近期市场最关注的焦点之一,当属“两会”无疑——5月22日,十三届全国人大三次会议开幕,小富君先带大家一起来捋一下本次《政府工作报告》的重点内容:

富安达基金研究发展部总监吴战峰表示,两会窗口期到来,政府工作报告定下全年基调,建议关注政策受益板块。

两会前后往往是性价比较高的做多窗口,由于新冠肺炎疫情的冲击,具体经济增长目标的设定难度较大,因此今年的具体目标任务主要是在“六保”的基础上实现“六稳”,通过实施更加积极的财政政策以及灵活适度的货币政策,支持实体经济的良好发展、维护就业稳定,从而努力实现全面建成小康社会的任务。

后续相关政策及改革举措将相继出台,这对后疫情阶段的经济走势无疑是关键性的。需要强调的是,本届政府工作报告不设增长目标,本身就为改革预留了空间,建议投资者积极关注政策受益板块。

目前上市公司一季报披露已经结束,两会则在有条不紊地进行中,整体信息比较平淡,新基建、健康等主题也在此前有所表现,因此当前处于信息真空期,短期交易量不会增加,市场下行空间有限,上行力度也不大,主要表现为震荡行情,个股和板块则有阶段性机会。

需要强调的是,其实这样的市场是健康的市场,比起当前情况,我们更担心的是资金突然大幅流入,或者行情出现剧烈波动。虽然目前市场的收益率变动幅度不大,但是总体而言能够表现为稳健增加。

站在当前时点,我们认为,从全球产业结构看,未来依然是科技的时代,科技板块将是中长期行情主线。

宏观经济方面,当前外部环境不确定较大,中国经济处于经济结构转型的特殊节点,在经济增速下移,以及传统基建、房地产对经济拉动边际效应减弱的背景下,亟待寻找经济增长新引擎。

政策方面,宽松仍将是中长期政策基调,本次政府工作报告也再次强调了要加强新型基础设施建设,增强发展新动能,提出要重点支持“两新一重”建设。长远来看,科技企业盈利周期以及景气向上的趋势并没有改变,结构性政策利好将不断释放。

资本市场方面,2019年科创板设立、2020年再融资新规落地,资本市场制度的完善,为科技产业发展提供了制度性支持与保障。中国经济的驱动力正在由过去的铁公基、简单加工业转向科技产业和消费双驱动。以科技创新为核心的新基建成为未来中国综合国力提升的重要基础。

吴战峰表示,科技产业十分复杂,最终成为牛股的比例很低,对科技产业的投资需要具备更高水平的专业知识和抗风险能力。坚信A股科技型公司未来一定会有少数公司成长为超大市值的公司。但目前看,投资科技产业丰厚的阶段在一级市场,新股上市后大幅上涨,使得二级市场很多公司处于高估水平,需要投资者冷静分析。

具体而言,比较看好医药及医疗器械,5G以及应用(医疗、教育、娱乐),大数据、云计算及软件,集成电路,人工智能,高端制造等领域。

基金经理介绍:吴战峰先生,清华大学硕士,25年证券相关从业经验,12年基金管理经验。历任中大投资投资部经理,平安证券资管投资经理,招商证券研发中心高级分析师,国信证券研究所首席分析师,国投瑞银高级组合经理,国泰基金基金经理,天治基金总经理助理兼研究总监。现任富安达基金管理有限公司研究发展部总监,富安达优势成长混合型证券投资基金(自2016年1月起)、富安达消费主题灵活配置混合型证券投资基金(自2017年8月起)的基金经理。

风险提示:基金有风险,投资需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理公司依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。本资料为宣传用品,仅供参考。投资人在投资基金前,请务必认真阅读基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !