上周的520、521是特属于中国的情人节。因为谐音“我爱你”成为新人们领证的吉日，有些地方民政局开放预约3分钟内名额秒光。选择这天领证的新人们，一定都怀着“执子之手，与子偕老”的心愿。
生活中这个心愿的确是美好，但放在投资中可能就不适宜了。
前两天南南的表姐说已定投一款基金，都说时间越长越好，她打算卸载交易软件，等20多年后快退休了再看账户，作为养老金。
看到这儿，南南立即给她泼点水冷静一下，定投又不是结婚，不用盼着白头偕老。
其实定投的时间并不是越长越好。
为什么这么说呢？南南和同事做了一个测算，将上证指数模拟为定投基金，计算出从指数上市日到2020年5月15日这个时间段内，任意时间开始任意期限定投的收益情况。从此次测算中，我们可以得出两个结论：
01
第一，一般而言定投时间越长，正收益概率越高；
注：上述盈利概率测算以历史数据为依据，来源Wind。仅供参考，不代表未来表现，不作为收益承诺。将上证指数模拟为基金进行测算，每期扣款金额为1000元，首期扣款日为指数上市日，定投截止日为2020年5月6日，期间每月1号为定投扣款日，定投收益率=[（sum(每期定投金额/每月月初收盘点位）*期末收盘点位)/（sum(每期定投金额*投资期数）)]-1。
通过文字版中的图表来看，从上证指数成立以来任意时间定投，分别定投2年、3年、5年、8年、10年，时间越长，盈利的概率也越高。如果定投超8年，盈利概率也均超80%。
02
第二，但定投时间越长，收益并不一定越高。
注：上述测算以历史数据为依据。来源Wind。仅供参考，不代表未来表现，不作为收益承诺。定投收益率=[（sum(每期定投金额/每月月初收盘点位）*期末收盘点位)/（sum(每期定投金额*投资期数）)]-1。
从平均年化收益率数据来看，随着定投时间再增加，收益率并不是逐年增高的，反而有下降的趋势。该时间段内，上证指数经历了多轮牛熊市，超过5年以上的定投大多经历过牛熊市的洗礼，因此收益率也有被拉低的趋势。
市场有周期性，牛熊的更替不可避免，虽然市场长期趋势可能向上，但如果没有止盈，高收益率也可能只是昙花一现。
换句话说，止盈点的选择很大程度上决定了定投的收益率。
平均成本钝化
除此以外，我们都知道定投的一大优势，就是通过分批申购平摊投资成本。当定投时间较长，单次扣款的影响会越来越小，均摊成本的效果也会逐渐下降，即所谓的“平均成本钝化”。
举个例子，假如南南每月定投1000元，定投到第10年时，前期已累计了10万多的本金，单次扣款金额1000元只占本金百分之一不到，即使这1000元买在了最低点，能起到摊低成本的作用也很有限。
并且后期资产积累较多，一旦市场回调，资产会面临较大的波动，对投资者的心理承受能力是个不小的考验。
基于以上因素，所以南南认为基金定投不必过分拘泥于投资时间的长短，市场充满未知和不确定性，适时止盈非常重要。
从心理上来说，及时止盈落袋为安，知足常乐，也能让自己的投资更安心更持久。
如何选择止盈点？
但说到止盈，知易行难这点很多南粉都深有体会，“涨到20%的时候，谁知道会不会涨到40%、50%呢？”
针对这个问题，南南认为定投之前就要想明白，我们的目标是通过定投平摊成本、分散风险，从而力求分享市场长期向上的果实。定投并不可能让人一夜暴富，所以买在最低点，卖在最高点的思想在定投中并不可取，当然也是很难做到的。
那么止盈点该如何选择呢？
一方面取决于个人，考虑到预期收益率、绝对收益金额以及资金使用计划；
另一方面取决于市场，当市场出现趋势性上涨的时候，如2007年、2015年，可以选择分批赎回方式，一边观察市场的走势，一边分批止盈。
最后再多说一句，止盈后定投仍然可以持续，股市总是冬去春来，定投也可以循环往复，好的投资工具，为何不经常使用呢？
好啦，今天的南南说理财就到这儿，如果有收获不妨分享给身边的朋友哦。
风险提示：投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
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