今年以来，医药生物行业可谓是夜空最亮的星。
在29个中信一级行业中其中18个行业指数都是负收益的情况下，仍录得17.94%的涨幅，领跑其他行业（数据来源：Choice，2020.1.1-2020.5.27）
然而即便是所有行业中的No.1，其二级子行业也形成了一定程度的分化。
今年以来，医药生物指数取得了30.33%的收益，其中医疗器械板块取得了68.36%的好成绩，反观化学制药、医药商业、中药板块却并没有跑赢整个生物医药板块，其中中药子行业甚至出现了负收益，跌幅达到了7.46%。
图 医药生物各个子行业近一年回报
数据来源：Choice，数据区间2019.5.27-2020.5.27
可见，即便是在同一行业，不同的细分板块也会出现一定程度的分化，选择一个更加有前景的子行业将更能抓住风口。
那么，最近医疗板块中有什么新的风口呢？
那必然是最近两会频繁提及的医疗新基建了。
而医疗新基建也分为不同的子板块：
1、补短板：公共卫生建设
三级医院是等级最高的医院，全国共有2500余家，虽然数量上仅占全国医疗机构的0.26%，但是却拥有全国医护人员的30-40%，实现全国医疗收入的58%，一直以来我国多数的优质医疗资源都集中在三级医院。
但是由于三级医院主要位于地级市以上行政级别的城市，县域及乡镇较少，医疗资源的过度集中和虹吸效应，制约了我国分级诊疗和全民医疗均等化的发展。
图 我国医疗资源主要集中于公立医院
数据来源：2019年中国卫生健康统计年鉴
而且从这次席卷全球的公共卫生事件也可以看出，早期医疗资源的挤兑造成了二次感染等不同程度的悲剧。
经过这次，政府也意识到我国公共卫生及基层医疗体系相对薄弱，所以5月20日，国家发改委出台了一系列关于公共卫生应急体系建设的措施：
比如每个省至少有一个P3实验室，每个地级市至少有一个P2实验室；全面提升县级医院救治能力，加强传染病病区建设，扩增重症监护病区床位；改造升级重大疫情救治基地，每省建设1-3所等等。
2、医疗信息化：医疗产业的基础设施
医疗信息化包括医院信息化、区域医疗信息化和医疗大数据系统三个层次，目前我们还是以医院信息化为主体。
医院信息化的核心就是电子病历，利用电子病历可以提升诊疗质量和效率。并且医疗信息化也是智慧医院、分级诊疗、远程医疗、互联网医院等业态的基础。
这次公共卫生事件就让人们接触到了在线问诊、丁香园社区等不同形态的医疗信息化。
IDC数据显示，2018年我国的医疗信息化市场规模是492亿，并且过去十年一直保持着10%以上的增速。
图 我国医疗信息化规模及增速
数据来源：IDC
同时，我国目前还规划要在2022年以前全面推行按病种付费的医保支付改革，而按病种付费就需要以全面的医疗信息化和数据接口统一作为前提。
政策要求2020年二级以上医院电子病历评级需提升至3级以上，而2018年国内三级医院和二级医院电子病历平均评级分别为0.83级、2.11级。
因此，我国医疗信息化产业还会在政策的推动下维持较快的增长。
而且医疗信息化的建设能对医疗产业升级起到乘数放大效应。
比如以卫宁健康为代表的医院数字化解决方案提供商；医药O2O叮当快药；大数据平台华为、易观数据；医药流通环节中的九州通医药、大参林；基础硬件方面的惠普、戴尔的服务器，华为的主交换机；医疗云等等。
这些都会在医疗信息化的建设中获得协同效应，一起实现较快的增长。
3、 互联网医疗：本次公共卫生事件可能会成为行业爆发的催化剂
截至2019年底，我国共有互联网医院约300家，市场规模仅300亿，行业渗透率不到2%。
发展瓶颈主要是因为优质医生资源基本被公立医院垄断（他们也没有动力进行线上化服务）以及医保接入的不畅等。
数据来源：国家卫健委，Frost&Sullivan
但是，年初的公共卫生事件使我们开始认识到了互联网医疗模式。由于在这次疫霾中部分实体医院瘫痪，存在交叉感染风险，一部分医疗需求就被迫转移到了线上。
以微医为例，从年初爆发到2月29日，平台累计访问超过1.2亿人次，累计提供了147.5万例的咨询，大量用户开始了解并尝试使用互联网医疗服务。
同时政策扶持也开始加码，3月2日，国家医保局、国家卫健委发文将符合条件的互联网医疗服务费用也纳入了医保支付范围（除了在互联网医疗是否能覆盖首诊患者问题上还存在分歧）。
大众的意识上的接受加上政策的支持，相信互联网医疗行业也有希望在未来爆发。
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