扩散,海外订单的减少,半导体行情也紧跟一路向下。震荡下滑的行情里,有人看到的是恐慌,但有的人,则发现了半导体国产替代背后的机遇

1、 台积电在美设厂,半导体国产替代需求加速

众所周知,在全球芯片代工市场中,绝大部分的芯片代工市场份额都被台积电、三星所垄断,因为台积电、三星拥有最为先进的芯片制造技术,在2020年,台积电、三星更是会进入到5nm芯片工艺时代

所谓芯片“nm”的制程数值,指的是每一款芯片中最小的栅极宽度

在芯片上数十亿个晶体管结构中,每个晶体管中电流从 Source(源极)流入 Drain(漏级),而其中的Gate(栅极)相当于闸门,主要负责控制两端源极和漏级的通断。

而栅极宽度决定了电流通过时的损耗,栅极越窄、功耗越低,性能越高

所以,芯片制程数值越低,代表芯片性能越好

芯片制程工艺的具体数值,也是评价移动设备性能的关键指标。每一款旗舰手机的发布,通常都与芯片性能的突破息息相关。

但是,拥有先进制程的台积电近期揭露要在美国亚利桑那州建厂,投资120亿美元,半导体的国产替代需求随之越发紧促

中国大陆地区最大的芯片代工巨头—中芯国际,在2019年年底正式开始量产14nm芯片,这意味着中芯国际所拥有的芯片制造工艺就能够直接满足国内95%的芯片制造需求,极大的缓解国产芯片在制造领域的困境。

中芯国际为了能够加快芯片工艺研发以及产能提升,今年中芯国际将会加大研发支出,用于研发、建设晶圆厂,投资金额更是高达31亿美元(约人民币216亿元),在上海(20亿美元)、北京(5亿美元)建设12英寸圆晶厂。

2、 大基金二期加码中芯国际14nm产能,助力国产替代提速

5月15日,大基金二期宣布加码中芯国际 14 纳米及以下先进制程研发和产能

其子公司中芯南方主要从事集成电路芯片制造、晶圆测试、凸块制造和技术研发等业务,是中芯国际14nm 及以下先进工艺的研发和量产的主要晶圆厂,也是国内建设的最先进晶圆厂

其 14nm 产能已达 6000 片/月,目标产能为每月 3.5 万片,可用于移动平台、汽车、物联网及云计算。

有了大基金的注资,相信目标产能的达成也有了更充裕的资本。

同时,国内半导体产业正在大基金等融资支持下不断兑现研发成果。大基金一期投资期间,中芯国际 14nm 实现量产、长江存储 3D NAND 突破 128 层、中微公司刻蚀设备覆盖 65-5nm 芯片制造工艺。

随着大基金二期投资陆续落地,以及本土公司自主研发成果兑现,国内芯片制造、设备、材料等半导体公司国产替代脚步将进一步加速,突破国外半导体技术管控。

3、 万众瞩目,华为的国产化率值得期待

从华为手机、基站、服务器三大品类产品来看,华为手机芯片的国产化率是最高的,基站和服务器芯片相对较低。

以华为手机为例,价值量较高的几款芯片分别是 SoC 处理器、 DRAM、 NAND、射频芯片、 CIS、指纹识别、 Wifi 芯片等。

从目前阶段来看,除存储芯片外,其他芯片具有较高的国产化率

表 华为手机芯片供应商情况

资料来源:浙商证券研究所

华为轮值董事长郭平还给出了一组数据:过去一年,华为开发了6000万行代码,完成了1800多张单板软硬件开发,实现全球销售收入8588亿元人民币,对新的供应物料进行了选择,付出了巨大的努力。

虽然历经坎坷,但是华为仍在前行。

无论后续如何演绎,半导体国产化是发展科技的必然道路,国产化进程也会加速。

半导体国产替代加速,5G相关新基建快速落地

科技风口如何吹?

长城久嘉(004666)近一年以55.61%的收益率

在同类排名前5%

长城环保(000977)

长城久鼎 (002542)

长城久嘉(004666)

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