疫情爆发已经好几个月,国内防控形势有所好转,但截至2020年5月13日收盘,沪指还在2900下方徘徊,两市成交金额不足6000亿,越来越多的投资者选择观望。

小海大胆猜测,他们是不是看了小海关于定投的文章(巴菲特都没能完全做到的事,我们也不必纠结),把投资股票的钱拿去做基金定投了?

都说定投好,那到底什么样的基金才适合定投呢?

基金净值的波动带来定投“微笑曲线”,在投资标的价格下跌时,购买数量越多,平均成本就会越低,有波动就会有微笑曲线,市场回升时就能获得更多收益。

波动相对较大的基金产品,自然股票仓位占比相对较大,例如股票型、混合型等主动权益基金和被动股票指数基金。

那么,定投应该投主动型还是被动型呢?

有人说被动型的指数基金好,对于没有精力和能力去研究行业和个股的投资者来说,指数基金不但省心省事,而且费率低,可以节省成本;

但也有人说主动型权益基金好,依靠基金公司专业的投研团队,可以获得超越市场表现的回报。

哪种基金更有优势,小海做个简单的比较。

   被动型  VS 主动型   

沪深300上证50、灵活配置混合基金指数、偏股混合基金指数和普通股票型基金指数为例,同时以上证指数作为比较标准,来探一探门道。

我们先选择两个定投终点,第一个终点取上证指数相对较低的2860点(2020年4月30日),第二个终点取上证指数相对较高的4612点(2015年5月31日):

以2020年4月30日为定投终点进行模拟测算

(可点击查看大图)

注1:数据来源于Wind,时间截至2020年4月30日。以每月月末为定投扣款日模拟计算各指数历史定投收益率。

以2015年5月31日为定投终点进行模拟测算

(可点击查看大图)

注2:数据来源于Wind,时间截至2015年5月31日。以每月月末为定投扣款日模拟计算各指数历史定投收益率。

at为定投期末净值,ai为每月月末净值,t为定投总期数。

从上述定投模拟数据中不难看出:

1、2005年5月到2015年5月,不管是定投被动指数基金,还是定投主动权益基金,都超越了大盘表现;

2、2010年4月到2020年4月,定投表现也不错,收益相对稳定;

3、定投主动管理类基金指数要比定投股票指数的收益要高,而且时间越长差距越明显。

当然,这只是以代表性指数进行简单对比,具体的情况要还是要视定投的具体产品而定。

定投被动型的指数基金时沪深300指数基金就是不错的选择,投资沪深两市市值大、流动性好的300只股票,低成本分享中国发展红利!

注3:本文基金业绩数据均来源于Wind,业绩经基金托管人复核,时间截至2020年5月13日,前海联合沪深300指数基金的合同生效日为2016年11月30日。2017、2018、2019年为完整会计年度,即每年1月1日至12月31日, 下同。

注4:基金定投表现图来源于Wind,时间截至2020年5月13日,下同。

定投主动型的混合基金时,当然要选择中长期业绩好、中长期景气度高的基金,好赛道是迈向成功的第一步!

灵活配置型基金推荐:前海联合泓鑫混合基金(A:002780;C:007043)

拥抱科技创新与美好生活,与优质公司共成长。


风险提示:证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,且基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。基金有风险,投资需谨慎。

免责声明:本文不构成本公司任何业务的投资建议或保证,不作为任何法律文件。报告所引用信息和数据均来源于公开资料和合法渠道,不对所引用资料和数据本身的真实性、准确性和完整性作出保证。报告中的任何观点与建议仅供阅读者参考。未经本公司事先书面许可,任何人不得将此文或其任何部分以任何形式进行派发、复制、转载或发布,或对本文内容进行任何有悖原意的删节或修改。

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !