周五(5月22日),A股又低开低走,已经遭遇三连跌。沪深两市一度都跌超2%,大盘还濒临失守2800点。

从行业板块来看,科技继续降温,令人关注的是,连“喝酒吃药”也不灵了。今天,申万食品饮料、医药指数分别大跌3.11%、2.55%,计算机指数跌2.32%,电子、通信板块也都跌超1%。

(图片来源:东方财富APP)

最近A股是怎么了?


回顾这一周,大盘跌近2%,深成指和创业板指更是跌超3%!赚钱效应没捞着,亏钱效应倒是没落下。

从机构解读来看,可能主要有这几方面原因:

1、近期中美局势再度偏紧张,市场风险偏好下降;

2、重磅会议来临,会议期间的表态及消息面的不确定性使得部分资金持观望态度;

3、今天港股暴跌5%,担忧情绪蔓延,一定程度上也拖累了A股。

4、消费、科技等热门行业此前已经反弹多时,资金获利后或落袋为安。

拿消费来说,Choice统计显示,截至今日收盘,近5天里有13只食品饮料行业股票股价创历史最高记录。持续走强后,资金止盈需求带来板块回调也在情理之中。

至于科技股的回调,可能也跟估值偏高有关。

科技行业在经过去年猛烈上涨后,今年仍有不错表现,尤其是前段时间在国内芯片龙头回A上市、海外国家对我国科技企业限制升级,刺激国产替代行情大涨,使得科技板块估值也快速增高,投资性价比下滑,的确也需要回调来消化一下。

不过,科技股长期向好的逻辑并未改变,再加上国内把科技创新定调到国家战略层面,后续有望出台更多支撑政策。中长期来看,科技大跌后估值回落,或许也隐藏着再次入场的机会。

热点新闻

1、重磅会议:要提高科技创新支撑能力

今日召开的重磅会议上提出,稳定支持基础研究和应用基础研究,引导企业增加研发投入。加快建设国家实验室,重组国家重点实验室体系,发展社会研发机构。深化国际科技合作。加强知识产权保护。

2、4月国内消费市场加速复苏

5月19日,商务部消费促进司负责人指出,随着企业复商复市不断加快,生产生活秩序逐步恢复,4月份我国消费市场呈加速复苏态势。其中,食品、药品等居民基本生活必需品快速增长。4月餐饮业商务活动指数升至60%以上,比上月回升超过10个百分点。

珍惜消费板块每一次大跌的机遇


尽管今天消费回调,但从历史行情来看,或许只是长牛行情中的一个小磕绊。

回顾过去5年A股走势,大盘起起伏伏,至今还待在2800点。这期间,食品饮料板块也几经波折,比如;

2015年中,A股牛转熊;

2016年初,A股熔断;

2018年1月,美股牛市突然高位闪崩,A股受波及;

2018年后几个季度,中美贸易摩擦加剧;

2020年1-2月,国内疫情爆发;

2020年3月,海外疫情爆发,全球股指集体暴跌。

(图片来源:Choice)

但明显能看出:无论是市场出现系统性风险,还是受外部因素扰动,只要行业基本面没发生问题,食品饮料板块在大跌后都会迎来强势的反弹,并继续走高。

从上图可见,食品饮料板块早已超过2007年和2015年两波大牛市时候的顶点,并且自今年3月下旬以来再度反攻,不断刷新历史新高。

食品饮料行业长期上行的逻辑是稳定的业绩增长,带动整个板块上行。随着收入提升、消费升级,给行业公司带来持续增长的需求。业绩确定性强,不仅深受外资偏爱,也是国内不少机构布局的重点。

尤其是在今年经济不确定性较大的宏观背景下,内需为主的食品饮料板块可能会持续受到资金青睐。

就最近来看,4月以来,外资回流A股,白酒仍是重点配置方向。安信证券认为,北上资金从大幅流出转为恢复净流入,外汇局取消QFII投资限额,未来长期资金仍将流入A股,白酒是重要方向。

另外,随着疫情稳定,各地放松管控,跟踪显示,餐饮消费迅速回升,五一以来各地白酒消费场景恢复良好。随着后续继续放松,以及促消费政策继续出台,将推动白酒板块加速复苏。尤其是端午假期将至,之后又将迎来中秋、国庆的消费旺季,对整个白酒板块是最直接的利好。

东吴证券认为,以全年乃至更长视角,白酒行业消费升级+集中度提升逻辑不改,考虑到 MSCI纳入因子提升和外资偏好,持续看好板块超额收益,虽市场有所波动,板块仍存在结构性机会,品牌分化建议抱紧龙头。