周度市场回溯

从一级行业分类比较,上一周表现相对较好的行业包括:消费者服务、轻工制造、综合金融;表现相对较弱的行业包括:通信、电子。

数据来源:Wind

从二级行业分类比较,上一周表现相对较好的行业包括:旅游及休闲、家居、厨房电器Ⅱ、房地产服务;表现相对较弱的行业包括:半导体、通信设备制造、电信运营Ⅱ。

数据来源:Wind

从事件信息角度回溯,上周对市场趋势形成影响的信息包括:

【事件一】

为加强光伏制造行业管理,引导产业加快转型升级和结构调整,推动我国光伏产业持续健康发展,5月29日,工信部就《光伏制造行业规范条件(2020年本》(征求意见稿)公开征求意见。

【点评】

将利好光伏制造行业。

【事件二】

会议表决通过:关于政府工作报告的决议;关于2019年国民经济和社会发展计划执行情况与2020年国民经济和社会发展计划的决议,批准2020年国民经济和社会发展计划;关于2019年中央和地方预算执行情况与2020年中央和地方预算的决议,批准2020年中央预算。

【点评】

持续关注会议政策及其对市场产生的影响。

周度估值更新

上周A股总体PE(TTM)从15.10倍上升到15.32倍,PB(LF)从1.51倍上升到1.53倍;创业板PE(TTM)从44.46倍上升到45.49倍,PB(LF)从4.34倍上升到4.44倍;中小板PE(TTM)从27.10倍上升到27.58倍,PB(LF)从2.70倍上升到2.75倍。(剔除负值)

数据来源:Wind

分行业看,目前估值在较低分位水平(20%以下)的行业有:农林牧渔、房地产、煤炭、 建筑、非银行金融、通信、纺织服装、综合金融、国防军工共9个行业。

数据来源:Wind

从一周变化来看,上周估值变化相对比较明显的行业包括:消费者服务、综合金融、轻工制造。

数据来源:Wind

周度策略点评

目前三方面因素推动市场进一步上行:1.外部压制因素阶段性落地但严重程度低于预期。2.社融已经连续两个月超预期回暖,预计未来依然保持改善趋势。3.经济回暖的速度和节奏略超预期。

进入6月需要关注以下方面:1.五月经济数据将于中旬左右公布。2.全球需求复苏进展。3.增量资金(如北上资金、公募基金、融资余额等)是否能够加速入市。

6月行业配置思路:1.投资需求改善:建筑业维持较高景气度,可关注消费建材、水泥、家居家电等。2.海外需求改善:欧美需求至暗时刻已经过去,可关注新能源汽车中游、智能驾驶等。3.经济预期改善:风险偏好改善以后首选券商,经济预期改善首选银行。

宝盈优品

宝盈基金成立19年来深耕股票权益投资核心竞争力,目前投研团队成员接近60人,投资人员平均证券从业年限超过9年,研究团队已实现中信30个行业全覆盖。公司权益投资团队基于深度基本面研究的价值投资、长期投资、稳健投资的理念,在发挥成长投资传统优势的同时,鼓励投资风格适度多元,建立了良性竞争的多风格、多策略的投研体系。

宝盈基金投资组合管理流程

坚持打造产品风格多元化的基金精品超市,以专业能力助力投资者获取超额收益。

本文部分图片及观点来源于网络,如有侵权,请及时与我们联系,我们将在24小时内处理。本图文,如转载,请务必与后台联系并获得授权。违者必究。

本材料的信息均来源于已公开的资料,对信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。材料中的内容和结论仅供参考,不构成任何投资建议,我公司及其雇员对使用本材料及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。

宝盈鸿利收益混合A

宝盈人工智能主题股票C

宝盈医疗健康沪港深股票

相关证券:
追加内容

本文作者可以追加内容哦 !