今天要跟大家说说老将管理的一只基金。

这只基金可能不少小伙伴没有留意到,因为它成立的时点并不好,在2015年市场相对高位时成立,成立初期业绩并不好,到现在如果看成立以来业绩的话,可能也并不好看。

(wind,上证综指K线图,点击↑看大图)

2016年12月份,老将周蔚文接手管理这只基金,接手以来基金净值走势持续战胜上证综指,创造了年化16%的收益率。(wind,截至2020/5/22)

截至2020/5/22,近一年、两年、三年收益都在同类基金中排名前三。

对,这只基金,就是——中欧精选(A类:001117)

很多小伙伴没有留意到,还有一个很大的原因:这是一只月度定开基金,每月仅月初几天打开申购。本次中欧精选打开申购时间为: 6月1日-6月3日



一只灵活配置的每月定开混合基


中欧精选是只怎样的基金?

从基金类型看,中欧精选属于一只灵活配置型混合基金,它可投股票资产占基金资产比例在0-95%,范围很大,这样的范畴在不同市场行情尤其牛熊切换中比较有优势。

自周蔚文管理中欧精选以来,我们观察2017年至今各季度季报,可以发现,震荡下行的2018年,中欧精选权益投资占比相对较低,而在2019年成长股行情下,中欧精选的权益投资占比相对较高。

从运作模式看,中欧精选采用的是“每月定开”运作方式。定开基金,同时兼具开放式基金与封闭式基金的特点,开放周期相对固定,虽然牺牲了一定的流动性,但是可以有效避免冲动申赎,让基金经理发挥主动性,更加灵活调整投资策略。

中欧精选每月开放一次,既能在一定程度上降低频繁申赎干扰,又解决了投资者对资金的流动性需求,即使短期需要用钱了,一个月的时间也不算太长。这样的运作方式相对人性化。



每次开放首日买入并持有至今:100%战胜市场


中欧精选自2015年成立以来经历牛熊交替多重考验,若每月开放首日买入并持有至今,每笔资金100%战胜中证800指数!

数据来源:Wind资讯,2015/3/18-2020/5/22

除此,平均可获得44.54%回报,超越同类基金平均收益近20个点,同期沪深300平均回报仅6.19%。

数据来源:wind,截至2020/5/22,同类基金为wind分类灵活配置型基金



老将管理以来:控回撤、持续创造超额收益!


周蔚文接手中欧精选后,经历了2017-2019年三个完整年度,不管市场风格如何,均能持续创造超额收益。牛市进攻强、熊市守得住、震荡市更体现其通过行业和个股精选的alpha创造能力。

数据来源:Wind,2017/1/1-2019/12/31

收益之外,看看风险控制。

自周蔚文接管“中欧精选”这只基金以来,2017-2019三个完整会计年度,最大回撤控制都比上证综指、中证800更好。尤其在2018年,上证综指、中证800、沪深300等各主流大盘指数的最大回撤都超过30%,同期中欧精选A的最大回撤控制在-25%。

数据来源:wind,统计区间:2017/1/1-2019/12/31



精选景气行业,重点关注四大板块


中欧精选的基金经理周蔚文,是中欧行业精选策略组负责人,擅长把握景气度高、成长快的好行业,通过好行业再自上而下挑选优质个股。

未来,中欧精选将重点聚焦科技、医药、消费和周期等四大板块。从过往实战看,中欧精选曾经重仓的日常消费、信息技术、医疗保健等都是当年市场前列的强势龙头!

(数据来源:Wind,2017至今中欧精选各季度季报,行业所属分类为“Wind一级行业分类”)

有持续成长性的公司估值不算低,在这种背景下,虽然目前有不少医药、科技类的公司估值无吸引力,但在赚钱效应以及流动性充裕的背景下还是会有新的个股机会。在科技、医药、消费、周期四大类行业中,我们会在以后增加对周期类公司、以及部分受到国内外疫情影响、股价调整到位的公司的关注。

——周蔚文最新观点



投资提示:

本基金为定开灵活配置型基金,每月第一个交易日开放,本月开放申购期为2020年6月1日-6月3日15点赎回开放期为6月1日-6月5日15点,请投资者注意申赎时间

注1:数据来源wind,截至2020/5/22,中欧精选A成立于2015-03-18,该基金与其业绩比较基准2016—2019年及成立以来涨跌幅分别为:-27.66%/-7.51%,27.94%/12.42%,-22.15%/-15.49%,62.42%/23.29%,27.90%/7.10%;

注2周蔚文自2016年12月1日开始接管中欧精选,任职总回报67.63%,wind,截至2020/5/22。

基金有风险,投资需谨慎。以上材料不作为任何法律文件。基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人应认真阅读相关的基金合同和招募说明书等法律文件。过往业绩并不预示其未来表现。

@天天精华君 @问答君

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